Bancor:详解Bancor新项目Carbon和Fast Lane，能否弥补数千万美元的亏损？_BAN

无常损失是自动做市商面临的一个重要问题，严重影响着流动性提供者的收益，甚至可能让LP面临亏损。Bancor在v2.1版本中提出了一种无常损失保护方案，允许提供单边流动性，并通过BNT的弹性供应，让流动性提供者在质押一段时间后能够100%的受到无常损失保护。但在2022年的下跌行情中，巨大的损失使Bancor终止了无常损失保护。这一行动使Bancor遭到了数千万美元的亏空，部分LP无法完全赎回自己的资金。为了弥补亏空，Bancor进行了一系列的努力来产生协议费用，减少赤字，团队开发了自动执行链上交易策略的Carbon和套利协议FastLane，除了必要的开支外，利润将优先用于回购销毁BNT，弥补此前的亏空。Bancor推出无常损失保护却造成数千万美金亏空

Bancor于2017年推出，是最早的DeFi项目之一，也是最早采用AMM的项目。随着2020年夏天DeFi的各种创新，Bancor的优势逐渐削弱。和Uniswapv1中的代币必须和ETH组成交易对类似，Bancor中的其它代币也必须和原生代币BNT组成交易对，更复杂的交易路径造成额外的交易手续费，并增加交易的Gas成本。在2020年底，Bancor提出了v2.1版本，引入了无常损失保护，并允许添加单边流动性。Bancor选择了数十种代币作为白名单“受保护”池，在这些流动性池中提供相应代币或BNT的流动性，可以获得流动性挖矿奖励。且因为是受保护的，用户提供流动性在达到规定的时间后，可以完全不受无常损失的影响。但Bancor的无常损失保护并不是真正能够避免无常损失，而是把LP可能遭受的无常损失转移给了Bancor协议。按照最初的设想，通过BNT的弹性供应，协议与LP共同在这些流动性池中提供流动性，并利用赚取的交易手续费来承担无常损失的成本。

萨尔瓦多已成为首个过半人口拥有BTC钱包的国家:金色财经报道，据萨尔瓦多总统纳伊布·布克勒 (Nayib Bukele) 周日表示，目前已有300万萨尔瓦多人在使用 Chivo 钱包，考虑到该国640万人口中有约80万10岁以下儿童，这意味着现在萨尔瓦多使用BTC钱包的人数已经超过了成年人口数量的一半以上。不过，由于BTC存在牛市和熊市周期，因此也存在风险，熊市可能会在短期内造成毁灭性灾难，尤其是在国家层面可能会比较危险。（Trustnode）[2021/10/10 20:18:13]

在2021年底提出的Bancor3中进一步降低了交易成本，允许所有交易在一次交易中发生，并取消了原有的需要等待100天才能获得100%无常损失保护的限制。但是，因为随之到来的极端行情，Bancor遭受了巨大的无常损失，BNT的价格和高点相比下跌90%。如果要用新发行的BNT支付用户的无常损失，那么价格越低，需要增发的BNT越多，因为增发预期，也会导致投资者抛售BNT，导致死亡螺旋，因此Bancor在2022年6月宣布暂停无常损失保护。根据Bancor公布的数据，截至2023年4月4日，协议中的赤字为2482万美元，赤字的比例为35.47%。协议中的流动性为6970万美元，但交易量呈下降趋势，每天约成交100万美元，过去7天平均每天产生3400美元的收入。

Bitget合约大数据中心：BTC日内站回1万美金 多头盈利过半:据Bitget合约大数据中心行情播报，截至今日11:00，Bitget交易所BTC/USDT合约过去24小时交易量高达9.2亿美金，其中：盈利用户占比47%，多头盈利56%，空头盈利17%；亏损用户占53%，多头亏损4%，空头亏损23%。此外，Bitget正向合约当前盘口价差在0.5USDT左右，合约基差在0.2USDT左右。Bitget合约分析师表示，BTC四小时线看，布林带呈现开口上行姿态，MACD两线位于零轴之上。[2020/7/27]

自动执行链上交易策略的Carbon

新指标显示：“以太坊超越比特币”进程已过半:The Blockchain Center的一项新指标“Flippening Index”显示，ETH/BTC的这一数字目前已达到53.3%，这是该指数18个月来再次突破50%，为自2019年3月以来的最高点，当时该指数约为56.2%。据悉，该指标试图显示以太坊超过比特币的进程。

