加密货币:深度解析NFT和ETH之间的相关性_sunbittern

简介

自从去年夏季的疯狂涨势后，NFT正面临有史以来的市场冷静期。我们在第一篇文章中调查了蓝筹股NFT的表现，这篇文章中将继续研究推动NFT市场价格变化的宏观趋势。

在过去一周，以太坊上有超过2.46亿美元的交易量，市场上的交易主要以ETH计价。随着ETH的价值从4K美元以上的历史高位跌至1K美元，NFT的估值也在这次暴跌中受到影响。

在如此不确定的、充斥着投机的时期，我们可以利用数据从噪音中发现信号，以数据导向做出决定。在这篇文章中，我们将研究ETH和NFT之间的关联性。

NFT和ETH的市值是如何计算的？

一般来说，市值是分析一家公司、NFT收藏品或加密货币的美元价值的一个指标。这个指标是基于该资产的当前股价和其流通股总数。由于股票和加密货币都是可替换的资产，这些类型资产的市值是通过将流通股总数乘以一股的当前市场价格来计算的。例如，如果一个加密货币共有100万股，每股股价为20美元，其市值将是100*20美元=2000万美元。

分析师：BTC价格逼近2.5万USDT 没有理由看到深度修正:加密货币分析师Joseph Young刚刚发推称，BTC价格逼近25000USDT，没有理由看到价格深度修正。一旦23000USDT成为支撑，价格将飙升。[2020/12/26 16:33:55]

在NFT中，由于稀有性和其他动态因素，集合中的每个NFT可能具有不同的价值。NFT市场也是由ERC1155代币组成。为了适应这两种因素，并提供一个NFT收藏品总价值的准确表示，NFTGo.io市值计算是以NFT收藏品的地板价和其最新交易价格之间的最大值。这样我们可以剔除部分最高价藏品，从而体现收藏品的总价值。

市值为什么很重要？

市值在评估项目的潜在上升空间时起着关键作用，而且市值是投资者衡量NFT支付意愿的重要指标之一。虽然一个NFT的平均价格可能被高估或低估，但市值可以更准确地确定NFT总价值。在投资一个NFT项目前，关注市值、地板价、均价至关重要。市值代表项目的风险和价值，这些动态因素事关如何对NFT进行战略投资。

北京互联网法院出台意见：加快区块链等现代科技与互联网审判工作的深度融合:北京互联网法院正式出台《关于为促进北京数字经济创新发展提供有力互联网司法服务和法治保障的意见》（以下简称《意见》），以充分发挥互联网司法职能作用，为促进北京数字经济创新发展、国家服务业扩大开放综合示范区建设提供有力司法服务和保障。《意见》提出，在互联网司法智能化应用方面，加快实现人工智能、5G、区块链等现代科技与互联网审判工作的深度融合，持续落地互联网技术应用的司法新场景，以北京互联网法院建设成效，为世行评估提供新的最佳实践样本。（北京日报）[2020/9/21]

1-风险管理

降低风险和投资组合多样化是成功的NFT投资策略的关键组成部分，风险管理和预测风险可以让玩家在投机市场中做出更好的决定。

类似于当风暴来袭时，树干和树根更结实的橡树比小树苗更加坚挺；相对于新发行的项目和低市值的项目，高市值的NFT项目通常波动性较小，这说明市值在风险管理中的关键作用，本文将解释更多不同类别的NFT项目的波动性。

欧科云链OKLink同数字资产交易平台Dcoin达成深度战略合作:据悉，欧科云链OKLink同区块链数字资产交易平台Dcoin达成深度战略合作，用户在Dcoin充提币时直接可以使用欧科云链OKLink区块链浏览器查询转账进度。未来双方将在生态建设及推广等方面展开更深层次的市场合作。?币网（Dcoin）是金融级数字资产及衍生品交易平台，持有瑞士金融监管局FINMA发放的VQF数字资产交易牌照。

欧科云链OKLink区块链浏览器是由区块链大数据上市公司打造的信息服务应用，旨在呈现快速、精准、全面的链上数据，为用户提供专业化、个性化的数据分析服务。[2020/4/14]

2-价值

市场现状决定了市值。这一指标可以帮助投资者判断其他投资者对NFT的估值，有助于交易者和投资者识别高价值项目。

ETH和NFT之间的关联性

激进清盘后令人眼花缭乱的抛售导致ETH价格急剧缩水，而NFT市场主要以ETH计价，几乎所有的NFT交易都由ETH或WETH完成。

动态 | 数据科学家使用深度学习来实时预测BTC价格:印度韦洛尔技术大学的一名数据科学家提出了一种方法，据称可以利用长短时记忆（Long Short-Term Memory，LSTM）神经网络实时预测加密货币价格。在12月2日发表的一篇博客文章中，研究者Abinhav Sagar展示了一个四步过程，即如何使用机器学习技术预测一个“与传统市场相比相对不可预测”的行业的价格。 Sagar提出的四步方法包括：1）收集实时加密货币数据；2）准备用于神经网络训练的数据；3）使用LSTM神经网络测试预测；4）可视化预测结果。（Cointelegraph）[2019/12/2]

