EFI:多么痛的领悟，老韭菜参与区块链DeFi项目被割后的几点反思_DEF

近期区块链圈或者币圈，最火热的除了Filecoin的太空竞赛，另外就属各种锁仓挖矿和流动性挖矿的Defi项目了。社群与朋友圈内，不断看到赶上这一波Defi风口的新老韭菜们晒收益：3天十倍，2000U变32万U，小赚5倍收益……敢情玩Defi就是捡钱吗？推崇价值主义的我，一直觉得Defi这种发新币激励老币种充值质押，拉高老币种的价格的套路不算新鲜，这个过程也没创造多大价值，按道理玩不了多久就歇菜，所以一直没重点关注参与。但是自一个又一个参与defi流动性挖矿一夜暴富故事的出现，我的脸被“啪啪啪”打的确实有些疼。

全文2850余字，预计阅读需8分钟Defi初体验经历分享

观点：GBTC的折扣回升至29%，或是股票交易员以折扣价买入比特币的迹象:金色财经报道，在加密货币市场上被称为 \"灰度折扣 \"的一个关键指标正在缩小，这可能是一些交易员乐观的迹象，因为美国证券交易委员会就将灰度比特币信托转换为交易所交易基金的提案做出裁决的最后期限即将到来。

根据Skew的数据，GBTC股票最近的交易价格比比特币的价格折价29%。这比上周的34%有所下降。自2021年2月以来，该股一直在折价交易；此前，该股的交易价格比比特币的价格要高。

这可能是股票交易员以折扣价买入比特币的迹象，也可能是交易员认为转换将获得批准的迹象。或者这可能表明对整个加密行业更严重的流动性危机的担忧可能已经过去。（Coindesk）[2022/6/25 1:30:30]

不甘心错过defi风口没赚到钱还被啪啪打脸，我决定小试一把，投一点点钱体验下Defi。前不久刚好看到“虽迟必到”的我波场“孙割”，为自家defi项目SUN站台宣发。看到我“孙割”这么卖力的号召大家波场”种太阳“，就决定支持下我“孙割”，参与体验波场的Defi项目。

观点：Coinbase和币安之间存在显著差价，此次拉升买盘为稳定币:CryptoQuant首席执行官Ki Young Ju表示，Coinbase和币安之间存在显著的负价差。看来BTC此次拉升的买盘为稳定币。[2021/3/13 18:42:23]

波场Defi项目SUN，上线即开始质押创世挖矿，参与用户需要质押波场相关的币种至奖池，共同瓜分SUN的创世挖矿，为期14天的质押，共同瓜分186万余个SUN。用户质押挖矿收益与投入TRX的量和时间占比决定，质押量越多，质押时间越长，最终分得的SUN数量越大。虽然，波场在众多其他挖矿类Defi火爆的时候上线SUN，难免有些蹭热度的感觉，但是考虑到SUN是我“孙割”这么卖力的推Defi。9月2日，我还是拿出一些闲置USDT换了点7600个TRX，小资金参与质押挖矿和流动性挖矿，当时TRX的价格为0.0385U。

观点：马斯克相信与购买特斯拉股票相比 购买比特币收益增长更快:对冲基金Great Hill Capital LLC管理成员Thomas Hayes表示，（特斯拉斥资15亿美元购买比特币表明）马斯克相信，与购买特斯拉股票相比，购买比特币获得的收益将增长更快，能为股东带来更好的回报，在我看来，这不是对特斯拉股票的巨大信心。不过这无疑是对比特币的巨大信心，因为现在其他公司也将开始考虑是否应该将部分资金配置到比特币中。（金十）[2021/2/9 19:16:13]

截止目前，质押TRX总量87.63亿个，我质押的7600TRX，挖出的SUN总量为1.941个，前后提现2次变现，获得的挖矿收益为58.5U。质押的7600个TRX按照0.0295价格出售，前后15天参加SUN的创世挖矿，我的总收益为：7600×+58.5U=﹣9.9U初次体验Defi就无情被割，敢情我听到的参加Defi挖矿暴富的故事，都只是故事嘛？韭菜还是韭菜，我孙割还是我孙割啊小白如何选择Defi项目

观点：BTC长期看涨，但面临7000美元的短期阻力位:Global Macro Investor首席执行官Raoul Pal表示，比特币的价格趋势在短期内仍不明朗，7000美元是比特币面临的巨大阻力。然而Pal也指出，从长远来看，BTC的宏观图表仍然保持高度乐观，因为其呈现了一个稳定的长期风险回报。（CryptoSlate）[2020/4/2]

Defi项目自今年6月开始成为引起注意，到7月份的发展声量剧增，8月份迎来高潮，再到9月开始出现热情退却的迹象。在这一波Defi热潮中，短短3-4个月，几十万币圈用户参与，带来百亿美金级别Defi市值。尽管其中充满短期内因为Fomo情绪带来的泡沫，但更多的是不少有价值有前景Defi项目的估值溢价。那么，哪些项目更具有长期发展空间，小白如何选择Defi项目呢。结合我初次体验Defi质押挖矿后血淋淋的被割经历，个人建议小白可以从以下几个维度筛选Defi投资标的。即将上线的市场呼声高较高的仿盘