最新版本的“Flippening”完全改变了传统的定义。它最初指的是以太坊相对于比特币的市值，但考虑到其目前只占比特币市值的14.9%，它仍有相当大的上升空间。新的Flippening指数旨在进行更全面的比较，通过加权其他八个指标的平均值，以期能更好的整体衡量两个区块链网络的使用和兴趣。（Cointelegraph）[2020/7/1]

Carbon是一个用于自动执行链上交易策略的去中心化协议，可以利用非对称的流动性和可调节的联合曲线来创建自动交易策略。它的特点包括：非对称流动性、可调整的联合曲线、循环策略、可抵抗三明治攻击、流动性集中、无需许可的支持所有ERC-20代币。当我们在UniswapV2上提供流动性时，流动性分布在(0,+∞)的整个范围内，效率较低。升级至UniswapV3后，可以将流动性集中在自定义的区间内，从而提高资金效率，流动性会在设定的区间内基本均匀的分布，并在价格下跌时买入，上涨时卖出。Canbon的非对称流动性引入了一种新的链上流动性方法，可以执行自定义的交易和做市策略。如下图所示，例如在ETH价格1500美元时，在Carbon中以USDC为本金，设置1100-1300美元的买入范围和1700-1800美元的卖出范围。当价格跌至1300美元以下时，开始买入。和在其它DEX提供流动性不同的是，如果价格回升，在涨至1700美元前并不会卖出。如果价格在一个较大的范围内来回波动，那么设定好策略后，Carbon可能多次执行买入、卖出的操作。

比特币网络超过半小时未出块:金色财经报道，据BTC.com数据显示，比特币网络已38分钟未出新块，目前区块高度为629991。预计将于47分钟后减半。[2020/5/12]

另外，Carbon中联合曲线的参数是可以调节的，每一笔订单都对应一条联合曲线。每条曲线都由一组参数控制，包括恒定和、恒定乘积等，这些参数决定了联合曲线的形状。设置好之后，无论订单是否已经开始成交，在Carbon中都可以对订单进行调整，而不用关闭已经创建的流动性头寸。Canbon中的交易需要支付一定比例的费用，包括执行现货交易的Taker费、执行限价单的Maker费，以后可能还会有创建策略的费用等，通过治理决定。在通过DAO更改之前，Carbon产生的协议费用会被用于收集并销毁BNT。套利协议FastLane

火币平台比特币K线图出现异常超过半小时:金色财经报道，火币平台比特币K线图自1:30分起出现异常超过半小时，目前已于2:06恢复正常。[2020/3/5]

Bancor开发了一个开源的套利协议FastLane，可以让用户在Bancor生态系统和外部DEX之间套利，目前支持Bancorv3、Uniswapv2、Uniswapv3和Sushi之间的套利。发生在Bancor中的FastLane交易免收交易手续费，这就让FastLane的使用者相比其它套利者拥有特定的优势。与此同时，套利利润的50%会自动转换为BNT并销毁，剩下50%的利润作为“发现者费用”支付给发现套利机会的用户。目前发现者费用最高为100BNT，如果超过这个数值，多余的利润仍将用于销毁BNT。如下图所示，用户可以使用自定义的参数搜索套利机会，包括监控的DEX、币种和最低利润，计算交易的手续费和Gas成本后，将套利机会发送给FastLane智能合约。之后，FastLane中的交易包括：执行BNT闪电贷；执行套利相关的多笔交易；返还BNT闪电贷；将利润以BNT的形式发送到BNT合约并销毁；剩余的BNT作为利润发送给发现套利机会的用户。

目前FastLane协议已发布Beta版本，相关的参数后续也可以通过治理调整。小结

Bancor因为无常损失遭受巨大损失，目前赤字高达2482万美元，但交易流动性只有6970万美元。团队希望能够增加协议收入，为此创建了自动执行链上交易策略的Carbon和套利协议FastLane，这两个新项目的协议费用都暂定用于回购销毁BNT。但因为赤字比例仍有35.47%，且流动性相比以前有所降低，完全消除赤字仍然是一项艰巨的工作。

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