GMX永续合约保险AtlanticPerpProtection
联合出品
产品类型:Dopex大西洋期权
开发团队:Dopex
下文将按照以下板块进行介绍:
1.永续合约保险AP是什么?如何工作的?
2.作为合约交易者,你的变化?
2.1额外付出了什么?
2.2额外获得了什么?
3.作为期权卖方,你的变化?
3.1额外付出了什么?
3.2额外获得了什么?
4.对GMX的影响?
5.对GLP的影响?
1.永续合约保险AP是什么?如何工作的?
AP本质上是看跌期权,与普通期权产品不同的是,其背后的抵押品可以在满足一定条件的情况下,被期权买方无抵押借出用于指定用途。
1.1满足什么条件?
标的资产价格跌破AP行权价,也就是说当AP处于ITM时。
1.2什么指定用途?
抵押品被从Dopex的合约中移动到AP买方(永续合约交易者)在GMX的保证金账户,使得其杠杆降为1,永远不会被清算。
1.3需要买多少AP呢?
AP的数量满足要求
l抵押品价值+初始保证金=完整的杠杆仓位价值
l抵押品价值=行权价*AP数量。
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如果你已经拿出计算机发愁该如何计算了,那大可不必,Dopex合约会根据你的实际情况自动计算,你只需要负责购买即可。
1.4工作流程概述
假设xiaona在GMX抵押1颗ETH,开10倍多仓,开仓价格$1,000;
简化起见,假设清算价$900,行权价$950;(行权价略高于清算价,且必须符合Dopex行权价设置要求)
具体请参考:
https://blog.dopex.io/articles/dopex-papers/atlantic-perp-protection-writer-side
如果杠杆仓位存在期间,ETH币价给力一路上涨,没有触及期权行权价$950,可以当做期权不存在,你获得正常的杠杆仓位的PnL;
如果杠杆仓位存在期间,ETH跌破行权价$950,AP的抵押品就会移动到GMX的保证金账户,抵押品价值+初始保证金=完整的杠杆仓位价值,相当于杠杆为1,不会被清算。
2.作为合约交易者,你的变化?
作为GMX合约交易者,除了需要支付正常的GMX费用,还需要:
2.1额外支付
l给期权卖方:期权金+借款费(仅当借款发生时支付)
l给Dopex:策略费,仓位总价值0.5%
2.2额外获得了什么?
l睡个好觉;
l“一觉醒来,价格没变,仓位没了”成为历史,你的仓位永远都在(期权有效期间);
l属于你的盈利,不会因为价格波动而变为亏损
3.作为期权卖方,你的变化?
3.1额外付出了什么?
无
3.2额外获得了什么?
除了正常的期权金,还将额外获得:
l借款费(仅当借款发生时支付)
l实物资产结算:期权到期时如果是ITM,将获得与卖出期权对应数量的标的资产(比如卖出10AP,结算时拿回10ETH)
4.对GMX的影响?
像我这种从来几乎不做杠杆交易的,可能也会开始交易,因为我最怕的被清算问题被AP解决了。
所以AP将有可能提高GMX的交易量。
5.对GLP的影响?
GLP获得70%GMX平台费收入,如果交易量增加,对应收入也会增加;
但GLP同时也是交易者的对手盘,交易者本来的清算亏损(GLP盈利)因为有AP的保护没有了,甚至可能会变成盈利,GLP就可能由原先的盈利转为亏损?这两者叠加最终会是怎样的结果?待AP正式上线见分晓。
总结:
优势:GMX永续合约保险是Dopex大西洋期权系列产品之一,其背后的最大创新就是通过合约控制风险,实现无抵押借款,大大提高了资金的使用效率。
在过去将近一个月的时间,Dopex对该产品做了内测,我有幸参与,整体感受还不错,测试报告如下:?https://twitter.com/latingi44239287/status/1592067912940269569
挑战:在当前的深熊阶段,能否吸引足够的资金为该产品提供流动性,我认为将成为面临的最大挑战。
手上持有稳定币的朋友,通过我今天的介绍,你们觉得AP卖方具备足够的投资吸引力吗?
如果能够克服这个问题,我相信这将会是款非常受欢迎的产品!
声明:作者(xiaona)持有$DPX$rDPX$GMX,以上内容仅作内容分享,不构成任何投资建议!
推特:https://www.twitter.com/llamabee1
21:00-7:00关键词:SBF、TradeDogGroup、PudgyPenguins、Sber1.SBF曾使用Alameda资产购买5.46亿美元Robinhood股份.
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