ROL:MonoX：另一种DeFi2.0，资本效率新范式_0xMons

来源：深潮TechFlow

扒开近期Crypto世界的热点词汇，发现市场已经被三大热词占领：Gamefi、WEB3.0、MEME。

以至于曾经的“救世主”DeFi成为了OLDMONEY，但这却又是一级、二级投资者始终无法回避的一个领域。

无论是GameFi还是WEB3.0，底层地基都是DeFi搭建起来的流动性地，然而现在的问题在于，AMM之后，我们很久没看到让人眼前一亮的DeFi创新。

你心中的DeFi2.0是什么样子？

我原本以为是优化AMM，提高资本效率；打造便捷入口，吸引圈外资本或者无抵押借贷等信用扩张……最后呈现在我们眼前的是OlympusDAO“协议控制流动性”，将资金流向协议，协议使用这些早期支持者的资金提供流动性，或者说再加点Ponzi模型，但我们也期待新的DeFi2.0形态。

今天为大家介绍具有另一种DeFi2.0形态的DeFi协议，MonoX.Finance。

数字钱包服务提供商Lemon Cash完成2780万美元A轮延展融资，FTX系早期参投方之一:金色财经报道，阿根廷数字钱包服务提供商 Lemon Cash 表示已完成2780万美元 A 轮延展融资，使其 A 轮融资总规模达到 4410 万美元，也是阿根廷创投领域里规模最大的 A 轮融资之一，FTX 是其早期参投方之一（但是投资最少的参投方之一），其他参投方包括 DST Global、Valor Capital Group、CMP Digital、Cadenze 等。Lemon Cash 还透露有“数额不大”的资金存放在 FTX且收回无望，但客户资金已全部取出，其首席执行官 Marcelo Cavazzoli 还宣布将裁员 38%，大约 100 人。（ bloomberglinea ）[2022/11/25 12:34:04]

第一次知道MonoX，是因为其入选了CoinList2021年春季种子计划，当我试图去定义什么是MonoX时其实有点不知所措，因为他并不是一个单一的产品，应该理解为一种全新的DeFi生态系统。?

HashKey宣布已向跨链协议Harmony注入价值1000万美元的流动性:官方消息，HashKey宣布已向以太坊可扩展性和跨链协议Harmony注入了价值1000万美元的流动性。 来自HashKey的流动性将用于扩大Harmony生态系统，预计未来将发布更多产品。 （BTC Manager）[2021/6/30 0:16:27]

其机制核心在于，协议设计构建了一个新的AMM架构，能将用户存入的单个币种与其生态内的稳定币vCash自动配对为LP，从而极大地释放过度抵押的资金，提高资本效率。

在这个基础上，未来可以成为各类新型DeFi产品和服务的基础设施，比如借贷、NFT、IDO、合约、期权等衍生品交易产品。?

这是一种新的范式，一个新的DeFi生态。?

vCASH

了解MonoX的第一步，应该试着去理解vCash，它是MonoX开发的新型稳定币。vCash，VirtualCash，美元稳定币则为vUSD，他并不像USDT一样由真实美元映射，而是流动性池的虚拟对手方，可以理解为流动性池中的资产映射，释放已抵押资产的流动性。?

AOFEX将于8月26日上线FIL（Filecoin 6-Month）:据官方消息，AOFEX交易所将于8月26日16:00正式上线FIL，并开放FIL/AQ交易对。FIL（Filecoin 6-Month）是AOFEX上线的流动性期货代币，将在IPFS正式网上线后6个月内完成兑付并开放充提业务，具体时间请关注公告。

星际文件系统IPFS是点对点的分布式版本文件系统，有效补充互联网超文本传输协议（HTTP），链接具有相同文件系统的计算设备。

AOFEX数字货币金融衍生品交易所，旨在为用户提供优质服务和资产安全保障。[2020/8/26]

当用户首次存入流动性以创建新池时，他们可以为资产设置起始价格，MonoX池中的每个资产都以vCASH表达其价值，余额从0开始，资产A被购买，vCASH余额增加；资产A出售，vCASH余额减少。?

当用户卖出代币时，vCash就会被创造出来，因此在定价计算中保持理论上可无限扩展的vCash供应，同时用户可以用vCash兑换资金池中的任何资产。

声音 | MoneyGram首席执行官：扩展Ripple的ODL通道需要更多XRP买家:据U.today消息，MoneyGram的首席执行官Alex Holmes昨日接受CNN采访时表示，扩展Ripple的ODL通道并不是那么容易，这不仅取决于MoneyGram，因为这需要新的本地XRP买家。目前，这一比例约为百分之十，但要使其达到百分之五十甚至百分之一百，该公司需要Ripple引入更多的合作伙伴，例如银行或金融机构。[2019/12/18]

单币流动性?

