作者|Azuma编辑|郝方舟出品|Odaily星球日报过去几天,加密货币市场又迎来了新一轮的瀑布行情,作为本轮下跌“排头兵”的ETH接连失守1700、1500、1200美元等重要关口。周线之上,ETH更是已连续10周收阴,这也意味着ETH在过去近三个月的时间里几乎都是在单边下行。
数据取自:FTX极端行情之下,连带影响也接踵而至。合约市场方面,全网爆仓资金总量接连两日超过5亿美元;DeFi方面,锁定在各大生态之上的资产总价值已跌破1000亿美元关口;NFT市场也不可能“独善其身”,交易量及项目的地板价双双下挫。FUD从何而来?
关于ETH近期暴跌的导火索,市场上有诸多说法,抛开老生常谈的宏观加息影响和整体金融环境不提,stETH日益加剧的折价无疑是当下最牵动短期市场情绪的潜在黑天鹅。关于这一点,前些天Odaily星球日报发表了「stETH脱锚加剧,“打折的ETH”还能抄底吗?」,文中详述了stETH的机制、折价的原因、Celsius的影响、潜在的套利空间等等,结合对ETH2.0的开发进程的乐观预期,最终我们给出的结论是stETH可能会继续折价,但在套利资金的平衡作用下,其相对ETH的报价很难出现太大幅度的偏离,更不可能像UST那样彻底崩盘。不过,随着过去几天ETH的大幅下跌,市面上关于stETH的FUD情绪越来越浓,“下一个UST”、“死亡螺旋”、“Celsius彻底爆了”等话语高频出现在社交媒体的讨论中……鉴于市场环境如此糟糕,已经不起太多不必要的折腾了,作为媒体从业者有必要去做一次力所能及的“去伪存真”,结合市场动态就stETH的最新情况再做一次梳理。首先需要明确的是恐慌的来源,ETH的下跌为何会加剧市场对stETH的恐慌?主要原因有两点,一是随着ETH的进一步走低,市场判断Celsius会面临更大的提款压力,从而不得不抛售手中的stETH来换取ETH还债;二是考虑到Aave等借贷平台上存在着相当大规模的stETH借贷仓位,价格的快速下行或将导致这些stETH陷入清算风险。两者都会造成stETH较ETH折价的进一步放大,从而加剧整个市场的恐慌情绪。Celsius:为了活命,只能服下猛药
Tether于以太坊上铸造10亿枚USDT:金色财经报道,whale-alert数据显示,稳定币发行商Tether于今日01:59:59在以太坊上铸造10亿枚USDT。[2023/3/25 13:25:36]
那么,这两条线现在究竟是什么情况呢?先来说说Celsius,该平台今天有两个相当重要的消息。第一个是Celsius已宣布暂停所有提款、交易和转账,在宣布该公告之前Celsius还向交易所转入了9500wBTC和50000ETH。这一连串事件让Celsius直接被喷上了风口浪尖,暂不确定Celsius卖出这部分资产的后续动作是什么,而暂停提款的举措则像是一剂“带着不止三分的猛药”,如此操作显然会对该平台的信誉及未来发展造成相当负面的影响,但面临着潜在的挤兑可能性,停止提现却可以阻止短期的系统性崩盘,也是无奈之举。至于所谓的“Celsius彻底暴雷”的说法,作者个人并不认同,原因是Celsius手中的大部分仓位未动,其主要地址0x8aceab8167c80cb8b3de7fa6228b889bb1130ee8中的stETH仍有40.9余万个,即便减去借贷债务也有6.16亿美元的净值。虽然关闭提款必然会造成一定的市场恐慌,但这总比40.9万个stETH直接砸到市场上好多了。
以太坊L2网络总锁仓量为41亿美元:金色财经消息,据L2BEAT数据显示,截至目前,以太坊Layer2上总锁仓量为41亿美元,近7日上涨8.38%。其中锁仓量最高的为扩容方案Arbitrum,约20.9亿美元,占比51.05%。其次是Optimism,锁仓量8.07亿美元,占比19.68%。dYdX占据第三,锁仓量6.85亿美元,占比16.7%。[2022/6/25 1:31:20]
第二个关键进展则是CeFi巨头Nexo已宣布准备向Celsius提出收购建议,或许这会为Celsius事件划上句点。
以太坊2.0存款合约数量接近750万个,价值近300亿美元:金色财经报道,根据Etherscan统计,以太坊2.0存款合约持有7,489,474以太坊,价值29,366,901,606美元。智能合约地址是目前以太坊钱包列表中最大的钱包。WrappedEther智能合约地址有690万个以太币。此外,Lido质押池今天有大约1,167,007个以太坊质押。在锁定的293亿美元中,有53.5亿美元被大型矿池抵押,约占今天740万以太币的18.09%。除了锁定的740万个以太坊之外,迄今为止,在实施EIP-1559之后,已经燃烧了216,229个以太币。按市值计算,这是价值7.29亿美元的第二大加密资产。(news.bitcoin)[2021/9/8 23:08:20]
总的来说,无论是被Nexo收购,还是继续死扛到stETH链上赎回的开通,暂停提现后的Celsius已不再需要被迫出售手中的数十万stETH,短期内这条线的潜在抛压看起来应该会有所缓解。stETH会被大规模清算吗?
