本次给大家带来的指标研究是Tokenview独有的交易所指标数据,首先我们将对指标定义进行介绍,然后,本文将带来值得深度关注的研究结论。交易所充值和提现
交易所充值指标统计的是每天交易所在链上收到的充币金额和笔数。
交易所充值金额与价格
交易所提现指标则相反,统计的是每天链上从交易所提出的金额和笔数。
交易所提现金额与价格
交易所提现笔数与价格我们都知道交易所的换手率(Volume)数据刷量和夸大的现象比较普遍,可信度较低。链上数据在这里就体现出了自己的优势:因为其数据获取和统计有门槛,造假的成本和难度也比较高,目前交易所方面的链上指标相对真实的多。因此,通过这些指标,我们能够最直观的看出交易用户,也就是二级市场投资者的实际活跃情况。对比不同币价与投资者的活跃趋势变化,我们发现了一些有意思的结论。笔数类指标与价格的相关性较弱
仅从BTC而言,充值和提现的笔数与价格的趋势关系展现出的信息量较少,其中,充值笔数与价格的趋势能观察到一定的一致性,提现笔数与价格的趋势没有明显的跟随现象。因此,这类指标真正对投资的参考意义并不大。金额类指标可参考性更强
交易所充值金额我们以比特币为例,选取了18年1月1号至19年9月25号的价格和交易所充值金额指标做对比,详情见下图。
由图可见,交易所充值指标并未明显跟随价格波动,但在指标超过50000的时候,能够看到价格有较为明显的下跌趋势,比如图上18年2月左右,12月左右,19年1月左右等。因此我们抽取了指标大于50000的所有天数和对应的BTC价格,对比了超过阈值后1天,3天和7天后的价格和回报率,详情如下表:
指标超过阈值的天数共计23天,那么从上表可见,超过半数情况下,BTC的价格在1天后,3天后和7天后都会下降,在3天和7天后下降的概率更高一点。单次降幅最高为25.28%,发生在7天后。如果把这个指标当作做空的信号,每次信号产生时下空单,分别在1天,3天和7天后平仓的累积收益都为正,最高的收益发生在3天后平仓。交易所提现金额与价格
仅从图上观察到的结果,提现金额与价格并没有如充值金额那种信号类的明显特征,但提现金额有一个有趣的现象是,我们能够看到在BTC价格最低谷的区间内,提现金额有明显的上升。于是我们进行了更加深入的研究,选取了BTC价格为$6500作为阈值,对比了BTC价格低于$6500(含),与高于$6500时,提现金额的平均值情况,结果如下:
BTC价格超过$6500的天数共383天,小于等于$6500的天数共计250天。我们选取了指标原值,和两种数据处理后的额指标结果做了对比,结果显示,3种情况下,BTC价格低于$6500时提现金额平均值较高。因此提现金额指标一定程度上表现出了与价格相反的趋势,尤其在近期价格低位的时候表现强烈,换句话说,提现金额指标对抄底阶段可能有一些参考价值。*考虑到19年7月下旬指标出现激增,这部分数据可能会影响最终模型的分析结果,因此我们做了一些平滑的数据处理。
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