BTC:比特币突破历史高点前夜，你的投资模型在盈利吗？_GBT

原标题：《眼看比特币即将突破上轮大牛市前高！但你手里还剩几个？》

历史不会简单的重复，但却总是惊人的相似。

我们圈子有几个非常有意思的现象，如果你列举出来，你会发现真的很奇怪。

比如：

1.几乎人人都知道10个玩合约有9个都是爆仓归零的结局，然而合约玩家总是络绎不绝，源源不断，合约市场的交易额也是远超现货;

2.几乎人人都知道BTC减半之前会跌，减半完几个月之后会涨，于是现在BTC涨了，然后很多人一路从9000看空到18000，更有甚者，从9000一路做空到18000；

3.几乎人人都知道BTC能赚钱，买BTC几乎从不套人，历史上BTC超过18000的天数只有三天，只要你不是那三天买的，现在应该都解套了，然而大家就是不买；

所以我打算问你一个扎心的问题，你手里有几个BTC啊？或者说，你的仓位，BTC占几成？

在BTC即将突破历史高点的这个当口，咱们就把BTC单独拎出来说道说道，不构成投资建议，但希望能给你一些有用的信息，或是思考。

01传说中的周期论

正如序言开头那句——“历史不会简单的重复，但却总是惊人的相似”。

你如果回看过去近百年的几次大的金融危机，你会觉得这句话实在是太贴切了，金融危机总是隔一段时间便卷土重来，看起来似乎惊人的相似，但你具体分析，比如1637年的郁金香危机，1720年的英国南海泡沫，1929的美国股市大崩盘，1997年亚洲金融危机，以及大家最为熟悉的2008年次贷危机，每次引发的诱因又完全不同。这些危机并非只是简单的重复。

比特币兑法币交易美元占比略降至71.06%:Coinhills数据显示，当前比特币兑法币交易占比中美元占比略降至71.06%，仍排名第一；排名第二为日元，占比为16.65%；韩元排名第三，占比为5.32%；排名四五位的分别为欧元（3.60%）、土耳其里拉（1.32%）。[2021/2/15 19:47:15]

如果你看BTC每四年的减半周期论，几乎也可以套用这个模板，惊人相似的部分是：每次减半完，价格都会开始上涨，接着突破前高，然后创出新高，再然后崩盘，继续等待下次减半……

然而不一样的是，每次暴涨暴跌的助推力量，其实都不一样。

13年那次，塞浦路斯的债务风波，引发了传统金融机构的信任危机，13年下半年，欧洲的部分国家出台了对BTC利好的政策，最早一批嗅觉灵敏的投资者，意识到了这个巨大的投资机会，中国最早一批“老人”、矿工和第一批布道者，多半诞生于那个时代。

后来的暴跌再正常不过，毕竟13年一整年涨了88倍，涨太多总要跌，随着13年12月中央五部委发布的《关于防范BTC风险的通知》BTC在接下来的83天内，暴跌92.5%。

可以说，这一次减半的助推力量，主要是BTC真正意义上的第一次呈现在世人眼中，从最早的一批极客圈跳了出来，第一波嗅觉灵敏的极客与投资者是这一次的助推器。

17年那次，BTC的底层技术：区块链技术强势崛起，以太坊爱西欧的爆发，WannaCry病让BTC大火特火，在一段时间内强势占据了世人的注意力，BTC一年24倍的涨幅，ETH百倍的涨幅，让整个圈子，或者说区块链世界都沸腾了。

Cobra：比特币达到10万美元以上至少还需几年时间:Bitcoin.org网站共同所有者Cobra今日发推文称：“今年早些时候，当我说下一个泡沫的顶部将在3万美元左右时，人们称我为看跌者，但看起来我是相当准确的。我不相信人们真的相信比特币会在这个周期达到10万美元以上。这至少还需要几年的时间。”[2020/12/5 14:04:46]

然后喧嚣之后，一地鸡毛，后面的事情，相信在看此文的你大多都经历过，而且往往刻骨铭心……

这一次的减半的助推力量，跟区块链技术进入世人眼光，WannaCry病肆虐，USDT大量发行，和主流人群疯狂追捧都有关系，整体来说，这一轮的牛市，是散户的牛市，依稀记得BTC从两三千美金往两万美金攀爬的过程，除了中间某个特殊事件算是一个大大的意外，其余时间，多数圈内群都是热闹非凡，大家喜气洋洋的，甚至许多其他毫不相关的微信群，BTC也越来越多的出现在了群聊之内，不断有人被吸引，被CX，被洗脑，然后进了圈……

