链资讯 链资讯
Ctrl+D收藏链资讯
首页 > USDT > 正文

Ondo Finance:让DeFi收益风险可控化

作者:

时间:

在 2020 年初期,DeFi 合约的总锁仓量只有不到 10 亿美元,而在 2021 年巅峰时期总锁仓量达到了惊人的 900 亿美元。DeFi 协议的可组合性让资产可以无阻力穿梭在不同协议间,产生令人不可思议的资产回报收益。

在传统金融中,能做到 20% 的年化回报已经令人感到不可思议,但在 DeFi 领域,年化到达 100% 以上都是随处可见。这么高的收益都是从哪来的?

链上收益主要来源有两个:借贷利息以及交易手续费。

对于借贷利息来说,用户可将资产存入类似于 Compound 或者 Aave 等借贷协议中,借款人会向资产提供人支付相应的利息。而对于交易手续费来说,用户可向类似于 Uniswap 或者 SushiSwap 等去中心化交易所中的交易对提供流动性,交易者在进行交易时会向流动性提供者支付一定比例的交易手续费。

然而,虽然 DeFi 协议所提供的收益十分可观,但其风险也是很高的。尤其是由于加密资产价格高波动性所带来的无偿损失、以及在借贷协议中可能面临的混合风向(Commingled Risk)等等。这些风险对于习惯了传统金融风险观用户,以及风险厌恶型投资者来说是无法被接受的。所以,DeFi 的收益风险需要可控化。

Ondo Finance 为不同风险偏好的投资者设计了两种不同投资方案:固定收益和浮动收益。正如传统金融中的瀑布分级结构,所有收益将先分发给固定收益投资者,随后剩余所有收益将属于浮动收益投资者。

Ondo Finance 将流动性提供者进行细分,我们以 DAI/ETH 交易对为例,在此交易对中,固定收益投资者仅需要存入 DAI 提供流动性,而浮动收益提供者负责提供价格波动资产 ETH。策略师会设定固定收益方的最低收益率。投资者们需要在规定时间内进行认购,将资产存入指定金库合约,在认购期结束后,策略师会将金库中的资产放入去中心化交易所中提供流动性。在投资到期日时,策略师会撤出流动性,并先支付固定收益投资者的本金和收益,剩余的超额收益将全部属于浮动收益投资者。

不同的资产交易对以及对于流动性提供者的拆分可以最大限度的满足不同投资者的风险偏好以及收益需求。

从上图我们可以看到 Ondo Finance 即将在 7 月 31 日开启认购的 4 款产品。这四款产品的投资周期都是 1 个月,他们分别是 ETH/ALCX、USDC/ETH、USDT/ETH、DAI/ETH。后三个产品与之前我们举的例子十分相似,对于固定收益投资者来说,他们只需要存入稳定币即可,而浮动收益投资者需要存入 ETH。但 ETH/ALCX 交易对就不太一样了,固定收益投资者需要存入价格波动、风险较低的 ETH,而浮动收益投资者需要存入风险较高的 ALCX。此产品相较于其他三款产品风险更高,所以我们可以看到 ALCX 的预估浮动收益可达到 509%,固定收益端 ETH 的收益也可达到 50%。

直至撰文时,Ondo Finance 第一期总锁仓量已达到近 300 万美元。

最初,为了减少协议被攻击后投资者所受到的损失,协议将在最初限制每款产品的投资硬顶。最初,三款稳定币/ETH 交易对的投资硬顶为每款 100 万美元,ETH/ALCX 的硬顶为 200 万美元。在未来,硬顶将会慢慢上升,最终将取消硬顶限制。

同样,Ondo 的投资产品在未来也将不设置投资周期,成为永续产品。在产品种类端,不同的策略师将针对更多资产设计更多样的策略。

据 PitchBook 资料显示,Ondo Finance 已经成功获得了 Pantera Capital 的支持,但具体信息尚未公开。

从合约安全角度来看,Ondo Finance 已经通过来派盾 Peckshield 以及 CertiK 两家第三方审计机构的审计,正在等待 Quantstamp 的最终结果。

Ondo Finance 至今还没有协议原生代币,也还没有发布代币的计划。

标签:BTCTOKEStacksNDOLift Kitchen (LFBTC)LianPai TokenStackswapRUNDOGE

USDT热门资讯
Rarity新手教程:AC推出的类Loot游戏

本文转载自《GameFi-FTM-Rarity Gold》,原文链接:https://www.yuque.com/jingxing233/defi/gvg9bq 9月5日,YFI 创始人 Andre Cronje 宣布推出类 Loot 游戏 Rarity,该游戏受 Loot 启发,共包含 11 种角色,玩家创造出角色后。

五分钟速览 Biconomy 跨链转移基础设施 Hyphen

Biconomy 在 7 月底从 Mechanism Capital、DACM 以及 Coinbase Ventures 等筹集到 900 万美元后,在本月又面向开发者上线跨链转账基础设施 Hyphen,还将在今年后半年推出原生代币 BICO,以实现社区治理并激励利益相关者。

简析Stacks生态项目ALEX:原生BTC借贷+固定利率的想象空间有多大?

在Aave、Compound等以太坊借贷平台的推动下,ETH等主流加密资产流动性得到充分利用与开发,用户可以利用手中的USDT、ETH等资产进行储蓄获得可观利率,同时资金需求方可以抵押资产而借出目标资产,大幅提升资金利用效率。 目前,DeFi借贷市场的行业格局已基本稳定,但仍然存在两个明显痛点。

一文了解多功能NFT协议Rarible Protocol 极大简化NFT 项目和想法的上线流程

本文由 Rarible DAO 的核心贡献者 Eric Arsenault、Rarible.com 的联合创始人 Alex Salnikov 以及 Rarible DAO 社区的其他贡献者撰写。 8月13日,NFT市场Rarible宣布推出一套开源工具(称为“Rarible Protocol”),以极大地简化 NFT 项目和想法的上线流程。

像素风 NFT 元宇宙:开拓 GameFi 专属家园

NFT 市场在经历了短暂的沉寂期之后重新迎来了新一波的爆发,其中 GameFi 赛道的发展尤为引人关注,「DeFi 使游戏金融化」、「金融产品游戏化」、「Play to earn」等概念释放出巨大的市场潜能。 纵观 GameFi 赛道中最让人耳目一新概念之一就不得不提到元宇宙,其开放和自由创作的特征蕴含着巨大的想象空间。

盘点五款即将上线的链游项目

今年随着Axie的火爆,正式开启了gamefi的时代,近几个月来gamefi新项目层出不穷,但大多数项目都要等到年底或是明年才正式开启。