ADA:今年是加密寒冬，回顾Luna带动加密货币的崩溃_Armada

简介

2022年的加密货币市场发生了巨震，多种加密货币价格下跌、网路和交易所的经营失败，共造成了两兆美元的损失。

到目前为止，对市场最大的一些冲击是TerraLUNA/UST的崩溃，CelsiusNetwork申请破产，VoyagerDigital申请破产，以及ThreeArrowsCapital的崩塌。这些冲击并不是孤立的事件，他们对整个市场产生了重大影响，导致比特币和以太坊价格下跌。由此产生的最严重的问题，是用户的加密货币被锁定在交易所的帐户里，或是他们的资金在他人手中，由他人管理。

在「加密寒冬」中遭受损失的投资者，不知道他们可以提出什么补救措施，他们也不知道是否可以向这个系统中不负责任的一方索偿。

美联储博斯蒂克：美联储可能在今年夏季中后期暂停加息:金色财经报道，美联储博斯蒂克表示，他倾向于在3月政策会议上继续加息25个基点，但是还是要观察更新的经济数据；如果经济数据强于预期，就需要调整对未来利率走势的预期；离物价恢复稳定还有很长的路要走；美联储可能在今年夏季中后期暂停加息。[2023/3/3 12:39:52]

目前的监管制度下的补救措施是无效的。大多数投资者在加密交易所的浩瀚条款和条目中，签字放弃了他们对加密货币的权利，如果这些交易所被清算，许多人会成为无保障债权人。

加密交易所和加密投资服务商基本上是像银行一样运作，但没有银行需要遵循的保障措施和监管。最近崩溃的原因并不特别，也不新颖，在2008年传统金融市场的崩溃中，我们同样能找到类似不负责任的做法。

赵长鹏：币安今年可能会在收购和投资上花费超过10亿美元:10月7日消息，赵长鹏表示，尽管加密货币市场熊市即将到来，币安今年可能会在收购和投资上花费超过10亿美元。 币安也一直在向NFT和粉丝代币的生态系统以及传统的支付服务提供商投入资金。在接下来的几个月里，币安也可能有兴趣收购传统电子商务和游戏公司的少数股权。币安有一个70亿美元的基金一直在投资交易，它有一个30多名成员团队专注于并购。总体处于高位，在熊市期间，我们将看到更多的市场整合，有很多风险和很多痛苦，但也有很多机会。

此外，赵长鹏表示，尽管今年大多数加密货币的价格下跌了50%以上，但币安今年仍保持盈利，但没有更具体说明。 NFT用例在很大程度上没有得到很好的构建，用于门票、大学学位的NFT。我认为这项技术会留下来。

据悉，今年到目前为止，币安已向67个项目承诺了3.25亿美元，而2021年为73个项目提供了1.4亿美元。（彭博社）[2022/10/7 18:41:58]

这些行为以及它对市场的影响也并不新鲜，尤其是在一个比其他任何市场都更依赖消费者期望的市场中。许多监管机构提出，如何在加密市场上保护消费者，答案是采取传统金融中的相对保障措施。即：规定交易所持有的最低准备金，强制服务提供商必须获得许可，规范风险仓位，制定透明度标准，并将加密货币纳入金融产品范围。

以太坊开发者：EIP-1559预计将于今年推出，对以太坊网络非常有利:1月22日消息，以太坊开发者Danny Ryan表示，以太坊改进提案EIP-1559预计将于今年推出。他强调，这一改进方案对以太坊网络非常有利。EIP-1559的收费机制将在eth2的分片数据层上实现。当试图将数据放入以太坊网络时，这将为以太坊的数据消费者提供更好的用户体验，帮助Rollup安全地将其区块数据输入信标链中。此前报道，EIP-1559在代码方面已经基本完成，但是该提案遭到了矿工们的一些抵制。（TrustNodes）[2021/1/22 16:44:00]

这给我们带来了第一个，也许是最重要的，最近TerraUSD和Luna的崩溃。Terra曾因向全球用户提供最前端的区块链投资而备受赞誉，现在却被指责为2022年加密寒冬的催化剂。这其中出了什么问题，以及为什么，是市场一直在处理的关键问题——并且是与监管机构一起。

动态 | 央视再曝区块链：今年已关闭6家境内虚拟货币交易平台:12月10日，央视报道称，自2019年以来，已累计关闭6家新发现的境内虚拟货币交易平台。相关部门目前已分7批通过技术处理203家境外虚拟货币交易所，通过两家大型非银行支付机构关闭虚拟货币账户近万个。在微信平台上，已关闭涉及宣传营销小程序与公众号300个。[2019/12/10]