但是其实很多人不知道的是，13-17年过来的一批老人和老矿工，许多在17年5-6月那波WannaCry病肆虐的小高潮便已套现离场，他们觉得涨的够多够吓人了，根本没想到后面半年这波散户买买买成就的“疯牛”。

然后时间来到了2020年，第三次减半之后的日子……

02历史再次相似，也再次不同

按照周期论，2020年只是牛市的前夜，真正的牛市，应该在2021。

美国一男子被勒令关闭用比特币购买冠状病疫苗的广告:美国肯塔基州路易斯维尔市的男子Luke John Flint 已被勒令停止运营以比特币换取冠状病疫苗广告的网页，并销毁其商业记录。该男子注册了几个GoDaddy域名做广告，并声称用100美元比特币就可交易一份冠状病疫苗。根据疾病控制中心的资料，目前尚无COVID-19疫苗。（courier-journal）[2020/7/14]

然而在这年末前夜即将过去的日子里，BTC已经逼近前高20000美金，突破似乎是迟早的事，唯一让人期待的是，这次的牛市，BTC会有多少倍的涨幅呢？

如果你打开K线，会发现，BTC近几个月的涨幅，和16年末有点像，似乎都是在为明年牛市蓄力做准备，然而，今年，或者说明年的上涨，又和上一次，有着完全不同的助推因素。

最直观的感受，便是各个群里的氛围，用一句经常看到的话来说，那就是“一万八了，各个群还是死气沉沉，连发红包的都没有”，这和上一次一万八各个群人声鼎沸的热闹场面，截然不同。原因很简单，上次大家很多人都在车上，而这次，车上人数寥寥。“一币一嫩模”这些当年每天可以看到几十遍的口号，再也看不到了。

都说圈子这一轮的牛市将会去散户化，逐渐美股化，结果这才牛市前夜，似乎局面已经成了这样。

一位熟悉的大V无奈发帖——“这是历史上第一次，BTC在这个价格上，而市场还在讨论是不是牛市的情况”。

邵建良：“比特币减半”已经提前兑现了减半的预期:6月28日下午3点，中币“新基建，新机遇”暨七周年云峰会顺利在中币APP热聊群展开。

在谈到“比特币减半”事件和比特币价格关系的时候，嘉楠区块链邵建良表示：“比特币减半这一大事件受到的关注尤为热烈，远超其在2012、2016年发生的两次减半的热度，在市场疯狂炒作下，在年初我们迎来了一波“小阳春”，可以说，当时已经提前兑现了减半的预期。”并称：“拉长时间周期来看，减半之后大概率是会上涨的。”[2020/6/28]

都说主流币是加了杠杆的BTC，山寨币是加了杠杆的主流币，然而每次BTC走牛的时候，我们都会抛出一个老生常谈的问题，你“精挑细选，深思熟虑”的持仓，或是各种“高抛低吸，一通猛如虎”的操作之后，有没有跑赢全仓BTC持币不动呢？

如果拿312事件作为一个重要时间节点来看的话，BTC从3800涨到18000，整整4.7倍的涨幅，你可以想想，你的资产从3月12号至今，有没有翻4.7倍？

真的是灵魂拷问啊……

03这一轮的助推因素

传说中的机构牛，KOL与富豪,央视，DeFi……

1.机构——灰度

灰度可以说是本轮牛市的最大推手，没有之一。

来源：非小号

从吸筹速度来讲，灰度近一段买货的速度，远远高过BTC矿工新挖出来的速度，换句话说，目前是个供小于求的市场，BTC稳定上涨毫不意外。

声音 | 比特币核心开发者：比特币仍在开发 没被主流采用的原因有很多:比特币核心开发者、Casa的技术总监Jameson Lopp今日发推特表示，比特币还没有准备好被主流采用的原因有很多；开发仍在进行中。好的一面是，如果你正在阅读这条推特，那么你是（或者仍然有机会是）早期采用者。[2019/12/23]

而更加重要的是，你得知道灰度这个基金的运作方式，有几点要特别注意：

通过灰度购买BTC的人，大多是机构投资者，占60-80%左右；灰度的BTC有长期溢价，因为灰度赚的其实是管理费，这个溢价可以当做是合规，放心的代价。由于溢价产生的套利机制其实也是灰度大量买入BTC的原因之一，不过原因相对复杂，本篇就不展开讨论了；你通过灰度买的BTC，其实只是一个GBTC，这个GBTC不能赎回BTC，且必须等待6个月才能卖，卖的时候是去美股卖，相当于把这个凭证给转让了。这第三点最重要，眼尖的你一定发现了什么——这不相当于灰度只进不出？变相把BTC都锁仓了？