如果vCash是MonoX生态中的基石，那么单币流动性就是MonoX的灵魂。?

目前，市面上几乎所有DEX协议通常要求用户同时将两种或多种令牌添加到资金池中来提供流动性，但这其实非常让人苦恼。?

对于流动性提供者来说，不得不为资产配备同比例的USDT或者ETH等主流资产，重复占用资金导致资本利用效率低下。

动态 | monero计划在10月份改用一种新的PoW算法:据cointelegraph消息，以隐私为中心的加密货币monero (XMR)计划在10月份改用一种新的PoW算法，新算法与永久存储网络Arweave达成协议，后者将为新算法的审计提供资金。Arkweave表示，monero将率先使用RandomX算法，从而取代CryptoNight。[2019/5/24]

对于交易者来说，交易常常在由不同池之间的多次转换组成，每次交易就会面临滑点磨损，以及高昂的GAS费用，增加了交易成本。

单币流动性池将有助于解决这些问题。?

在提供流动性时，用户只需要将单币种添加到资金池中，Monox会将存入的资产与vCash稳定币自动组合成一个LP对，并给予对应的LP代币。?

这应该是项目方最想要看到的一个成果：零资本启动代币流动性池，可以将更多资金用于开发。?

此外，在Monox生态中，vCASH稳定币相当于是所有资产的连接器，在交易的时候，也免去了多个池子的互换，所有交易都遵循相同的交易路径：A->vCASH->B，减少了滑点损失，节省交易费用。?

基于该机制，MonoX推出了新型DEXMonoswap，满足项目方发行资产，投资者交易资产的需求。

相较于传统DEX，Monoswap财务价值捕获能力更强。?

除了通过交易费获得收入外，Monoswap还可以通过vCash获得收入，主要有三种方式：

1）自动重新平衡资金池。对于官方设立的资金池，当资金池中的vCASH余额为负数时，自动卖掉资金池的债务，将余额重置为0

2）当用户直接从市场上购买vCASH时

3）当用户将vCASH卖回给协议时

Monoswap兼具交易所、做市商的特征，同样的交易量和TVL，比传统DEX的盈利能力高一个档次。

双池设计

从订单簿到双币AMM，再到单币流动性，每一次的革新就是资本效率的提升，DeFi的一次飞跃，但硬币背面也有阴影：不法分子更容易钻空子，利用无许可上币，而在单币流动性的环境下，他们可以几乎0成本发行自己的资产……

为此，MonoX做了应对之举，双币池设计。?

Monoxprotocol有两种流动性池，“Trustless无信任池”与“Official官方池”。

无信任池，顾名思义，任何人都可以编写智能合约创建流动性池并增加流动性。为了防止恶意，无信任池里vCASH余额不能低于0，余额为0时，该池子代币只能买进，不能卖出。

官方池则一定程度上带有“信任背书”，Mono持有者可以在社区DAO中投票，投票后，即可成为官方池。早期，官方也会与多个优质项目方合作，帮助他们启动官方池。?

为了避免出现“遍地土狗”的情况，MonoX对LP增加了一定约束机制，来保护交易者和LP。?

非官方矿池的最大LP持有者不能在矿池创建后的3个月内移除他们的LP

3个月内，最大LP持有者不能将LP代币发送给其他用户

如果用户刚刚添加了流动性，无法立刻移除流动性

Trustless无信任池，需要24小时后才可以移除

对于“Official官方池”，为4小时

这样的设计，一方面保留了去中心化的特征，依然做到了无许可上币，单币流动性资本效率最大化，同时也利用社区化DAO管理最大程度上避免项目丛生，让真正专注的开发人员和项目更容易得到认可。

据官方信息，目前共有6个官方流动性池，分别是ETH\WETH\WBTC\USDT\USDC\MONO，现在处于盲挖阶段，APY50-200%，提供流动性越多，获得的空投就越多。?

对于MonoX未来的展望，主要有两点：?

一，单币流动性池的存在让提供流动性做市成为了一种固收机制，可吸引大量低风险诉求的资金。?

大资金参与流动性挖矿大多会利用衍生品对冲无常损失等风险，或者因为忌惮行情波动索性不参与，单币池的存在对于这部分资金具有天然的吸引力，甚至是来自于圈外OLDMONEY的资金。?

二，价值支持代币的想象力空间。?

vCash就是VBTs中的一个具体案例，通俗理解就是为那些已经抵押的代币释放流动性，依拖这种模式，可以在更多领域打开空间，比如：?

1）合成资产

2）碎片化的NFT

3）游戏代币

4）保险代币

一个合理的憧憬在于，未来，MonoX很有可能成为VBTs资产交易的大本营，一个新的DeFi2.0。

利益相关：笔者持有少量Mono头寸，文章内容不构成投资建议。

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