LUS:一文详解Liquity Protocol：专注于稳定币+借贷的DeFi协议_ethereum中文翻译

随着USDC脱锚危机结束，其流动性恢复，USDC也在昨日回涨至1美元，似乎又恢复了往日的稳定币巨头地位，但此事件过后，其强大的恢复能力也并未削减行业对稳定币的担忧，反而更加剧了对美元挂钩稳定币的担忧。如果USDC不算是稳定的资产类别，那么我们应该在哪储存我们的1美元呢？今天将介绍一个去中心化借贷协议，也是专注于稳定币的收益协议：LiquityProtocol，并且LUSD也是近期市场谈论较多的稳定币。LiquityProtocol简介

LiquityProtocol是一个去中心化借贷协议，也称CollateralizedDebtProtocol——抵押债务协议，可以通过抵押ETH申请无息借贷，获得LUSD稳定币贷款，作为DeFi协议，LiquityProtocol具有不可变、非托管、免费治理的特性，是完全的去中心化DeFi协议。LUSD与USDC、USDT类稳定币不同的是，后者是1:1与美元挂钩的，如果资产和负债脱离1:1，那么该类稳定币就会崩盘，不再稳定。LUSD的区别是，LUSD不是与法币挂钩，而是与ETH挂钩。且该协议具抗审查特性，没有监管机构可以禁止LUSD的发行，协议完全由代码操作，代码是不可变的。LiquityProtocol免息借贷机制是，该协议收取一次性借入和赎回费用。这一费用会根据最近的赎回时间在算法上进行调整。例如：如果近期发生更多的赎回，则借贷利率将增加，从而阻碍借贷。在该项目上进行借贷，需要借款人通过以太坊地址开设一个金库，每个地址只能有一个金库，在金库中存入一定数量的ETH，就可以提取相应数量的LUSD，前提是抵押率不能高于110%，最低借贷数量为2000LUSD。当然，用户可以随时清偿债务并关闭金库。虽然ETH也有价格下跌的风险，但该协议会即时清算LUSD到ETH的头寸，以确保协议完全1:1的抵押借贷比例。LiquityProtocol用例

十年前丢弃含有8000比特币硬盘的投资者起诉垃圾填埋场希望赢得5.57亿美元:金色财经报道，威尔士的一位比特币投资者James Howells十年前将硬盘扔进垃圾桶后不慎丢失了8000个比特币，现在他威胁要起诉负责管理垃圾填埋场的地方议会，并可能使其破产，因为他希望赢得5.57亿美元的法律费用。

纽波特市议会（NCC）多次拒绝了James Howells挖掘垃圾并寻找比特币的请求，Howells正准备起诉市议会，阻止他们在该地进行其他工程。这项诉讼旨在获得4.46亿英镑（约合5.57亿美元）的损失赔偿，这一价值与他丢失的比特币的最高记录价格相符。Howells威胁说，最近宣布破产的伯明翰市政府不会是今年唯一破产的工党议会。

Howells说，10年来，他想尽了一切办法，他们就是不合作，所以现在我们只能走法律途径了。Howells在9月4日致议会的公开信中要求议会允许他在9月18日之前开始垃圾填埋场的挖掘工作。他还要求对议会在整个比特币垃圾填埋场事件中的决定是否合法进行司法审查。[2023/9/8 13:27:31]

其用例包括：-通过抵押ETH借LUSD；-向稳定币池存入LUSD确保流动性；-质押LQTY赚取借入和赎回LUSD所支付的费用；-当LUSD低于1美元时，用1美元LUSD兑换价值1美元的ETH。Liquity收益来源分别是：-LUSDBonds-质押LQTY-LUSD稳定池LUSDBonds收益Bond具有加强的自动复合收益率，既可持有也可用于交易。通过三种不同的来源将其收益转化为bLUSD，也实现了收益增长。Bond本身在技术层面可以作为NFT，并在OpenSea上交易。

