EFI:DeFi的造富马车_Arbitrage Analysis Beyond Commodity

编者按：本文来自CoinVoice，作者：西望，Odaily星球日报经授权转载。海啸般涌入DeFi

如果我们将2020年称为“DeFi年”，我们6月称为“DeFi月”。根据Dapp.com的《2020年Q2Dapp市场报告》，基于以太坊的Dapp活跃用户在一个季度内增加了一倍，累计超过100万。DeFi应用推动了这一增长，其6月份交易额达到57亿美元，占以太坊区块链活动的97%以上。

DeFi以一己之力带活以太坊生态，然而DeFi自家的根据地更是凶猛。根据defimarketcap统计的数据显示，截止目前DeFi市场的资产规模已达到了74.3亿美元，这个数据背后是一条绿油油的上涨曲线。要知道2019年的DeFi市场经过一整年慢慢成长还没达到15亿美元，2020年三月DeFi更是遭遇腰斩，资产总值从12亿美元的最高峰一路暴跌到5亿美元左右，之后又经历了三个月左右的时间才回到10亿美金左右。6月更是开启疯涨模式，6月9日破20亿，6月18日破30亿，6月23日突破60亿，7月突破70亿美元，有老韭菜高呼：数字资产如海啸般涌入DeFi，像极了当年的ICO。

zkSync生态DeFi协议Increment发布空投治理Token INCR提案:2月1日消息，基于zkSync2.0构建的算法汇率协议Increment宣布将向贡献者空投INCR治理Token。INCR在以太坊主网启动铸造时总量将为2000万枚，其中将向社区用户分三阶段总计空投240万枚，将向核心贡献者空投总计300万枚。

金色财经此前报道，算法汇率协议Increment团队表示zkSync2.0是最适合该协议的基础设施，同时未来也会考虑进行多链部署。[2023/2/1 11:40:10]

DeFi总锁仓破20亿

不仅仅是DeFi总市值，DeFi总锁仓也屡创新高。根据defipulse的最新数据显示，以太坊去中心化金融项目的总锁仓值今日已突破了20亿美元，创历史以来的新高。今年2月7号，defipulse博客特意发了篇文章庆祝道：去中心化金融达到了一个新的里程碑，总锁仓超过了10亿美元。它说明了我们正在逐步实现社区对去中心化金融的愿景。短短几个月的时间，以太坊DeFi生态的DeFi总市值，DeFi总锁仓屡创新高，究竟发生了一些什么？这里就不得不谈一谈6月刚发行的明星项目Compund。

DeFi 概念板块今日平均涨幅为2.96%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均涨幅为2.96%。47个币种中28个上涨，19个下跌，其中领涨币种为：AST(+49.78%)、IDEX(+20.04%)、UMA(+18.74%)。领跌币种为：HOT(-4.28%)、SRM(-3.48%)、BZRX(-3.10%)。[2021/11/8 6:37:42]

明星Compund力挽狂澜

Compound于6月15日开始发行其代币Comp，因挖矿的早期红利，抵押和借贷加密资产变得比交易所做合约更有利可图，也吸引了一票投机者和资金进场，因此产生了一定程度的热潮。目前提供COMP交易的二级市场也从去中心化交易所蔓延至中心化交易所，包括Poloniex、Coinbase、币安、OKEx等31家交易所上线了该代币。其实细究明星项目Compund背后，A16Z、贝恩、Coinbase和丹华资本这些重量级的区块链机构坐镇，早早的看出DeFi潜力并押宝Compund。

DeFi 概念板块今日平均跌幅为0.71%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均跌幅为0.71%。47个币种中16个上涨，31个下跌，其中领涨币种为：FOR(+17.30%)、ZRX(+6.06%)、CRV(+5.49%)。领跌币种为：AST(-8.73%)、TRB(-7.96%)、REN(-7.59%)。[2021/9/17 23:31:11]

而COMP流动性挖矿本身又有新鲜感，在国外的社交平台亲切的称呼其“Farming”，刚上线一周，因此伴随随着COMP价格的不断上涨，行业再度内躁动起来。Compound也在短短一周的时间内便超过MakerDao问鼎DeFi项目的榜首。就在同一天，DeFiDApp交易量在6月21日达到了超过6亿美元的峰值，Compund带来的流量迅速激活以太坊生态。

数据：DeFi市场TVL跌破1000亿美元:据defillama数据，当前DeFi市场TVL约983.38亿美元，跌破1000亿美元关口。排名前十的DeFi协议近24小时的TVL跌幅多数在10%以上。[2021/6/22 23:56:02]

根据Dapp的报告，在6月15日之前，以太坊平均每天有7682位活跃的DeFidapp用户。自发布COMP代币以来，该数字已增长48％，达到11230个活跃用户。Compound的交易量从6月上半月的1.31亿美元增加到6月下半月的33亿美元，增长了24倍。用户数量也增加了3.5倍。仅仅一个月，Compound就独霸DeFI榜首。

DeFi平台Mantra DAO通过IMO筹集590万美元:由社区管理的DeFi平台Mantra DAO于8月16日宣布完成其初始会员资格发行，该项目总共筹集590万美元。

据此前报道，近日了得资本（LD Capital）宣布投资Mantra DAO早期初始会员资格发行（IMO），与Mantra DAO共同探索DeFi协议与跨链自治金融的业务融合方式，并参与一系列Polkadot生态上DeFi和治理生态活动。Mantra DAO是一个社区自治驱动，建立在RioChain公链之上并专注于Staking、借贷和治理的DeFi平台。（Cointelegraph）[2020/8/17]

然而与交易量相对应，COMP上线一周市值便迎来了高光时刻，热潮过去回归理性，从起始价格18.4美元涨到377.美元，COMP最高涨了近21倍。目前价格却跌回182美元。

一鸣惊人，泡沫不少

过去几周COMP的价格不断波动，关于COMP是否被高估的争论似乎正在展开，有投资者提问疑问：COMP的价格会不不会进一步下跌？如下图所示，目前DeFi的锁仓总价值已趋于平稳，COMP带来的吸金能力也开始乏力，毕竟compound的利润率已经下降很大，USDT从11%的年化降低为2.83%，因此COMP的奖励更是飞速减少。

Messari分析师JackPurdy也表示：当您开始在流动性挖矿时，您会获得COMP代币激励，然而这种激励只不过是中的一种“伪股权”，让你共享Compound的未来潜力。目前平台每月都在分发大概2500万美元代币。Messari统计目前DeFi生态中所有代币使用流向，其中COMP每月发放18576美元位居第一，因此目前来看对于投资者来有极强吸引力。但Compound是一个庞大的借贷池，由于其规模和网络效应，当后期奖励减少时，用户吸引力也会下降。因此新兴的DeFi项目可以已在短期内暴涨。但当奖励减少，泡沫褪去，才能看清谁在裸泳。

行业呵护，盼下半场

DeFi目前主要是搭建在以太坊网络上，近期以COMP和BAL等为代表的DeFi代币价格暴涨、促使其它公链生态，交易所生态纷纷站出来呵护成长。不甘人后的波创始人孙宇晨在微博上称：JST将升级为整个波场生态DeFi核心代币；OKExCEOJay也表示:“我是非常看好DeFi的发展前景，OKEX在DeFi领域探索从未停歇”。

总结

现在的DeFi就好像是好奇的儿童发现乐高模型，这套模型包含了全新的金融元件；行业鼓励他们折腾，因为未来总会有一些人会获得经验，造出的DeFi的下一架造富马车。

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