UND:DeFi老二轮到谁？_Synthetix

编者按：本文来自：得岸观点，作者:JorgeS，Odaily星球日报经授权转载。

按照锁仓量规模计算DeFi项目的排名时，MakerDAO以3.8亿美元的锁仓总量毫无争议地排在榜首，尽管随着新项目的不断涌现和发展，其压倒性的统治地位正在慢慢变弱，但老大的位置目前看来还是十分稳固的。而对于排在老二位置上的Synthetix来说，局势好像就没那么轻松了。Synthetix的死亡螺旋开启？

Synthetix毫无疑问是2019年DeFi生态里最耀眼的明星，币价一路高涨，锁仓规模也水涨船高，顺利取代Compound坐上了老二的位置，风光一时无两。但其抵押项目原生代币生成衍生品交易的模式也一直面对着很多争议。支持者认为它是代币经济模型的一次有益创新，成功将网络价值有效地融入了原生代币。反对者则认为其难逃崩盘的结局，其中数字文艺复兴基金会董事总经理曹寅的表述最有代表性：这种靠抵押项目原生代币而合成资产的项目其实是建在沙滩上的大厦，类似的模式在中国的A股早就给玩烂了。公司炒高自己股价，然后再质押给券商，套出钱来继续炒股，这种模式的要义在于通过表演性拉盘吸引市场资金跟风，然后在通过锁仓或者燃烧机制冻结流动性，进而形成资金持续净流入烘托价格的效果。这种游戏很危险，因为当价格炒的过高时候，整个局面就会变成一座堰塞湖，只要有人开始抛售，就会立即引起灾难性溃堤，进而造成死亡螺旋，SNX暴跌，抵押资产爆仓，SNX暴跌幅度加大，抵押资产继续爆仓。进入12月以后，Synthetix终于结束了一直持续高速增长，币价和锁仓规模开始停滞不前，进入1月后，则双双掉头向下，让人不禁怀疑死亡螺旋是否已经开启。

DeFi预言机Umbrella：Chainswap黑客窃取超300万枚UMB代币，将回购价值110 ETH的UMB代币:官方消息，DeFi预言机Umbrella Network表示，跨链资产桥Chainswap今天遭到黑客攻击，许多与其合作在以太坊和币安智能链之间连接代币的项目都受到了影响，窃取10多个项目的代币，包括Umbrella Network、Antimatter、Dafi、Option Room、Blank、Razor、Oro等。黑客在以太坊网络从Chainswap资金库窃取所有超300万枚UMB代币。黑客很可能已经出售了所有UMB代币。作为预防措施，Chainswap已在BSC上冻结了Umbrella的UMB代币。BSC上的UMB不能在Pancakeswap上交换或转移到其他钱包。

为了抵消黑客向市场出售的额外UMB，Umbrella将在以太坊上回购价值110 ETH的UMB，这是黑客从中获利的金额，将把价值110 ETH的UMB保存在一个公开披露的钱包中，并作为一个社区来决定如何处理它。一种可能的选择是捐赠给社区选择的一个或多个慈善机构。此外，Umbrella表示，将在不久的将来推出自己的资产桥，用于跨ETH-BSC以及其他未来支持的链。[2021/7/11 0:43:11]

DeFi总锁仓量回落至1009.5亿美元:据DeBank最新数据显示，DeFi总锁仓量回落至1009.5亿美元，净锁仓量为727.5亿美元。当前锁仓金额排名前三的DeFi协议分别是PancakeSwap（102亿美元）、Maker（102亿美元）、Compound（99亿美元）。[2021/5/19 22:19:19]

值得注意的是，Synthetix的退出方式除了直接抛售SNX，还可以通过Uniswap将sETH兑换成ETH，这一定程度上会平抑SNX的抛压，而在Uniswap提供流动性的各位就要替Synthetix项目方承担风险了。目前Uniswap上的sETH价格已经开始出现脱锚。种种迹象都表明，局势没有那么乐观，关键还是要看项目方是否有能力继续拉盘，稳定局面。

DeFi聚合平台Instadapp推出新功能可自动化DeFi债务清算:2月4日消息，DeFi聚合平台Instadapp宣布与Gelato Network合作，启动Instadapp Actions服务。该服务可使DeFi债务功能自动化，以防止由于市场波动而导致用户抵押品被清算。（BeInCrypto）[2021/2/4 18:53:55]

如果Synthetix最终还是败下阵来，那老二的位置又要回到Compound的手里吗？Compound的困境

虽然被Synthetix抢了第二的位置，Compound也仍然是DeFi生态里不容忽视的明星项目。但自从MakerDAO上线了多抵押版本和DSR之后，Compound被迫担上了巨大的竞争压力。具体分析可以浏览我们之前的文章。正如我们之前推测的那样，MakerDAO已经将存款利率上调至6%，与贷款利率持平！没有息差仍能盈利，不得不说MakerDAO是一次了不起的创新。面对MakerDAO，Compound能做的着实有限，目前仍然具备的优势就是支持更多的抵押资产类型，但支持非主流币种也不可避免地让自己面对了更大的风险敞口。

以太坊DeFi协议Mithril Cash发布后12小时总锁仓量超过10亿美元:12月31日消息，尽管项目合约未经审计，以太坊DeFi协议Mithril Cash在发布后五分钟内总锁仓价值（TVL）超过1亿美元，两个小时内达到4亿美元，然后在不到12个小时内超过10亿美元。（Cryptoslate）[2020/12/31 16:09:31]

从上图中可以看到，Compound正在承受MakerDAO越来越大的挤压。如果Compound的局面也不乐观，那么老二是谁的问题我们还得继续往下看。锁仓4500万美元的InstaDApp目前排在第四的位置上，但其并不适合同前面的项目横向比较，于是我们来到了锁仓3000万美元的Uniswap。也许不能算老二吧

Uniswap在2019年一路稳步前进，长势喜人。作为DeFi乐高里面十分重要的一块积木，Uniswap为众多的项目提供流动性，让很多尝试成为可能。但其3000万美元的锁仓规模比起我们心目中对DeFi老二的预期还是显得太小了。

如果我们前面所有不甚乐观的推测全都不幸成真了，那就索性先让老二的位置空缺吧，希望2020能让所有项目快速增长，也让新的项目不断出现。

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