ICP:HashKey：深入解析明星公链DFINITY代币模型设计_FIN

编者按：本文来自DfinityFun，Odaily星球日报经授权转载。撰文：崔晨，就职于HashKeyCapitalResearch审核：邹传伟，万向区块链首席经济学家Dfinity的构想始于2015年，在2017年初完成了种子轮募资，之后2018年又接受了a16z和PolychainCapital等机构及社区成员的投资，最终公布的募资总额为1.95亿美元。虽然募资十分顺利但项目进展远未达到预期，Dfinity本计划于2019年的主网上线日期一再推迟，最终确定将于2021年第一季度上线创世版本并分发ICP代币。ICP期货早已上线，按照当前的价格，Dfinity估值为130亿美金，上线后可以直接进入加密货币市值排行榜的前十名。作为2021年最值得期待的公链之一，本文将对其代币模型的设计和影响进行分析，ICP主要涉及节点奖励、锁定换取治理权和消耗换取资源。Dfinity简介

Dfinity的目标是互联网计算机，让互联网成为公共的计算平台。与最初募资时不同，现在Dfinity的市场宣传中不再强调区块链的内容，而重点在于重构软件的部署方式。互联网计算机在不宕机、防篡改的「容器」中托管软件，能够提高系统间的互操作性，也让开发者不依赖服务器与云计算企业。但Dfinity在底层上还是承载了「容器」的区块链，其拓展性和计算能力原则上可以无限扩张。除此之外，Dfinity的代币机制参考了区块链的设计，包括经济模型和治理机制。Dfinity的启动分为几个阶段，别分是铜、青铜、钨、钠和汞。除了最后的汞是公共网络，其余皆为测试网。目前已上线了汞的alpha内测版本，预计将于2021年第一季度上线创世版本并分发ICP代币。

由Infinity Swap推出的Bitfinity EVM已部署至IC主网:4月17日消息，由IC生态DEX InfinitySwap推出的Bitfinity EVM已上线Internet Computer（IC）主网。Bitfinity EVM将使得IC成为EVM兼容链，开发者可以在其上部署Solidity合约。[2023/4/17 14:09:03]

图1：Dfinity路线图ICP是Dfinity的原生代币，上线后直接发行469,213,710枚，将按照下图比例分配给投资人及社区。

图2：ICP分配方案ICP的经济模型

ICP的供给与需求在Dfinity官方发布的经济模型概述中，ICP主要有两个用途，一个是锁定用于开启「神经元」，另一个是转化为cycles用于驱动容器运行的燃料。简单来说，ICP的使用场景分为治理和换取计算资源。

比特兄弟通过签订经纪协议购买400个 S19J Pro矿机:金色财经报道，比特兄弟通过其子公司Bit Brother New York与Blockworx1签订经纪协议，购买400个 S19J Pro加密货币挖矿服务器。所有 400 台服务器预计将在 21 天内交付。每个服务器的哈希率约为 100 TH/S。截至今天，BTB NY 有 1,400 台 S19J Pro 在运行。加上额外的400台服务器，根据矿池解决方案提供商Ultimuspool的数据，以及Full Pay Per Share（FPPS）的结算方式，我们估计我们的服务器每天可以产生0.6065 BTC的总价值，因此假设所有这些机器都按预期运行，每月大约 18.19 BTC。[2023/1/28 11:32:52]

