CIR:专访Circle：USDC如何在“地震”中稳住？_DClear

本文来自Decrypt，原文作者：MaxParasol，由Odaily星球日报译者Katie辜编译。

为了回应有关USDC将重蹈Terra覆辙的传言，Circle首席财务官JeremyFox-Geen接受Decrypt专访，解密这个市场第二大稳定币的神秘面纱。

Circle资金现状

上周，第二大稳定币公司Circle首次公布了支持该代币的资产的月度完整列表。这家稳定币发行商强调，其USDC储备目前完全以现金和3个月期美国国债的形式持有，完全独立于该公司的运营。根据该公司的报告，截至6月30日，USDC在流通总额为55,569,519,982，而支持与美元挂钩的代币的储备资产总计557亿美元。

其中，Circle有135.8亿美元现金存在受监管的美国银行，如SilvergateBank、纽约梅隆银行和硅谷银行等。目前还有421亿美元是美国国债。

肖风：稳慎前行才能让Web3在香港行稳致远:4月12日消息，在“2023香港Web3嘉年华”上，万向区块链董事长及HashKey Group董事长肖风在发表致欢迎词时表示，去年10月份香港政府发布虚拟资产政策宣言，今年2月份香港财政预算法案也对Web3有资金上的支持，昨天，香港特首李家超特别出席香港Web3协会成立典礼并致辞，今天也是上海升级的日期，这些都是Web3行业近期的一些“好雨”。发展Web3需要守正创新、稳健前行，适当监管与推动发展双轮驱动。稳慎前行才能让Web3在香港行稳致远，呼吁Web3从业者讲好Web3的故事，讲好香港的故事。[2023/4/12 13:58:14]

Fox-Geen在接受Decrypt采访中指出Circle是一家在美国注册的金融服务公司，与苹果公司的ApplePay产品、移动支付服务Venmo运营商PayPal或美国移动支付巨头Block的CashApp服务等支付公司在相同的监管框架下运营。Fox-Geen表示Circle的运作框架得到了市场的信任，并被最大的支付公司采用，保护数十亿美元的个人账户。

数据：3475枚BTC从币安转移到Coinbene:金色财经报道，据WhaleAlert监测，3475枚BTC(58,179,837美元)从币安转移到Coinbene。[2023/1/4 9:50:24]

Terra的暴雷和流动性危机对Circle的影响

针对Circle亏损的问题，FoxGeen表示：“因为Circle正在向其储备持有人支付奖励，其中一些人使用这些资金来铸造新的USDC代币。对Circle的亏损指控是FUD，其中许多不仅是投机性，而且不准确。编造这些谣言的人不理解银行的运作方式。Circle不向任何银行支付持有法币的费用。银行向客户支付利息以获得法币。”

他表示，即使Circle与一家银行达成了这样的协议，该协议也会在该公司向SEC提交的公开文件中得到完整的记录和披露，这些文件可以从SEC网站下载。“如果它不存在，那是因为实际上并不存在。因为如果存在，作为一家在SEC注册的美国金融服务公司，我们必须披露它，并受到处罚，包括公司高管个人，”Fox-Geen补充说，“实际上，我们公司的所有材料都已被记录并完全披露。”不过，Circle首席财务官也认为，在Terra生态系统崩溃以及许多公司目前面临的流动性危机之后，人们的担忧是有道理的，因为这些公司在运营中也经常使用USDC。

B2C2向场外交易平台添加电子加密选项:金色财经报道，加密市场的流动性提供商B2C2表示，客户现在可以通过电子方式交易场外期权，这是一年前开始的“通过聊天语音”期权交易的扩展。此功能通过让交易者选择如何执行场外交易来改变场外期权交易。

总部位于瑞士的 Sygnum 银行交易主管 Dominic Lohberger 在新闻稿中表示，他的公司在新平台上与 B2C2 进行了第一笔交易。[2022/10/31 12:01:17]

该行业最近的动荡始于5月份Luna和UST的暴跌，导致至少550亿美元投资者的财富从市场蒸发。在接下来的几周里，加密货币贷款公司Celsius冻结了其平台上的提款，并最终申请破产，加密货币经纪商三箭资本和VoyagerDigital也遭遇了类似的困境。

然而，Fox-Geen否认Circle对这些公司有任何敞口，因为该法律“明确要求USDC储备只能以某种金融工具的形式持有”。

BTC 5-7年最后活跃的供应量达到18个月高点:金色财经报道，Glassnode数据显示，BTC 5y-7y最后活跃的供应量刚刚达到18个月高点，数值为795,093.581 BTC。[2022/7/15 2:15:51]