没错，事实还真就是这样……且通过美股转让GBTC，把抛压都转向了美股市场，而非我们圈内市场。

2.KOL与富豪

近期最为知名的便是“二丫”发的Twitter了。

这个帖子发出来几小时便有了几千次转载和上千的回复，微信各个群更是病式传播开来，特斯拉CEO马斯克、DCG创始人巴瑞·希尔伯特、孙宇晨等圈内外的大V都参与了评论互动。

而近期墨西哥排名第三的富豪、零售业巨头GrupoSalinas创始人RicardoSalinasPliego也发推向网友推荐BTC相关书籍《TheBitcoinStandard》，并表示，BTC可以保护公民财产免受政府没收，自己已将10％的流动资产投资于BTC。

这些KOL与富豪的帖子可能不是牛市的助推，却是一个牛市的现象。

3.DeFi

你可能都没注意，今年以来，已经有17万颗BTC通过WBTC，RENBTC等方式进入了以太坊DeFi生态。这个数字在今年四五月份，还只是两三千。仅仅半年时间，进入DeFi的BTC增长了几十倍。

进入DeFi生态的BTC，多是参与到了借代，流动性挖矿等DeFi领域，其实从另一个角度来说，跟灰度的Gbtc有点异曲同工的意思，都是变相把这些BTC“锁仓”了。

04未来潜在的风险

你也许会问，那是不是现在买入BTC没什么风险了？我看未必。

1.短期来看

BTC贪婪指数上周最高到了94，距离上一次历史高点95只差一个点。上次95便是2019年BTC14000那次，95指数之后的第二天，便迎来瀑布。

这个贪婪指数，如果按照过去2年的回放来看，总是很准。在贪婪指数最低，即大家最恐慌的时候买入，然后贪婪指数很高，大家最为兴奋的时候卖出，几乎可以确保大幅盈利。也许这个指数反映的便是巴菲特常说的那句——别人贪婪是我恐惧，别人恐惧时我贪婪。

然而即便我们把贪婪与恐惧指数给量化了，似乎依旧没什么用，二八定律才是永恒不变的真理，能用这个指数去指导自己模仿巴菲特理念投资的玩家，屈指可数。

当然，这次比较诡异的是，虽然指数已经处于极度贪婪，可你似乎感受不到身边人极度贪婪的那种情绪……

2.中期来看

BTC每次向上几倍所需要的资金量也是呈指数递增，BTC已然是一个市值3000多亿美金的庞然大物，和13年初，17年初的体量完全不是一个级别。想要继续往上，自然需要比前两次多的多的钱。

这些钱从哪里来呢？如果说上一个周期是散户推动，这一轮牛市是机构推动，下一轮牛市，下下轮牛市，该是谁来推动呢？国家么？

这也是许多圈内人士认为，这可能是BTC最后一个“疯牛”或者说“大牛”，再往后，BTC美股化，去散户化之后的波动率将会逐渐降低，成为类似股票，基金那样的常规投资品。4年一次的减半周期，也许被大幅拉长，也许不复存在。

3.长期来看

BTC依旧有一个问题没有解决，这也是BCH和BSV分叉出来的重要原因之一，即几十年之后，当出块奖励近乎于零，甚至完全消失的时候，BTC拿什么来产生足够的链上TX，养活矿工呢？毕竟BTC的安全性，其实是由他们来守护的。

目前来看，支付属性在BTC上几乎被剥离，无论是LTC，BCH，还是USDT，DAI，ETH等，都有着比BTC强大太多的支付属性与支付场景，BTC在从中本聪白皮书上所说的“电子现金系统”转向“电子黄金”的路上一去不复返。

而你要知道，电子黄金的储值功能，是产生不了几个链上TX的，因为没人会把黄金转来转去，而进入ETHDEFI生态的BTC，在ETH上的各种操作同样无法产生BTC的链上TX，可以说越多的BTC进入ETH，BTC原链的TX就越被削弱。

BTC的闪电网络？基于BTC的智能合约？至少目前，我们看不到丝毫他们成功的可能性。

当然，你可能会说，着什么急呢？这都是几十年后需要考虑的事，船到桥头自然直。到时候加密货币还不知道发展成什么样呢，现在就操心也太早了。资本哪会考虑那么久远的事儿，你看人家灰度有因为BTC百年之后可能不安全，就不买BTC了？！

所以啊，这也只是一个BTC的“百年担忧”而已，可以确定的是，至少本次牛市，甚至说未来的几次，这个问题可能都不会构成阻碍人们购买BTC的理由，毕竟，百年之后的事儿，能不能看到都是个问题，何必“杞人忧天”呢？

你对BTC怎么看，你手里的BTC多么？最近是打算买入还是继续观望？欢迎来留言区写下你的看法。

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