图3：ICP的经济模型供给在Dfinity系统中，ICP通胀来支付奖励，一部分是用于奖励神经元参与治理，另一部分是奖励数据中心，但ICP的分配数量没有披露，未来也可能是通过神经元确定。网络神经元系统是Dfinity的治理系统，NNS是由神经元组成，每一个持有ICP的人都可以锁定成立神经元，进而参与Dfinity的链上治理，并且会因为参与治理获得系统奖励。这类似于PoS中的Staking行为，用户需要为自己的选择负责。如果提案和投票的内容损害网络发展，那么锁定在神经元的ICP价值也会下降。用户锁定在神经元ICP的数量比例和解锁延迟时间代表了其投票权重。系统每月都会确定最大的投票奖励，最终会根据用户的参与程度按比例分配奖励，用户也可以将自己的神经元设置为跟随其他神经元自动投票。除了奖励参与治理的神经元外，ICP还会用于奖励数据中心，数据中心指的是提供标准化运算的节点。Dfinity为了保证网络有足够的计算能力，对节点会有专业的设备要求，尤其是高性能的CPU和RAM。具有专业设备的数据中心一般会运行多个节点，因此网络节点数要远大于数据中心的数量。Dfinity项目方预计10年后网络中节点数达到数百万个，数据中心数量达到数千个。数据中心可以使用broker将ICP换取直接的现金收入，如果ICP的价值稳定，这将是一笔可预测的稳定收入，未来还可能引入稳定币来奖励数据中心。可以看出Dfinity数据中心的门槛要远高于以太坊的验证者。Dfinity网络高计算力要求节点具备一定的机器规模，普通用户很难参与运行，但创建神经元成为治理节点没有门槛。网络需要更多容量时就要求更多数据中心加入，数据中心就要向NNS申请获得DCID，普通用户则可以通过投票的方式间接参与建设节点。需求Dfinity的容器是透明、防篡改和永久存在的，包括了代码和状态，内容由用户上传。容器在专用的管理程序中运行，运行需要的「燃料」是cycles。容器所有者需要购买ICP转化成cycles，然后充入容器中消耗，因此形成了通缩的模式。ICP变成cycles是单向的，但兑换比例不固定，NNS可以更改。在NNS中，ICP的需求表现为锁定。用户需要锁定一定数量的ICP创建神经元，锁定的数量会影响到神经元的投票权重。除此之外，神经元的「溶解延迟」也会影响到投票权重。用户退出神经元治理系统需要溶解掉自己创建的神经元，但溶解需要时间。关闭神经元的这段时间就叫溶解延迟，用户可以自行设置为6个月到8年的时间，也可以随时终止溶解。这样做的目的是为了让用户与Dfinity网络深度绑定。多层token的设计与影响除了IPC之外，Dfinity中设计的token还有两个，分别是cycles和稳定币，稳定币不会在短期内实现。设置多种token是出于货币要维持稳定的想法。ICP与cycles是单向兑换且比例不固定，因此cycles可以维持在一个稳定的价值区间。如果cycles与ICP的兑换比例会即时调整，那么cycles也可以视为稳定币。未来Dfinity计划在系统引入稳定币奖励数据中心，那稳定币的来源是个问题，因为支付端使用的ICP是被销毁的。如果稳定币来自基金会的储备，那么整个系统不再是可持续的系统。如果将支付部分也换为稳定币，就可能形成容器所有者直接支付给数据中心的模型，降低了ICP的价值捕获能力。在稳定币方案上线之前，系统的价值输入来自于容器所有者购买销毁ICP的场景，由此提高了ICP的使用范围和知名度，ICP的价值会随着计算网络的使用程度而扩大，因此在Dfinity初期不会使用稳定币的方案。稳定币的方案可以降低ICP价格波动对系统的影响，之后ICP价值只能体现出网络的治理权。如果要维持ICP的价值，稳定币的方案只能在Dfinity发展到后期执行。网络神经元系统与影响

Bitfinex平台ETH多头头寸日内减仓30%，重回2年内低位水平:1月12日消息，据TradingView最新数据显示，Bitfinex平台上ETH多头头寸（ETHUSD Longs）于今日13时一小时内减仓约30%，截至发稿时为109,361枚ETH，重回2年内低位水平。[2023/1/12 11:08:27]

NNS的设计Dfinity采用的是链上治理方式，称为网络神经元系统。NNS内的神经元是以非固定链接的方式连接，也就是神经元可以自行选择跟随其他的神经元，形成流动民主。NNS决策内容主要有修改系统参数和规则、升级客户端，冻结和解冻账户等。如果神经元无法判断决策的内容，它可以选择弃票，或者追随信任的神经元投票。这种追随关系是不可见的，因此可以隐藏投票权重。例如社区参与者如果要对外发布个人的神经元地址，可以公布一个投票权重很小的神经元A，然后再用投票权重很大的神经元B来跟随A。由于跟随关系是不可见的，所以用户在选择跟随对象时可以避免出现无脑跟随大户的行为。神经元跟随方式与其他公链委托投票不同的是，被跟随的神经元不会因此获得额外奖励。任何神经元都可以在NNS中发布提案，在涉及某些类型时，需要专业人士进行调查和评估。例如如果有人希望恢复意外被锁死的智能合约时，需要提案者证明他们身份的权威性，也就是证明提案者与这个地址相关，还要准确描述问题并上传修复方案。这些资料需要消耗很多人力来核实并评估修复风险，因此NNS会要求提案者支付两笔钱，一笔为专业人士的报酬，另一笔为保证金，会在提案通过后退回。NNS的影响NNS的治理模式相对于其他公链，更根据有民主性和弹性，表现为所有神经元都可以发起提案，还会因参与投票得到奖励。Dfinity的治理更灵活，例如NNS具有修改智能合约的权限，可以避免项目漏洞造成的麻烦。为了防止被恶意者利用，NNS采用的办法是延长神经元溶解时间，创建神经元锁定的ICP，在解锁时需要6个月到8年的时间才可以拿到，如果有人在NNS中损害了Dfinity网络，他持有的ICP的价值会得到很大损失，NNS最终目标是提升Dfinity生态的市场价值。Dfinity的NNS治理在主流公链中是一种创新，目前大多数公链还在遵循「代码即法律」的规则，智能合约的问题只能通过硬分叉解决。主流公链的治理方式如下。

