原文来源:ChainLinkGod
原文编译:粒之
熊市会放大任何一个可能的利空,这次轮到stETH。
从上周五开始,市场上关于stETH脱钩清算的恐慌情绪持续蔓延,这其中很大一部分源于对stETH的不了解。对此,本文整理出关于stETH的8个常识,以降低大量误解带来的不必要影响。
stETH不会是下一个UST
stETH是质押在以太坊信标链上的ETH,且完全由信标链上的ETH1:1支持,即1枚stETH=1枚质押中的ETH。
当以太坊合并完成,且信标链开放提现功能时,用户持有1枚stETH可以兑换1枚ETH,因此任何将它与UST等抵押不足的稳定币的比较都是错误的。
鲍威尔:几乎所有决策者认为今年应该适当进行进一步的加息:金色财经报道,美联储主席鲍威尔表示:坚决致力于2%的通胀目标,紧缩政策的全部影响尚未显现,几乎所有决策者认为今年应该适当进行进一步的加息,大多数决策者预计经济的温和增长将继续;劳动力市场仍然非常紧张,劳动力需求仍然远远超过劳动力供应,决策者预计劳动力供需将会更加平衡。[2023/6/15 21:37:49]
stETH不是GBTC
stETH是一种ERC20代币,在不断发展的DeFi生态系统中有很高的实用性。
它自带一个原生的收益率,这是你单独持有ETH所不能获取的。市场里有很多人都愿意为此承担套利风险。
Chiliz推出的公链Chiliz Chain正式上线主网:5月10日消息,体育和娱乐区块链解决方案 Chiliz 推出的 Layer 1 公链 Chiliz Chain 正式上线主网。Chiliz Chain 兼容 EMV 的 PoSA 区块链,Jump Crypto 是首批验证者之一。CHZ 代币被作为该公链的原生代币。Chiliz 表示将通过其 5000 万美元的加速器计划 Chiliz Labs 以及在全球举办一系列黑客马拉松来推动 Chiliz Chain 的发展。[2023/5/10 14:54:52]
stETH价格不一定与ETH挂钩
万向区块链实验室、HashKey Group、W3ME 联合举办“Hong Kong Web3 Festival 2023”:1月18日消息,万向区块链实验室、HashKey Group、W3ME将联合举办HongKong Web3 Festival 2023,首届嘉年华于4月12日-15日在香港会议展览中心举办。此次活动持续四天,包括5个会场,场地面积近9000平方米,预计将吸引超过1万名现场观众,超过300位极具全球影响力的演讲嘉宾,以及超过百家热门Web 3项目、社区及媒体现场参展。
Web3 Festival将围绕Web 3各个赛道的核心议题,邀请全球知名的Web 3项目负责人和资深从业者分享Web3前沿技术方案;也将邀请知名投资机构参与其中,更有监管机构代表深度解析监管政策,明晰发展边界。同时,秉承Web3开放合作精神,主办方还将招募合作伙伴,共建活动内容,共谋发展。[2023/1/18 11:18:26]
stETH与ETH并没有一个固定的挂钩率,无论二级市场的估值如何,它都会继续被质押。
Meta推出元宇宙身份系统Meta accounts与Meta Horizon Profiles:8月24日消息,Meta推出元宇宙身份系统Meta账户与Meta Horizon Profiles,用于代替使用社交媒体账户登录Meta元宇宙,但仍允许用户使用Facebook和Instagram帐户创建Meta帐户。Meta Horizon Profiles未来将取代Oculus帐户,使用Oculus账户登录的方式将截至2023年1月1日。[2022/8/24 12:45:31]
现在能在二级市场上将stETH换成ETH只是为了方便,但同时你也会得到市场对它的估价。
stETH存在套利机会
一般来说,只要存款没有上限,stETH就不会以高于1ETH的价格交易。
因为其中存在套利:
如果1stETH=1.05ETH,那么我可以将1ETH存入Lido,得到1stETH,在二级市场以1.05ETH的价格出售,获利0.05ETH,这种方式也会推低stETH的价格。
当stETH的赎回开放后,市场有一个奏效的套利方式:
如果stETH以0.95ETH交易,那么我可以用0.95ETH买入1stETH,然后将其赎回1ETH,获得0.05ETH的利润,这种方式会推高stETH的价格。
即使合并,赎回仍要等6-12个月
需要注意的是,以太坊合并之后,需要等待状态转换的分叉,这可能需要6-12个月,此时的stETH仍然无法从信标链中赎回ETH。赎回开放后,信标链上还有一个赎回队列,一次可以取消质押的ETH数量是有限制的。
影响stETH价格的四大因素
有多种原因使stETH暂时高于/低于其抵押品价值,其中包括但不限于:
流动性溢价风险
Lido协议风险
信标链推迟风险
杠杆玩家清算风险
引发stETH清算的原因
杠杆清算风险是当前引发恐慌的最大原因。
前面提过,stETH是一个ERC20代币,可以在DeFi生态系统中用作抵押品,人们将stETH作为抵押品存入Aave,借入ETH,存入Lido以获取stETH,然后再重复这一过程。
因此,如果人们继续在二级市场上卖出stETH,这些杠杆头寸可能会被清算,从而导致更大的清算级联。目前较大的做市商/操纵者已经退出,但仍有一些留在这里。
Celsius可能会也可能不会遇到流动性问题,但他们持有大量的stETH被用作借入稳定币的抵押品。如果出售,这肯定会导致stETH的二级市场价格下降。
所有这一切的另一面是,无论二级市场如何评价stETH,stETH仍然被信标链上的ETH以1:1的比例支持。
根据您的时间偏好和风险承受能力,在低价时入手stETH会提高一定的收益水平。
例如,如果1stETH的交易价格为0.70ETH,并且以太坊抵押收益率保持4%的APR。在以太坊成功合并且开放赎回功能的这两年里,你将获得38%的APR,而不是普通质押者8%的收益率。
3-5%的负溢价是正常的
那么,是否值得为了收益率而去冒Lido漏洞和流动性不足的风险?
不是每个人都能接受,但某些套利者一定会做。虽然清算级联很惨,stETH的二级市场价格暂时不会是1:1ETH,但这并不会导致死亡螺旋。
我认为,等这波恐慌过去后,stETH可能仍会以低于抵押品价值的价格交易,可能是3-5%的负溢价,这在很大程度上取决于市场情绪。但无论如何,信标链将继续,DeFi会继续,Lido也会继续。
以太坊自从6.7号开始,已经从1880的高点一周时间,砸到现价1100的位置,以太坊上周的表现,就可以看出各种山寨币基本都是腰斩.
尊敬的8V用户: 8V已于2022年6月10日8:20对TRC20链进行升级维护,基于TRC20链的代币充提币服务已暂时关闭,维护结束时间将另行于官方公告通知.
原文标题:《MeettheVigilantesWhoHackMillionsinCryptotoSaveItFromThieves》原文作者:LorenzoFranceschi-Bicchier.
摘要:聚焦区块热点,传递价值信息过去一周,V神将推特名改为豚林vitalik.eth,并呼吁关注不友好的AI风险问题;报告:预计到2030年比特币采用率将达到10%;富达CEO:对加密货币的长期.
????近日,DBEX与达成深度合作,为DBEX提供全方位的代码安全审计,钱包安全审计和网络安全防护服务。为用户的交易和资金安全保驾护航.
资料来源:TradingView2022年6月13日的以太坊价格分析对该代币看跌,在不久的将来重新测试1000美元价格区域的机会增加.