TerraLuna/TerraUSD

崩溃

TerraUSD是由TerraformLabs推出的所谓的稳定币。该币通过算法挂钩的方式与美元挂钩，使用另一个Terraform的加密货币LUNA来维持其挂钩。该系统通过套利网路运作，LUNA和UST的来回交易——当有利润时，卖掉其中一个，买入另一个，便宜的那个币的需求就会上升，推动其价格回升。很长一段时间，这种做法是有效的，UST能与美元保持接近1:1的兑换比例。这种机制也燃烧正在交易的币，这在崩溃中起到了推动作用。

分析 | BTC链上活跃度保持近期低位盘整，且单位算力挖矿盈利率降至今年低位:据TokenInsight数据显示，反映区块链行业整体表现的TI指数北京时间10月11日8时报639.32点，较昨日同期下跌3.84点，跌幅为0.6%。此外，在TokenInsight密切关注的25个细分行业中，24小时内涨幅最高的为其它行业，涨幅为7.66%；24小时内跌幅最高的为其它商务与租赁行业，跌幅为50.83%。

据监测显示，BTC 24h交易额为$174亿，活跃址数较前日上升22.3%，转账数较前日上升16.85%。BCtrend分析师Jeffrey认为，BTC链上活跃度保持近期低位盘整，且单位算力挖矿盈利率降至今年低位，短期或将盘整。

另据Bituniverse智能AI量化分析，今日行情可开启EOS/BTC币币网格交易，区间0.00029790-0.00044610 BTC，赚取币种轮动收益。

注：以上内容仅供参考，不构成投资建议。[2019/10/11]

Terra的生态和稳定机制的一部分是AnchorProtocol，它类似于储蓄帐户，大量的UST被存入其中以获得长期的高收益。在其高峰期，Anchor持有所有流通中近75%的UST——UST的价值高度依赖于该池的运作。

AnchorProtocol从贷款人那里借到UST，将其借给借款人，为贷款人实现大约20%的收益率——该功能很像银行。从今年3月起，这一收益率变得不稳定，随着AnchorProtocol持有的准备金而上下波动。随着贷款人的增加，他们被高额的回报所吸引，为支付他们的收益，准备金开始减少。一个暂时的解决办法是向AnchorProtocol注入更多的UST，提升准备金。显然，这无法持续下去，因为AnchorProtocol对用户没有足够的吸引力，用户也就不会继续往里投钱。

2022年5月，价值20亿美元的UST被从AnchorProtocol中撤出并清算。这给LUNA带来了巨大压力，因为套利者会利用价格差异，使LUNA和UST之间的价差越来越大，而这种差距本来就不应该变得这么大。LunaFoundation试图向系统中注入更多的UST来填平这一价差，寻求重新控制和平衡两种加密货币的价格。

随着大量的LUNA进入市场，它再也无法维持其价值，随后出现暴跌。LunaFoundation试图使用储备的比特币来稳定UST/LUNA的努力也失败了，导致比特币同时大量流入市场——供过于求，导致比特币价格下跌

哪里出了问题？

一系列的问题导致了Terra的崩溃：准备金不足，算法有缺陷，以及AnchorProtocol没有设定提款限制。

如果有限制措施来解释大额提款，也许UST就不会脱钩了。

2022年5月，JumpCrypto审查了UST/LUNA的活动，发现只有少数大额交易是导致该货币不稳定和崩溃的原因。这些交易已追溯到少数几个钱包，所有这些钱包持有人的身份仍然不明。令人担忧的是，少数几个人就能破坏整个加密货币生态系统的稳定，而且不需要承担后果或责任。这一点在下文中会进一步讨论。

AnchorProtocol撤资

UST从AnchorProtocol中撤出的20亿美元已经追溯至七个钱包，包括CelsiusNetwork。

下图说明了随着UST从Anchor的撤出，UST与美元的挂钩偏差越来越大。

在Nansen对UST脱钩的分析过程中，出现了对脱钩有重大影响的七个钱包。其中一个钱包已被确定为属于Celsius，其在AnchorProtocol的撤资所造成的危害大于贡献。这一点在下一节会进一步讨论。

几个主要的UST持有者的行为足以破坏Terra生态的稳定，并导致小钱包持有者赔钱，而他们却无法追偿。

令人震惊的是，正如我们将看到的，Terra的崩溃直接导致了许多加密对冲基金和网路的崩溃。这些基金和网路的「稳定币」持仓量太重，这种高风险的投资行为使数百万用户的资金遭遇损失。

虽然如此，Terra崩溃造成的影响，也不能全怪它；加密市场的大额贷款人和投资者缺乏审慎的做法，也必须承担其应有的责任。

最近加密货币市场的下滑显示了系统性的缺陷，需要监管来约束不负责任的行为，保护消费者。

在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力。如果只是你一个人，四顾茫然，发现一个人都没有，想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。

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感谢阅读，我们下期再见！

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