动态 | Bittrex已完成应对以太坊升级的部署:Bittrex交易所发布推文称,Bittrex已完成应对以太坊升级(升级区块高度:7280000)的部署。[2019/2/28]
再来说说第二条线,借贷中的stETH抵押资产是否会遭遇大规模清算。根据贷出资产类别的不同,这一点其实应该分为两部分来看,其一是抵押stETH贷出ETH的循环借贷杠杆仓位,其二则是抵押stETH直接贷出USDC等稳定币。单就这两部分来说,与stETH的折价相关且会对此造成进一步影响的显然是抵押stETH贷出ETH的情况,至于抵押stETH直接贷出稳定币的情况,清算则主要由ETH的价格下跌所驱动,二者的清算往往会同步出现。RealResearchDao的研究员CryptoScott.eth做了非常详实的数据分析,就stETH的清算价位和机构套利窗口给出了很清晰的数据推算。下文将会摘选该推文中的部分观点。
动态 | 以太坊未确认交易37545笔:据Etherscan.io数据显示,当前以太坊未确认交易为37545笔,与昨日相比未确认笔数略有减少,网络较为拥堵。[2019/1/24]
综合Aave借贷市场上的stETH存入和ETH贷出数据来推算,实际上存入stETH贷出稳定币的仓位比例要比贷出ETH的更高,这也意味着抵押stETH循环借贷ETH的情况并没有想象中那么极端。再来从借贷结构看看抵押stETH循环借贷ETH的情况,Parsec数据显示这一类借贷仓位的大额清算点约在0.818左右,距离当前0.94左右的实时兑换价格仍有一定的空间。
考虑到0.818的兑换价格约等于18%的折价,再加上4%的质押收益,这意味着在该水平未知购入stETH可在链上赎回开通后获得22%左右的ETH本位收益,这一收益完全已大幅超过了持仓期间的利息支出,因此在套利资金的平衡作用下,stETH触及该点位的可能性并不大。stETH不会是下一个UST
综合以上对Celsius、链上清算等最新情况的梳理,我们仍然坚持自己在上一篇文章中作出的判断——stETH可能会继续折价,但在套利资金的平衡作用下,预计不会出现太大幅度的偏离,基本不可能像UST那样彻底崩盘。究其本质,stETH与UST的资产属性不同,后者是在没有充分抵押的前提下作出了锚定1美元的空口承诺,而每一枚stETH则实实在在代表着未来对1+nETH的赎回权益,虽然这一赎回的具体时间仍未确定,能否顺利赎回也确实还存在着一定的风险,但结合ETH2.0的开发进度和Lido过往的安全成绩来看,市场对其未来的赎回是可以抱有积极预期的。最后补充一点,上述结论仅限于评估stETH相对于ETH的价格关系,而非二者的U本位报价。在宏观阴云未散、市场情绪低迷的今天,没有人能够准确预估市场接下来的行情走势,我们能够做的只是基于客观存在的一些动态和数据,对争议事件作出相对理性的分析判断。
头条 Circle将发行欧元稳定币EuroCoinUSDC发行商Circle宣布将于6月30日在以太坊上发行由欧元支持的、受监管的稳定币EuroCoin,今年晚些时候支持其他区块链.
撰写:Lan编译:TechFlowintern上周,我们迎来了加密领域历史性时刻之一,它带来了新的长期性加密熊市,并且导致了更及时更成熟的监管诞生,并最终成为下一个牛市的基础.
Apr.2022,GraceDataSource:FootprintAnalyticsTop3BuildingGameOnEthereum基于体素的建模游戏,即区块链中的沙盒游戏.
原文标题:MappingtheComputer-AidedGovernanceProcessTL;DRCAGMAP是一个依靠数据驱动的过程.
今年以来,受到多国货币政策收紧和全球疫情反复的多重影响,加密市场转入了剧烈的震荡下行趋势。根据CoinGecko的统计,6月14日加密市场的总市值跌破了1万亿美元关口,这是自2021年2月以来的.
给这两天沸沸扬扬OP开个话题。我发现市场上大家都在说对OP估值,但是估值之前要想清楚OP整个的底层逻辑,比如OP代币的价值到底是什么,这种价值怎么体现,多少能pricein等等,我想简单探讨一下.