稳定币:协议原生稳定币的兴起_PEET DeFi

USDC几乎一直是以太坊上的主要稳定币，并且是大多数DeFi协议的首选稳定币。过去一年，以太坊上的USDC市值从22b增加到36b。随着采用率的增长，将中心化稳定币作为去中心化生态系统中的主要资产的风险在很大程度上被忽略了。即使是最受欢迎的去中心化稳定币DAI，也有超过三分之一的抵押品是USDC。

然而，最近中心化稳定币的风险变得更加紧迫，导致协议原生稳定币的兴起。

什么是协议原生稳定币？

尽管“协议原生稳定币”没有官方定义，但我将其归类为DeFi协议创建自己的稳定币但不是其主要应用程序的近期趋势。其他协议发行的稳定币，如DAI、FRAX和MIM，不会被视为协议原生稳定币，因为它们的快速应用是它们的稳定币。USDC等中心化稳定币不是由协议发行的，因此不被视为协议原生稳定币。

Synapse跨链桥受攻击事件更新：协议将不会处理黑客的交易，所有nUSD将全额返还:11月8日消息，跨链协议Synapse Protocol更新跨链桥受攻击事件进展，协议将不会处理黑客的交易，所有Synapsen USD将全额返回给受影响的流动性提供者们。目前Synapse Protocol网络正在恢复正常活动以及处理积压的交易，新的nUSD资金池已完成部署（用stableswap合约代替metapool合约以保证安全性），未受影响的流动性提供者将需要解除抵押并从旧资金池中提取流动性，官方公告将很快发布。此前消息，11月7日，跨链协议Synapse Protocol推出的资产跨链桥疑似存在漏洞，攻击者设法操纵nUSD价格并从中获利约800万美元。[2021/11/8 6:38:17]

美元

Coinbase Ventures发布Q3进展：投资49笔，Web3基础设施和协议为最大投资类别:10月29日消息，Coinbase 官方博客发布三季度总结报告，文章显示，在第三季度，Ventures 进行了创纪录的 49 笔投资，平均每约 1.8 天就有一笔新交易。这比第二季度的 28 笔投资和第一季度的 24 笔有所增加。截至 2021 年第三季度，Ventures 投资组合规模超过 200 家公司和项目。在Coinbase Ventures六大投资类别中，协议+Web3基础设施（29%）占比最大，次为DeFi（24%）和CeFi（18%），平台+开发工具（15%）、NFT+元宇宙（9%）和其他（5%）。同时Coinbase Ventures还分享了监管、多链生态、Web3用户体验和NFT及链游的观察。[2021/10/29 21:07:39]

现在已经存在很长时间的协议原生稳定币是SUSD，供应量为1.7亿，使其成为第15大稳定币。SUSD是Synthetix的协议原生稳定币，Synthetix是一个专门从事合成资产的衍生品平台。sUSD是一种完全抵押的稳定币，可以使用SNX在协议上铸造。SNX质押者还可以从协议产生的费用中获得sUSD形式的收益。

Blockstream首席研究员：比特币协议升级将减轻比特币费用压力:金色财经报道，对于即将推出的比特币协议升级可能对用户产生的影响，Blockstream首席研究员Andrew Poelstra表示，比特币Script是在特定条件下进行，而Miniscript使得这类交易变得更加容易。代币的可扩展性和隐私问题将通过签名的实施得到解决。升级还将为减轻BTC的费用压力、增加可扩展性、增加使用多个签名和减少脆弱性提供方法。Poelstra指出，BTC社区要求的保证标准要比隔离见证时代更高。[2020/4/25]

DPXUSD

目前正在开发的另一种协议原生稳定币DPXUSD是Dopex的计划稳定币，Dopex是一个专门从事期权的衍生品平台。DPXUSD将由协议原生资产DPX和rDPX的LP头寸全额抵押。该协议原生稳定币于2022年3月首次宣布，最近在NIA播客上的Tetranode表示它即将问世。

