DEFI:一览老牌DeFi协议的新招式：Aave、Synthetix?、Curve?、MakerDAO_EFI

原文作者：Chinchilla

原文编译：DeFi之道

有一些项目为我们衔来了DeFi的火种。

如今，出于某些原因，他们又同时开始为这个生态带来创新。

这些创新将为这个领域带来什么样的改变？

文章将提到：

?AaveGHO

?SynthetixV3

?CurveCrvUSD

?MakerDAOStarkProtocol

这些初代DeFi协议看似各自为政，但又产生协同作用，再次推动这个领域向前发展。他们都已经成功抢占了自己的市场份额。虽然他们都在推出新功能，但可以互相获益。

据?DefiLlama.com数据显示，DeFi总锁仓量为约500亿美元。

以太坊上海升级两周后，期权市场对ETH看跌情绪有所上升:4月26日消息，在以太坊完成上海升级两周后，加密期权市场显示，ETH的下行波动风险高于BTC。周二，与ETH和BTC挂钩的期权表明，投资者倾向于看跌押注，这为买家提供了抵御价格下跌的保护。然而，ETH市场对看跌期权的需求强于BTC市场。

根据加密衍生品分析公司Block Scholes跟踪的期权25-delta风险逆转数据，ETH的一个月out-of-the-money（OTM）看跌期权的波动率比OTM看涨期权溢价5个点，而BTC的OTM看跌期权的波动率比看涨期权溢价3个点。[2023/4/26 14:28:36]

而上述协议占到了很大的一部分：

?MakerDao72.3亿美元；

?Curve49.4亿美元；

?Aave48.1亿美元；

法国电力公司子公司正运营超150个以太坊节点:10月13日消息，法国电力公司（EDF）子公司之一Exaion正在运营150多个以太坊节点，其中，为自己运营大约10个节点，代表其客户运营140多个节点。Exaion还为Polkadot、Cosmos、Avalanche和Tezos区块链验证另外150个节点。

此前报道，2019年5月16日，法国电力公司(EDF)正在与以太坊应用程序iExec合作进行一项新的测试。EDF是全球第五大电力公司，该公司在以太坊的去中心化应用程序（即Dapp) iExec上发布了一个可视化模拟器软件GPUSPH。EDF正试图确定以太坊是否可以给该模拟器增加好处，此前该模拟器通常在GPU上运行。（The Big Whale）[2022/10/13 14:26:04]

?Synthetix4.44亿美元。

以太坊网络当前已销毁194.75万枚ETH:金色财经报道，据Ultrasound数据显示，截止目前，以太坊网络总共销毁1947512.11枚ETH。其中，OpenSea销毁231120.52枚ETH，ETHtransfers销毁184854.25枚ETH，UniswapV2销毁125752.41枚。注：自以太坊伦敦升级引入EIP-1559后，以太坊网络会根据交易需求和区块大小动态调整每笔交易的BaseFee，而这部分的费用将直接燃烧销毁。[2022/3/5 13:38:55]

尽管Synthetix的锁仓量要小得多，但他们加起来约占DeFiTVL的35%?。

Aave

在主网进行V3升级后，Aave刚刚为其期待已久的稳定币$GHO启动了测试网。

这是一个由多个加密资产支持的超额抵押稳定币。通过其Facilitators，这是用一篮子波动或稳定的资产铸造的。

金色晚报 | 2月29日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：首尔、Tether、火币公链、销毁、FCoin