彭博：比特币和以太坊可能重新占据优势:金色财经报道，根据彭博高级商品策略师Mike McGlone在11月3日分享的新彭博情报报告，报告显示，比特币和以太坊可能会继续增长，甚至“重新获得优势”，因为它们的波动性和风险与股市相比非常低。与大多数其他资产相比，BTC和ETH以及彭博银河加密指数 (BGCI) 的波动性已降至较低水平，根据该报告，可能使风险偏向于那些未积累部分加密敞口的人。

此外，该报告指出，美联储的“大锤”方法可能正在形成比特币的基础，因为“其 11 月 2 日的价格约为 20,500 美元，一年期联邦基金期货 (FF13) 信号利率接近 4.75%，大约是和 6 月份一样，当时 FF13 接近 3.5%。DeFi资产的供应量都在逐年下降，并得出结论认为，这种趋势的持续支持其价格的增长。[2022/11/4 12:17:46]

表1：主流公链的治理方式开放的公链总是被认为在决策控制上会更去中心化，也就是更民主，但在实践上并不完全是这样。以比特币为例，虽然比特币实现了去中心化的交易及验证，但在治理控制上，比特币远没有实现去中心化。首先比特币社区讨论提案的方式很松散，而且比特币矿池已经成为威胁去中心化程度的势力。EOS的代议制民主出现了贿选、节点共谋和固化等问题，EOS持有者由于锁仓的机会成本而治理积极性不高。Polkadot治理方式的改进在于治理投票可以与委托节点的投票同时进行，技术升级会由理事会的专业成员提出和投票。理事会与公众提出的提案在投票统计上采取不同的方案，理事会提出的提案会更容易通过。Dfinity的治理方式相对于上述项目更为民主，所有人都可以创建神经元参与治理，而且只根据锁定ICP的数量和解锁期限来判断投票权重。思考与总结

浦东新区32个重大产业科技项目开工，聚焦人工智能、元宇宙等领域:金色财经报道，8月23日上午，浦东新区举行2022重大产业科技项目开竣工仪式，全力推动产业经济的恢复和重振，为浦东引领区建设注入强劲动力。当天开工的32个浦东重大产业科技项目，投资额634.74亿元，涉及生物医药、人工智能、集成电路、汽车制造及城市功能提升等多个领域，覆盖范围广、科技含量高、服务功能强，能够不断完善新区的创新链、产业链、价值链。

从公布投资额的项目看，张江人工智能岛二期投资42.36亿元，计划用地42857平方米，预计于2026年建成。在一期建成投用且取得良好集聚效应的基础上，二期项目将由3栋研发办公塔楼、图书馆及配套商业、演艺馆、运动馆组成，打造集生活、办公、娱乐等多功能的创新型城市复合体，继续聚焦人工智能、元宇宙等硬核领域资源。[2022/8/23 12:43:34]

Dfinity的原生代币ICP在模型中实现了从创造到销毁的全过程。ICP增发用于奖励参与治理的神经元和数据中心，容器所有者会购买ICP换取cycles来支持容器运行。随着Dfinity网络使用者不断增加，更多的人会购买ICP来运行容器，网络的价值也会不断增加。为了让支付者和数据中心能避免代币波动而遭受损失，未来可能引入稳定币解决。数据中心运行客户端意味着普通人很难参与其中，因此会伴随着中心化和操纵的问题。Dfinity官方对此的解释为数据中心会分布到全世界不同的地方，可以避免数据中心的操纵。除此之外Dfinity的NNS治理也可以避免网络出现的问题。NNS在Dfinity的决策内容大到参数设定，小到智能合约锁定和更改，治理方式更弹性，相较其他公链的治理机制来说权力也更大。因此用户在创建神经元时需要设置一个较长的锁定周期，此周期为用户决定撤销神经元到用户拿到ICP的时间，至少6个月最长8年。NNS通过这种方式将用户的利益与系统利益深度绑定。如果未来Dfinity使用稳定币代替ICP奖励数据中心和支付cycles费用的话，ICP就只代表网络的治理权，如果当时Dfinity的网络规模较小，则会影响到ICP的价值。

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