动态 | Filecoin 发布首个备用实现 Lotus 已实现挖矿和存储等协议核心功能:Filecoin 发布首个备用 Filecoin 实现 Lotus，具体包括开放 Lotus 代码库及上线 Lotus 开发网。作为 Filecoin 协议规范的 Go 语言实现，Lotus 代码库实现了几个核心 Filecoin 协议功能，包括挖矿、存储和检索。值得注意的是，矿工可在 Lotus 开发网上挖矿进行存储，且支持不同存储配置挖矿， rust-fil-proofs 集成可支持按时提交时空证明，存储挖矿作为一个单独模块实现，将允许高级矿工根据特定硬件配置优化挖矿过程。Filecoin 官方表示，该实现不会改变测试网和主网上线计划，但会使 Filecoin 主网更加安全和灵活，增强与不同开发者社区互动和探索不同实现架构的机会，并计划在 2020 年 3 月主网上线时推出 2 种以上可交互操作的协议的实现。[2019/10/17]

Curve.AAVE和GHO

最近，在7月，两个最大的DeFi协议也宣布了他们自己的协议原生稳定币Curve和AAVE。Curve的稳定币计划超额抵押，但没有提供太多额外信息。AAVE的稳定币GHO已经进行了讨论和投票，获得了99.99%的支持。GHO计划与几个不同的“促进者”进行抵押，这些“促进者”能够铸造或燃烧GHO。其中一些促进因素包括AAVE、现实世界资产，甚至可能是允许无抵押铸造GHO的信用评分。

为什么协议原生稳定币？

这些协议原生稳定币的兴起可归因于使用中心化稳定币的缺点、拥有原生稳定币的好处以及在不断增长的市场中获得份额的能力。

中心化稳定币的缺点

像USDC这样的中心化稳定币的依赖对于DeFi来说是极其危险的，因为它们具有被冻结的能力，并且给这些中心化的各方提供了大量的权力。对这些稳定币的依赖使得DeFi很容易受到审查。例如，如果大型协议的USDC抵押品由于不再被联邦接受而突然被冻结，那么整个生态系统可能会由于抵押品的突然失效而崩溃。通过远离中心化稳定币，协议可以实现更高水平的安全性和去中心化。

协议原生稳定币的好处

协议原生稳定币可以为协议提供许多好处，具体取决于它们的设计方式。Dopex的DPXUSD为协议创造了更强的流动性，因为稳定币是从LP头寸中铸造出来的。它还可以通过在生态系统中赋予其更多实用性，为协议的原生代币创建更好的代币经济学。最终，协议可以根据自己的需求和效用设计自己的稳定币，同时增加去中心化。

稳定币市场不断增长

稳定币目前占加密货币总市值的15%，并且可能会随着更广泛的行业以及DeFi生态系统的发展而继续增长。这使得拥有自己的稳定币成为抢占不断增长的市场份额的有利机会。

稳定币的未来

回顾一下到目前为止：

中心化稳定币目前在DeFi中占据稳定币的很大份额

存在协议原生稳定币，并且越来越受欢迎

集中式稳定币的审查风险、拥有本地稳定币的好处以及在不断增长的市场中获得市场份额的机会是上升趋势的潜在原因

很难肯定地说，但我相信这种协议原生稳定币的趋势将会持续下去，并将在未来在DeFi协议中变得更加主导。拥有一个依赖单一稳定币的整个生态系统具有很大的风险，无论是审查风险还是崩溃风险。

但是，由于拥有多个稳定币，流动性分散仍然存在问题。当存在大额掉期时，流动性减少会使稳定币的可靠性降低，并使其更容易受到脱钩的影响。这将需要协议进行投资为其稳定币创造深度流动性。无论哪种方式，随着新模型和应用的出现，稳定币的未来肯定会很有趣。

希望这篇文章对大家有一定的帮助。

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