1. 河北出台措施促进区块链等数字技术应用。

2. 北京市地方金管局：推动建立区块链企业电子身份认证信息系统。

3. 韩国首尔将于3月1日启动区块链请愿系统。

4. 杭州局不重复受理FCoin维权者案件，需回北京受理。

5. 英国央行副行长：Libra等稳定币的崛起可能导致信贷枯竭影响整体经济。

6. Tether近一周新增9500万USDT。

7. 火币上线公链测试网并宣布销毁1.5亿枚HT。

8. 张健：公布重启FCoin以及FMex方案。

9. BTC现报8642美元，近24小时下跌0.71%，市值为1574.41亿美元。[2020/2/29]

它的利率不受供求关系的影响，而是由Facilitators和DAO决定的。

金色晚报 | 1月7日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：央行、教育部、SBI、苹果

1. 央行深圳支行：央行贸易金融区块链平台业务量900多亿元；

2. 教育部：我国将围绕AI、区块链等领域集中力量编写一批新教材；

3. 司法部：探索推进“区块链+公共法律服务”；

4. 彭博社：SBI和GMO成为全球最大加密货币矿场新客户；

5. 波卡测试网Kusama已恢复出块，Gavin Wood发文详述Bug解决方案；

6. 苹果将区块链浏览器Brave推荐为“我们喜爱的新应用”之一；

7. 以太坊缪尔冰川升级后，出块量接近历史最高水平；

8. 河北省省长：促进区块链技术应用及产业发展；

9. V神：以太坊2.0可能在Q1或Q2上线。[2020/1/7]

$AAVE质押者有借贷折扣，这仍可能导致购买压力。

但我的目的是强调V3在资金效率方面的改进。

这归功于“E-mode”，它允许用户在借入价格与其抵押品相关的代币时拥有更高的抵押权。

这意味着用户可以通过减少抵押来借入更多资金。

的确，这种机制只能对相关的代币对实施。例如，稳定币有自己的波动率/相关性。

但这并不是事实的全部。

此外，如下图所示，Aave可以与知名项目一起提高整个系统的流动性。

Synthetix

该协议在文章提及的几个DeFi项目中TVL/市值比率最小。

但我们不应忘记，它是最早讨论去中心化衍生品的协议之一。它的贡献是不容小觑的，但没有达到最初的预期。

然而，市场催化剂和新版本可能会推动它恢复市场份额，并重新确立其三年前的地位。

例如，不要忘了它的稳定币$sUSD正在一些主流协议中使用。

但关于Synthetix最有趣一点是几天前刚刚发布的V3。

这是该团队在构建一个流畅的无需许可衍生品平台上的尝试。

由于这次重大升级，该协议现在将引入：

?创建现有金融衍生品的可能性——无论它们是基于crypto还是基于TradFi。这包括商品、股票等；

?通过让其他协议从Synthetix平台上获取并路由市场流动性，增强市场流动性；

?通过实施有关债务池和抵押品类型的新机制来简化质押。

正如Synthetix团队所说，这些变化的目的都是为了实现无需许可的资产创建、“流动性即服务”以及更好地控制质押者的信用。

Curve

这个行业巨头一直是提供深度流动性和提供高效互换的领导者，同时保持较低的费用和滑点。

如今，它想通过推出稳定币$crvUSD来巩固自己的地位。

这个超额抵押稳定币带有一些令人印象深刻的创新，例如：

?LLAMA，这将为债务头寸提供持续清算机制，防止市场波动造成损失。

?$ETH和LP抵押。

此外，最近有消息称，这有可能对抵押品采用更高的LTV。

这将意味着用户可以从他们的抵押品中实现资本的最大化，同时减少对清算的担忧。

系统流动性也会更强。

MakerDAO

就TVL而言，这是仅次于Lido的第二个DeFi协议。

尽管$MKR的代币经济学和$DAI的抵押可能会引起激烈争论，但MakerDAO已经催生了加密货币中最常用的生态系统之一。

现在它正在扩大。

Maker的“以增长为重点的分支”SparkProtocol将于4月推出。

有意思的是，它建立在AaveV3之上。

得益于Maker的信用额度，用户将能够以非常低的利率借入$DAI。

此外，SparkProtocol将与固定利率协议合作，以提供这一重要工具。

在TradFi中，此类市场的TVL约为450万亿美元，而加密货币由于其新生的贷款机制及其波动性仍然落后。

此外，Maker将推出自己的$ETH合成资产，称为$EtherDAI。

SparkProtocol将通过提供其流动性质押衍生品$sEtherDAI来帮助创造更多需求。

在总结了这些元老级DeFi项目的创新之后，我想强调的是，这些项目都希望通过与其他协议共享流动性和基础设施来发展业务。

?Aave治理正在讨论锁定他们所有的$CRV以直接释放到$GHO池；

?Spark将$DAI市场利润的10%返还给AaveDAO。

?此外，正如我之前提到的，FraxFinance已经宣布它将帮助引导$GHO的深度流动性。

?Synthetix的目标是成为衍生品的流动性中心。

显然，所有这些行为都不是出于同理心，而是出于发展。

尽管如此，合作和互相帮助仍然可以是整体EV。

这是迄今为止始终在推动DeFi发展的精神。

但是，他们为什么要构建不同的稳定币？

在这一点上，我同意?@DefiIgnas的观点。事实上，我认为这些项目有不同的目标。他们的稳定币也有不同的目标。

例如，$crvUsd可以帮助Curve提高资金效率，同时也增加其他稳定币的流动性。

同时，$GHO可能主要是一种增加Aave流动性的工具。

虽然Spark可以成为增加$DAI在DeFi采用率的工具。

因此，虽然我不喜欢资本分散，但我很想知道这些项目将如何协同发展。

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