比特币闪电网络节点数量为16,240个:金色财经报道，1ML数据显示，当前比特币闪电网络节点为16,240个，过去30天增加0.77%；通道数量为68,113个，较一个月前减少了1.2%；网络容量为4,698.62BTC，月减少0.1%。[2023/9/4 13:15:31]

bLUSD的优势分别是：相比在稳定池中存入LUSD，它提供了更高的收益；产生的收益是自动收获和复合的；也是一种ERC-20token，可以用作底价上涨的抵押品。质押LQTY通过质押LQTY赚取部分协议费用，开始质押后，用户可以按比例赚取借款和赎回费用。DefiLlama数据显示，LiquityProtocol在过去24小时内按费用排名第11位。LiquityProtocol的赎回机制是，用户可以按照价格无限制地将1美元LUSD赎回为1美元ETH，LUSD则被销毁，但赎回过程需要支付一定费用，如前文所说，随着赎回量的增多，收取的借贷费用也会增加，从而降低借贷的吸引力，这种机制可以防止新的LUSD进入市场并将价格推低至1美元以下。LUSD稳定池将LUSD存入稳定池中赚取LQTY收益与清算中的ETH收益，目前的APR约为8.42%，如上文所说，清算的收益来自于trove，当用户存入ETH借出LUSD后，随着ETH价格下跌，用户并未进行加仓或者偿还部分债务，就会导致抵押率低于110%，进而发生trove的清算。LUSD的特殊机制

欧洲央行考虑在分布式账本技术平台上以欧元结算金融交易:金色财经报道，欧洲央行目前正在考虑是否发行零售央行数字货币（CBDC），供普通交易者和公民使用，包括那些使用加密货币基础技术的市场。

根据欧洲央行周五发布的一份声明，使用欧元货币的中央银行（统称为欧元系统）正在 \"研究DLT（分布式账本）平台上记录的批发金融交易如何以中央银行货币结算\"。该计划的目的是巩固和进一步发展欧元体系中央银行在该领域正在进行的工作，并深入了解不同的解决方案如何促进 TARGET 服务与分布式账本技术平台之间的交互。[2023/4/28 14:33:15]

那么LUSD如何保持与ETH稳定挂钩并维持自己循环供应的呢，LUSD有几种特殊的机制。硬挂钩机制指的是LUSD可以1:1兑换为ETH，系统收取一次性赎回费用，每次赎回费用都会增加，若随着时间的推移没有发生赎回，则逐渐减少至零。LUSD在赎回时被销毁。例如，Peg=0.98美元，套利者以0.98美元买入LUSD，以1美元赎回，获得0.02美元的利润，LUSD的买入压力会使其价格上涨；Peg=1.15美元，套利者以110%的抵押率取出最大借款并出售LUSD，以获得0.05美元的利润。LUSD卖出压力使价格降低。软挂钩机制指的是，LUSD还受益于间接的的美元平价机制，将LUSD美元平价作为谢林点是其中之一，由于LiquityProtocol将LUSD视为等同于美元，因此两者之间的平价是协议的隐含均衡状态。此外，LUSD的借贷与赎回费用相同的机制也防止了防止LUSD供应失控，存入ETH借贷LUSD，借贷费用与赎回费用具有相同的运作方式。LiquityProtocol作为流动性储备的稳定池也是清算头寸中偿还债务的流动性来源，如果稳定池因清算而耗尽，债务和抵押品将被平均分配，该机制也是LiquityProtocol面对风险的缓冲器。LiquityProtocol还有着特殊的恢复模式，旨在应对大规模清算，当系统的总抵押率低于150%时启动，抵押率低于150%的头寸可被清算，恢复模式旨在鼓励存入ETH和偿还债务。LUSD获取方式

LG选择Web3基础设施平台Fr0ntierX作为其全球合作伙伴以提供NFT集成和体验服务:金色财经报道，LG Electronics Business Solutions (LG) 已宣布和 NFT 平台Fr0ntier X 建立全球合作伙伴关系，以在 LG webOS 智能服务上提供交互式 NFT 集成和体验。Fr0ntier X 支持通过电子触控屏对 NFT 进行安全认证和身份验证，使品牌和用户能够在最大化 NFT 效用的同时探索新其他可能性，比如无缝浏览、购买、显示 NFT 并与之交互。（blockster）[2022/10/5 18:39:28]

除了抵押ETH获得LUSD，用户还可以在其他Cex或Dex上获得LUSDDex：Uniswap、CurveCEX：GeminiLiquityProtocol合作伙伴与token经济

数据：持有超1千枚BTC地址数量跌至4个月低点:7月6日消息，Glassnode数据显示，持有超1000枚BTC的地址数量跌至4个月低点，地址数量为2,195。[2022/7/6 1:54:58]

LiquityProtocol的合作阵容也非常强大，分别都有PanteraCapital、Polychain、NexusMutual、Synthetix、Coinbase、Velodrome、OlympusDAO、Gemini、Huobi，而LUSD也是市值前十的稳定币。LQTY的最大供应量为一亿，循环供应0.91亿，Coinmarketcap上显示目前其市值约为2.85亿美元参考链接：0xJeff推特Nikyous推特LiquityProtocol官网

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