在去中心化交易所Uniswap开始火爆后，即有团队马上复现了Uniswap的代码，推出了Sushiswap。由于Uniswap在初期并未推出代币激励，Sushiswap团队看到了机会，快速集成Defi市场上已有的几个项目的特点，上线了Sushiswap，并推出了代币Sushi。Sushiswap上线后，马上从其他项目吸血fi用户和资金。随着资金和用户的不断流入，早期参与Sushi的用户在币数和币价上均收益颇丰。老牌公链即将上线Defi应用

动态 | 观点：比特币作为言论是否受到美国宪法第一修正案的保护取决于具体情况:针对“美国宪法第一修正案能否规范比特币作为言论自由的合法性”，美国自由论坛研究所宪法第一修正案研究中心执行主任Lata Nott表示，虽然一些法院已经承认代码是言论，但最高法院并没有对此进行权衡，所以我不认为这是一个既定的法律领域。使用代码创建视频游戏可以被认为是受第一修正案保护的表达行为。使用代码发起拒绝服务攻击可能不会。利用区块链向事业捐款可以受到第一修正案的保护，但利用它来实施一项智能合约可能不会受到保护。（Cointelegraph）[2019/8/26]

在整个链圈，Defi的火热，再次给众多公链指明了一个应用方向。随着以太坊、波场的Defi应用推出与丰富，其他公链也相继公布其Defi发展计划。NEO、本体、Nervos、波卡生态等均会主推其Defi项目，预计将会延续Defi的第2/3波热潮。把握住这些头部山寨公链的Defi应用机会，早期加入，大概率会有不错的收益。可参考标的：NEO、ONT、CKB提前埋伏风头已过的明星项目

Defi天然契合区块链的技术特性，可以作为Cefi的补充，具有一定的实用价值。早期诞生的一些Defi明星项目在社区，治理机制、技术等层面都有先发优势，虽然目前可能风头不再，但随着未来Defi生态的完善与普及，昔日的明星项目大概率还有机会引领Defi的发展。这些项目发行的代币以及未来新的挖矿机制都值得关注。可参考标的：Curve、Compound、Synthetix关于Defi未来的几点思考与预判

短期来看，区块链圈的热点与价格走势更多的是一种非理性的炒作结果，但是中长期来看，持续产生并输出价值的项目将回归到其价值本身，以太坊的中长期价格走势就能很好的验证这种逻辑。所以，站在中长期的视角看待Defi，无疑能看到一片光明。个人觉得未来，Defi将出现以下几大趋势Defi在制度层面改变了资产发行和资产流通关系，为金融行业带来创新。目前我们所说的Defi主要是稳定币、去中心化借贷、去中心化交易平台3大类应用，这些应用将资产发行与流通的权力由主权金融机构下放到大众，未来人人可发行数字资产，人人可以开通交易所。虽然金融的模型设计与风险把控都需要有一定的专业性，但是Defi应用完全有机会通过更加完善的智能合约，让资产的发行与流通的各个环节模块化，发行者可自由组合设计。专业性并不能阻碍发行者，只会成为筛选淘汰发行者的条件。公链的开发者生态将决定Defi应用的迁移与繁荣。这一轮Defi的爆发为何会集中在以太坊平台，而不是EOS或者波场呢？其中最为核心的是以太坊生态聚集了更多的开发者，以及Defi应用开发的各种合约标准的完善与丰富。开发者作为Defi应用的供给方，Defi开发者越聚集，Defi的应用将越丰富与成熟。目前来看，波卡生态的繁荣将对以太坊的Defi生态发展构成威胁。围绕Defi的配套设施将涌现新机会。Defi的发展，在一定程度上可以参考Cefi。在传统的中心化金融领域围绕金融资产的产生、流通、保险、担保、交易等环节，均可以对应到Defi领域。目前，围绕Defi的配套已经有资产发行平台、发行协议、资产交易、数据导入识别、抵押借贷、风险转移、项目漏洞与安全评估、资产管理与流量入口等等。Defi的发展必然会产生这些配套需求。与传统金融市场打通将决定Defi的繁荣与规模。当前Defi行业的总市值不过百亿美金，在加密货币行业占比3%左右，在传统金融行业市值中就是九牛一毛。所以Defi行业要想获得更大的市值空间，通过Defi的机制与模式创新去改造和吸收部分传统金融行业资金流向，从而吸引到更多资金的注入。回顾最近几个月，Defi圈不断上演着你方唱罢我方登台的新项目上线大赛。一个个Defi项目带着不同的模式，披着新鲜的外衣出现，获得资金与用户的流入，直到早期红利被瓜分蚕食，随着下一个热点项目上线而被用户和资金抛弃。如果Defi始终是在不断上演着“俄罗斯套娃”的把戏，始终在币圈或者链圈原地打转，走向消亡将只是时间问题。当年支付宝推出理财产品余额宝，打破了理财产品原本固化的销售渠道，让大众能更便捷、透明的接触到理财产品。这种自下而上的变革，不仅让余额宝的基金规模迅速达到2000亿级别，更是让众多银行感到压力从而由抵制变为主动合作。

Defi的机制创新也势必有机会威胁到传统金融机构的垄断地位，同时倒逼他们逐步走向开放和透明化，进而提升资金的流通效率，这将是Defi的价值所在与出路。所以，未来Defi如何破圈，如何去服务或者改造传统行业的金融场景，决定着Defi行业发展的空间。

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