NFT和ETH的重估投资回报率

ETH的市值已经从2021年12月初的高点大约5500亿美元下降到2022年6月的不到1300亿美元，在过去三个月里，ETH市值和NFT市值都在一起下跌。

下图展示了从这一时期开始到今天，重新调整后的ETH和NFT市值回报率。在重定图表中，两个市值都以100开始，超过100表示增加，低于100表示从初始值开始减少。ETH和NFTs的共同下降趋势表现出较强的相关性。

北京银行业绩发布会透露：将深度学习区块链技术:北京银行召开业绩发布会，北京银行副行长魏德勇表示，“北京银行未来几年的零售战略关注以下三个方向：一是，进一步优化操作流程，实现全面数字化转型，北京银行已经和腾讯阿里等展开合作。二是，数据深度学习，包括运用智能投顾和区块链等。三是，拓展主要的零售客群。”[2018/4/27]

金融和交易融合在一起，提供了一种连接创作者和粉丝的去中心化方式。ETH比NFT的主流程度要高几个数量级，在加密货币市场上也有高杠杆的巨大基金在过去几周内被大幅清算，所有这些动态一起发挥作用，导致ETH的市值出现更大的下跌，下面的图表说明了这两种资产的市场规模。

ETH与NFT市值规模对比

加密货币市场自2009年以来已经经历了几次迭代和周期，随着时间的推移，这些数字资产已经成为交易和投资的主流方式之一。大型基金和做市商大量投资于比特币和以太坊等顶级加密资产。与NFT相比，加密货币是区块链生态系统中一个成熟的市场部门。

量化NFT相对于加密货币的主流程度的一种方法是计算NFT市值与ETH等主流加密货币资产的比率。例如，在2022年3月21日，根据YCharts的数据，ETH的市值为2383亿美元，NFTGo.io在这一天记录的NFT市值图为193亿美元。3月21日的NFT/ETH比率将是19.3/238.3，大约等于0.26。另一方面，这个数字在12月5日发生了变化，当时ETH为4980亿美元，NFT为98亿美元。NFT/ETH比率的这些变化可以显示出NFT随着时间的推移与ETH市值规模的接近程度。在这种情况下，分析的重点不一定是预测NFTs何时能达到1的比率值，而是分析NFT相对于ETH这种主流资产的增长速度。

下图显示了从2021年11月底到2022年5月的NFT/ETH市值比。我们可以观察到NFT/ETH比率的增加。这个比率在短短两个月内从2021年底的0.02以下增长到0.05以上。NFT市场又继续增长，从0.05到现在越来越接近0.08。

ETH和NFT的投资回报率相对于7天前的对数比例

相关系数

两个数据点的相关系数让我们深入了解它们之间的依赖程度，研究两个变量的相关性使我们能够了解每个数值的影响动态。

接近1的相关系数意味着这两个值之间存在一对一的关系。在我们的案例中，这意味着NFT市场紧跟ETH的市值。另一种情况可能是，NFT和ETH的市值有微妙的关联。在这种情况下，相关性将接近于零。我们可以使用散点图来说明NFT市值和交易量之间的相关性。在我们研究结果之前，下面的图表显示了正相关、负相关或零相关的每种情况在散点图中的显示情况。

BTC/ETH之间的强正相关关系作为分析NFT/ETH相关性强度的参考。

相关性是不稳定的

然而，我们需要考虑不同市场周期对相关性的作用。在分析金融资产时，值得记住的是，相关性是一个周期和环境相关的因素。两种资产之间关联的强度，甚至是正的或负的关联，都可能随着时间的推移而变化。为了说明这一点，我们分析了两个对：ETH/BTC和ETH/NFT在四个不同的时间窗口中的Pearson相关性:

长期：1年

中期：3个月

短期：1个月

近期：1周

下图说明了这两个货币对在过去一年中的皮尔逊相关性。这张图说明了两种投机性资产之间的相关性会有多大的波动，即使这两种资产是ETH和BTC，而且它们同处于加密货币领域，两种资产之间的负相关关系是它们在市场上独特价值主张的信号。我们可以观察到，ETH/BTC的关联度比ETH/NFT的关联度更接近于1。以BTC与ETH的关联为参考，我们可以观察到NFT市场相对于ETH的独立运动。

DeFi和加密货币有着本质上不同的动态和价值主张，就像股票和加密货币市场如何一起涨跌一样，相同的动态也会影响NFT市场情绪。

ETH和NFT之间的这些关联性为发现NFT市场的低点和高点提供了机会。然而我们观察到，有时NFT市场与ETH并不相关，这表明在炒作NFT的时候，NFT可以被看作是一种独立资产类别。我们也看到，在过去一段时间NFT市场的变化没有ETH市场那么大，这主要是由于ETH市场的杠杆头寸和清盘提高了购买压力，所以NFT要成为主流市场还有很长的路要走。

这个熊市可能会让一些NFT销声匿迹，但更多的NFT正在从市场崩溃中复苏。

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