“我们不能借他们钱和向他们借款，也不能用这些钱来支付账单。根据货币流通法，这些储备被保存在独立的账户中，以保护USDC客户的利益。”根据美国破产法，USDC储备金可以获得所有其他大型主流支付的法律法规所提供的保护。

当被问及是否有任何加密借贷公司向Circle提出从其USDC储备中借款的请求时，Fox-Geen表示尽管他在Circle只有18个月的时间，但从未听说稳定币的历史上发生过这样的事情。他称：“Circle一直明确表示，USDC的储备不能用于任何其他目的。”

Circle推出收益率利率产品——CircleYield

伏林航空将通过BitPay支持加密货币支付方式:6月16日消息，国际航空集团（IAG）旗下伏林航空（Vuelin）与加密货币支付服务提供商BitPay达成协议，将于2023年初允许航空公司客户通过加密货币支付机票费用，会支持BTC、BCH、DOGE、ETH、LTC、SHIB和WBTC等13种加密货币。该航空公司将使用支付解决方案UATP的技术来提供这项服务。[2022/6/16 4:32:55]

Fox-Geen还强调，CircleYield是该公司面向机构投资者的短期和长期收益率利率产品，可能是许多Circle客户首次进军数字资产市场的入口。Circle希望确保自己受到监督和监管，并“确保自己承担的风险尽可能小”。

Fox-Geen称：“Circle收益率是根据美国证券法作为未注册证券发行的，这是这类产品发行的标准方式。如果我们深入挖掘，会发现SEC或州监管机构制裁了许多发行过程不遵守美国收益率产品法律的人。因此我们必须找到一个能够监管数字资产或任何借贷产品的监管机构。”

自去年以来，包括Celsius和BlockFi在内的加密借贷公司一直是美国证券交易委员会和纽约、新泽西、德克萨斯和其他州的监管机构的目标，并收到了勒令停止函或支付了巨额罚款。

值得注意的是，CircleYield的实际监管机构是百慕大金融管理局，Fox-Geen称BMA帮助Circle通过了苛刻的审查。

CircleYield的核心特征是该产品据称是完全由比特币抵押。Fox-Geen强调，该产品还存在超额抵押，“这不是大多数加密借贷业务的运作方式。”

Circle的超额抵押是如何运作的？

Fox-Geen解释说：“当我们把USDC借给我们的借款客户时，借款客户将向我们提供比特币贷款的125%的价值，这些比特币由一个拥有完善的担保权益的独立抵押品代理持有。”如果贷款出现违约，Circle将有权获得该比特币。

如果比特币价格下跌，会发生什么？

Circle表示，为了确保超额抵押，它使用了追加保证金通知。这种通知每天两次。

“例如，如果比特币价值从125%跌至100%或更低，我们就会向我们借贷USDC的客户发出追加保证金通知。然后他们会存入更多比特币，我们必须将抵押品价值重回125%。同样，如果比特币上涨，他们可以收回一些抵押品，将其维持在125%。”

在加密货币市场的最新波动中，Fox-Geen表示这一机制“在整个过程中的表现与预期完全一致”。追加保证金通知及时发出，CircleYield始终保持超额抵押，客户没有遭受任何损失。

他还承认，CircleYield目前的利率从2020年11月的最初10.75%下降到短期和长期固定收益的0.5%，这不是很有吸引力，而且目前对USDC的借款需求很少。FoxGeen表示：“这是因为企业融资法则适用于数字资产市场，就像适用于其他所有资产市场一样。随着市场稳定，利率将发生变化。”

Circle将成为继Coinbase后下一个上市的加密公司

针对Circle通过去年与ConcordAcquisitionCorp.签署的SPAC协议上市的计划，Fox-Geen预计这一过程将在今年第四季度完成。目前，包含Circle所有信息的S-4文件正在美国证券交易委员会进行评论和审查，最新修订的文件已于上周一公布。

Fox-Geen解释说：“如果一家公司申请传统的IPO，这一过程是私下进行的，一切都将在过程结束时披露。然而，通过SPAC交易上市意味着整个过程都是公开的。Crypto是一个新颖的行业，Circle是一家新颖的公司，SEC的工作是确保信息披露的完整和准确。”目前Circle仍处于与SEC的共同审查程序之下。

上市过程对加密公司来说需要更长时间，Coinbase就是一个例子。SEC掌握上市进度，Circle目前的预期是在今年第四季成为一家上市公司。

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