TAL:详解40家顶级加密风投VC年度报告，告诉你谁最值得跟投_Documentchain

多数投资者喜欢追踪项目的融资信息，以此作为项目资质的评判标准。本文详细统计了自2020年7月以来的590个已发Token项目的融资信息，计算自融资信息公布以来的收益率、最大收益和最大亏损。从两个角度呈现VC对投资者的借鉴意义。第一，从VC角度出发，列举40家知名VC的投资情况，计算其损益。第二，从项目角度出发，筛选业绩表现较好的项目，挖掘其背后的VC。之所以不统计2020年7月以前的数据，是因为当时的融资信息比较凌乱，大部分都没有披露。本报告存在很大的局限性，需要读者注意：非常重要的一点是，项目token的损益不是从发行日开始算起，而是从融资信息公布日开始算。以AxieInfinity为例，该项目发行至今上涨了超过300倍，a16z与Paradigm等一众知名VC都参与了其B轮融资，但如果按发行以来的收益率计算就会高估他们的实际收益率。事实上，B轮融资是去年10月公布的，而Axie的暴涨发生在去年夏天，如果只计算10月以来收益率，那么真实数字为-50%。那么VC的真实收益率就是-50%？也不尽然！我们不知道他们的成本价，更不知道他们的退出价，也无法知道在不同项目的金额分配。因此用这种方式衡量VC的投资能力过于想当然了。本文计算的所有收益率均不代表VC投资业绩，只是衡量融资信息对于投资者的参考价值。部分项目存在多轮融资，上述590个项目共有685条融资数据。所有融资数据均来自DoveMetrics，价格数据均来自CoinGecko，数据截至2022年2月10日。此外需要注意的是，对于顶级VC来说，投资收益曲线拉长，例如它们在2020年7月以前投资的一些项目，也会在这之后获得高额回报，本文没有进行相关统计。知名VC40家VC按照投资信息公布以来的收益率排序：

观点：AI编码的智能合约可能存在缺陷:金色财经报道，区块链安全公司CertiK高管Kang Li表示，如果使用OpenAI的ChatGPT等人工智能工具来编写智能合约和构建加密货币项目，将会产生更多问题、错误和攻击。ChatGPT无法像经验丰富的开发人员那样发现逻辑代码错误，这对于想要构建自己的项目的初次或业余水平的程序员来说可能是灾难性的。[2023/9/6 13:20:44]

以上三个收益率均为平均收益率，其数值被部分“百倍币”拉高，实际情况大部分都是亏损的。但一级市场就是如此，高风险高收益，因此，平均数比中位数更具参考价值。其中，有23家VC的收益率为负。其余17家中，有1家最大收益小于两倍，有2家最大亏损大于60%。最大收益较低意味着，即使每个项目都在最高点抛出，平均收益也并不优秀；而最大亏损较高则意味着，在价格下行期间须承受极大浮亏。以下为40家VC的具体情况，按首字母排序。1kx

AlamedaResearch

AndreessenHorowitz

AnimocaBrands

分析：过去两天XRP Network地址活动达到第二和第三峰值:5月30日消息。Santiment发推称，在过去的两天里，XRP Network的地址活动达到了第二和第三峰值。XRP和其他山寨币行情之间出现了+4%的轻微脱钩，如果历史重演3月18日的活动高峰，这一脱钩可能会更多。[2023/5/30 11:48:03]

Ascensive

AU21

Binance

BlockchainCapital

CMS

Coinbase

DeFiance

Delphi

DigitalCurrencyGroup

Divergence

Dragonfly

Framework

Galaxy(Digital&Interactive)

Genblock

Hashed

LDCapital

LongHash

Maven11

Mechanism

Moonwhale

Morningstar

Multicoin

NGC

Outlier

PanteraCapital

Paradigm

Parafi

Polychain

Scalar

Sequoia

Signum

Spartan

ThreeArrows

UnionSquare

X21

ZeePrime

其他VC筛选步骤如下：首先，将2020年7月以后685条数据分别按照融资公布以来收益率、最大收益、最大亏损降序排列。然后筛选出在每项收益排名中均有3个及以上项目进入前100名的VC。最终得到16家VC：

以GBV为例，收益率进前100的项目有6个，最大收益进前100的有4个，最大亏损进前100的有8个。这其中有些VC投资项目繁多，投中3个以上收益率进入前100的项目自然不难。因此我们需要对这16家VC进一步筛选。

通过比较我们发现，这16家VC整体表现要好于上述40家。呈亏损状态的VC仅6家，出现大幅回撤的仅5家，且大部分最大收益超过2倍。总结重申，以上所有收益率均不代表VC投资业绩，只是衡量融资信息对于投资者的参考意义。投资者可以将融资背景作为项目优劣的评判标准之一，但不适合跟投，毕竟我们不知道VC的真实成本价和退出价。个人更喜欢将上述收益率当做“反向指标”来参考，即收益率较高的VC不一定能让我为某个项目加分，但收益率较低的VC一定能让我为其以后投资的项目减分。吴说：独立可信的报道者欢迎在这里关注我们中文推特https://twitter.com/wublockchain12电报Telegram中文频道https://t.me/wublock官方网站https://www.wu-talk.com/根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本文内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。

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