PAT:数字货币“二级市场”或迎来高速发展，揭秘硅谷量化团队「Trade Terminal」布局路径_PATH币

TradeTerminal创始人孟尧从2011年起开始挖矿，用了2年时间，进入到全球算力前20。2014年，他发现数字货币量化收益远超挖矿，便开始采集和积累L2数据。2014-2016年之间，只靠“简单好用”的搬砖策略和跨交易所套利，回报可达一年几十倍。2016年起，比特币、山寨币的名声和价格都开始上扬，数字货币市场吸引更多高级程序员和专业策略师进场，孟尧组建的量化团队TradeTerminal也“喜提”了几位来自美国名校的博士。到了今年，虽然数字货币市值约4000亿美元，市场还处于初期阶段。体量庞大的“正规军”由于政策阻隔尚未入场。它们一旦调仓，将带动数字货币市场以几何级增长。头部的量化团队将不再比谁的收益率更高，而是研究如何提升策略容量，消化更多资金。据介绍，TradeTerminal在“牛市”时实现了BTC年化收益超出市场50%，同时保持夏普率在5。策略容量目前在2万个BTC级别，可在短期内将资管规模扩大到5-6万个BTC。能做到这个数据，孟尧认为，以下三方面是关键：1.数据。自2014年，团队为交易所定制化编写API，获得部分交易所的L3数据，其内部数据会比CoinMarketCap等公开网站颗粒度更细。TradeTerminal每日从近50家交易所抓取100G的数据，经过清洗和平滑，放入冷存储设备中作为源数据，再进入处理层，构成更有规则的数据库。2.策略。早期常用搬砖策略和期限套利已不再是TradeTerminal的重心，现在由6位博士组成的策略团队会结合数字货币市场的原生特征，发明一些技术指标。生成的近30个策略包括中心化和分布式两种，有的在不同的交易所上产生收益。3.执行。TradeTerminal执行的策略不只有移植过来的初级策略，也针对每个交易所的特点和进展，调整和增加策略，并通过实盘测试。比如，滑点的控制等很多细节都足以拉开差距。在很多信息开源可查的区块链世界中，拼数据源和抓取速度似乎很难拉开差距。TradeTerminal的优势在于熟悉交易所和云服务的底层，比如只用移动单，跳过打买卖单，就可以“系统性”地快于竞争对手。目前TradeTerminal的系统会自动检测最有机会的交易对，并将排名前50交易所上的币种和ERC20的币种作为重点。由于TradeTerminal不做平台模式，即使某一家交易所可以持续提供“高精尖”数据，TradeTerminal也不会把策略都“押”在一家交易所上。就像华尔街的对冲基金，头部的量化团队对外信息少、没有融资需求、也不愁客户，一旦有额度很快被大户占满。TradeTerminal目前的服务门槛是1000个BTC。早期一些有几百个BTC的个人客户也会“抱团”一起投资。孟尧表示，“TradeTerminal将在今年夏天开放额度给母基金和大客户，可能形成5000个比特币级别的战略合作。”TradeTerminal按投资金额收取固定的管理费，并对跑赢大盘的超额收益收一定的carry。顶级量化团队应该是汇集了数据、算法、交易、架构等方面人才，对数字货币有长期深入理解的正规军，而非小作坊。所以，TradeTerminal现阶段最重视的是招募和培养更多顶尖人才。TradeTerminal以股份和高薪持续吸引认可公司文化的高质量技术人才，以及来自传统金融业的量化专家，共同搭建基础设施。团队现有近20人，博士学历占一半以上，分别毕业于哈佛大学、斯坦福大学、MIT、中科大、哥伦比亚大学等，来自Google、Intel、甲骨文、Manulife、阿里、百度、波士顿咨询等公司。在宏观层面，数字货币市场不确定性较强，未来会是怎样的趋势走向？或许我们可以窥探传统金融市场的发展历史来做些简单预测：一级市场优质项目数量较为稳定，长期来看，投资者最终会回归到价值投资；tokenfund的投出数量、金额有限；“真正”的金融大鳄集中在二级市场，比如桥水基金；指数基金、比特币期货等更丰富的交易品种流向市场；围绕二级市场的服务生态正在形成。而TradeTerminal已在趋势到来、政策明朗前提早布局，一方面继续扩大策略池的深度和广度，另一方面尽快规范化流程、建立行业标准、完善生态基础设施。比如，数字货币量化发展到现在这个时点，依然有一类重要角色未登场。那就是在传统金融业齐备成熟的第三方服务，如KYC、年审等，很难直接套用到数字货币量化中。市场现存的最大问题是，很多策略没有产品化，服务形式缺乏合规标准，第三方服务的信用风险甚至高于量化团队。因此，为保护投资者利益，TradeTerminal每月公开财报，未来不排除自己开展第三方服务，并与其他“领跑者”共同制定行业标准，在满足合规的前提下，让投资人、资管方、服务商的利益更平衡。

FinCEN数字货币顾问：加密资产只是转移价值的另一种方式:7月30日，新任命的金融犯罪执法网络（FinCEN）的首位首席数字货币顾问Michele Korver采访时表示，加密资产只是转移价值的另一种方式。加密货币只是随着时间的推移而发展起来的另一种支付或价值转移方式，就像任何金融技术一样。金融技术随着时间的推移而发展，货币支付和价值转移的创新将继续，对金融生态系统的犯罪利用也将永远存在。Korver还认为，由于最近一连串针对知名美国公司和基础设施的勒索软件攻击，加密已成为立法者的新焦点。注：Michele Korver于7月初被任命为FinCEN首席数字货币顾问，此前曾担任美国司法部的数字货币顾问。（cointelegraph）[2021/7/30 1:24:31]

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动态 | 深圳福田区将加快建成全国首个数字货币大厦:深圳建设中国特色社会主义先行示范区进入全面落地实施新阶段。经过数个月的研究，《深圳市建设中国特色社会主义先行示范区的行动方案（2019-2025年）》已于12月初正式印发，并向深圳市有关部门下发。该《行动方案》提出，福田区将打造数字金融先行示范区，加快建成全国首个数字货币大厦、全国首个征信大厦等数字金融载体，打造以法定数字货币研发、个人征信体系建设为核心，上下游围绕、覆盖全产业链的数字金融先行示范区。率先打造跨境金融先行示范区。积极争取建设大湾区大数据中心和大数据交易平台，为金融创新、科技创新提供支撑。（深圳热线）[2019/12/11]

声音 | 人力资源公司Chronobank：66％的数字货币爱好者愿意接受数字货币工资:据bitcoin消息，人力资源公司Chronobank调查了来自世界各地的445名数字货币爱好者。调查显示，大多数人愿意以比特币或其它数字货币的形式获得部分或全部工资。66％的受访者希望他们的雇主接受这一变化并表示他们愿意接受数字货币工资。83％的受访者表示他们非常乐意接受数字货币支付奖金。此外，72％的受访者表示，在选择下一个工作地点时，他们更愿意选择有以数字货币支付为选项的雇主。[2018/9/13]

媒体称郭台铭参投全球首个数字货币商业银行:亿万富豪Mike Novogratz正在推出全球首个数字货币商业银行，目前融资达2.5亿美元。据知情人士消息，富士康CEO郭台铭也参与了本次投资。[2018/2/8]

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