ETHER:2天完成80%质押，以太坊2.0质押和DeFi玩出新花样_ChainGPT

分析师|Carol设计师?|?Tina编辑|Tong?

以太坊2.0的大幕已经正式拉开。截至11月24日，触发ETH2.0信标链创世区块的最低条件，即12月1日前7天至少有16384名质押了32枚ETH的验证人，总质押金额达到524288枚ETH以上的最低条件已经达成，因此，信标链将按计划，于最早上线时间——北京时间12月1日晚8点正式上线。?随着ETH2.0Phase0信标链的正式上线，未来ETH2的Staking可以有哪些新玩法？ETH2.0的下一步是什么？ETH1还将持续一段时间，矿工将何去何从？

5天完成Phase?0冲刺?

根据CryptoQuant的数据，截至11月24日，共有22001个独立地址向质押合约发送了704032枚ETH，超额完成启动要求的134.28%。然而，信标链的上线颇有戏剧性。自11月4日公布质押合约以来，15天内的总质押进度都未超过20%，市场一度对ETH2.0的准时开启持怀疑态度。但是，11月20日以后，信标链的质押进度条突然被快进。?

根据统计，11月20日以前，每天的平均质押进度增量大约为1.28%，11月20日以后，每天的平均质押进度增量大约为22.78%。尤其是11月23日和24日，这两天的质押进度增量分别达到了33.81%和46.55%，新增质押总额达到了约42.13万枚ETH，新增独立质押地址总数达到了约1.32万个，相当于2天完成了启动条件的80.36%。

一巨鲸地址在过去2天花费800枚ETH购买127万枚ARB:金色财经报道，据Lookonchain监测，在过去2天，一巨鲸地址花费 800 枚ETH（147 万美元）以约 1.16 美元的价格购买了 127 万枚 ARB。[2023/8/14 16:25:02]

Staking与DeFi深度结合?

在此次启动信标链的质押过程中，Staking赛道中涌现出了不少ETH2的第三方质押服务商。这些第三方服务商大致可以分为stakingasaservice和stakingpool两种类型，前者主要指致力于通过提供一些列工具或解决方案帮助用户自主搭建节点的服务商，比如BloxStaking、Attestant、Alchemy等，后者主要指传统的staking矿池，比如BinanceStaking、Everstake、EtherPocket等。?

目前，stakingasaservice的服务商大多已经上线了其服务，但stakingpool的服务商中除了BitcoinSuisseAG已经开始前期质押以外，基本都还未正式上线，预计当12月1日信标链正式启动以后，这些质押服务才会上线。

不同的质押服务商在是否托管、是否限制最小质押金额和是否提供额外流动性解决方案方面存在较大的不同，这不仅为用户提供了更丰富的选择，也展现了staking业务的日渐成熟。

Celsius过去2天已质押近40万枚ETH:金色财经报道，21 Shares母公司21.Co链上数据研析师Tom Wan在社交媒体上表示，加密借贷平台Celsius在过去2天内质押了总计39.6万枚ETH（占到其stETH提款总额的92.5%），当前其stETH提款钱包中仍然持有3.2万枚ETH。

由于Celsius质押行为，导致6月1日以太坊信标链单日存款量创下历史新高，6月1日总计存入40.9万枚ETH，其中71%来自于Celsius，此外6月2日以太坊链上存款量为23.1万枚ETH，其中44%来自于Celsius。[2023/6/3 11:55:58]

根据各服务商官网提供的产品资料，可以看到，一般而言，大多数要求最少质押32枚ETH的服务商都会提供非托管服务，即两个秘钥都由用户自行保管，这类服务主要由stakingasaservice的服务商提供，如BloxStaking、Launchnodes、Avado，而stakingpool的服务商中提供此类服务的只有stakefish。?但是，32枚ETH的质押门槛并不低，而且这些资金还至少要锁仓12个月，甚至24个月?，直到Phase1.5或Phase2上线后质押资金才能退出。

为了降低这个参与门槛，不少第三方质押服务商推出了不限最小质押金额或大幅降低最小质押金额的服务，比如BitcoinSuisseAG、StakeWise、LidoFinance、LiquidStake等提供的质押服务都没有限制最小质押金额，BinanceStaking、RocketPool、EtherChest、Ankr等提供的质押服务大多将最小质押金额设置在0.1ETH-0.5ETH左右，其中RocketPool甚至允许最小质押金额为0.01ETH。但这些服务主要以托管服务为主，只有stakingasaservice服务商Ankr提供非托管小额质押服务。?另外值得关注的是，ETH2质押服务显现出与DeFi深度融合的趋势。

Paxos：在32天内处理超过79亿美元的BUSD赎回，将再提供至少一年支持:金色财经报道，据Paxos在其官方网站发文披露，在2023年2月13日宣布停止铸造新BUSD代币并终止与币安关系之后，该平台在过去32天内处理了超过79亿美元的BUSD赎回，占到流通中近50%的BUSD，没有给客户造成任何损失，也没有造成市场混乱，并且根据纽约州银行法托管所有客户资产以避免破产。Paxos表示，目前所有BUSD均由NYDFS Trust托管，并由美元现金和现金等价物保持 1:1 的完全支持，Paxos将为BUSD的流通至少提供一年时间支持，所有其他Paxos产品均不受BUSD赎回的影响。[2023/3/18 13:11:32]

由于ETH2较长的锁仓周期限制了资金的流动性，所以不少第三方质押服务商提供了额外的流动性解决方案，这种方案通常是以发行一种ERC20代币为实现途径的。

比如BinanceStaking将返还质押用户BETH、RocketPool返还质押用户rETH、Ankr返还质押用户aETH、StakeWise会返还用户一种DepositTokens和一种RewardTokens，这些代币可以在其他DeFi和二级市场在流通。这种方案的第二条实现途径是与DeFi的借贷产品相融合，比如LiquidStake将质押视为借贷，即用户质押ETH后会得到USDC，相当于抵押ETH借出USDC。

BiKi平台DeFi衍生品板块项目PERP领涨，2天涨幅累计达24.24%:据BiKi行情数据显示，截止今日15:50（ GMT+8），平台DeFi衍生品板块项目PERP领涨，2天涨幅累计达24.24%。行情波动较大，请注意风险控制。[2021/4/2 19:40:44]

这种方案的第三条实现途径是将质押与NFT相结合，也即将质押权益资产化，比如EtherChest将质押权益通证化为EtherChestnfts，质押用户获得的NFT可以在NFT的交易市场中流通。?

除此之外，ETH2质押与DeFi的结合还表现在聚合代理质押服务上，这种代理质押服务与yearn.finance等DeFi聚合服务异曲同工，都是将用户的资产通过某种自动化的方式分配到特定市场中获得更高收益的服务，区别只是应用场景不同。比如，在ETH2的质押场景中，Ankr会将用户的质押资产自动投放到收益更高矿池中。?

虽然，从本质上看，ETH2质押服务与DeFi的结合并没有为staking业务带来创新，比如ETH2质押的流动性解决方案在早期staking服务中也存在，一些大型交易所依靠自身的流动性为用户提供非锁仓质押方式，但是DeFi的嵌入无疑为staking未来发展提供了更大的想象空间，至少可以使staking与更广泛的业务场景相关联，提高资金利用效率。

数据：距离BCH 11月15日硬分叉升级还有约2天3小时:据BTC.com BCH硬分叉倒计时页面显示，截止2020年11月13日18:00，距离BCH 11月15日硬分叉升级还有约2天3小时。

最近300区块中采用BCHN节点爆块264个，BCHA节点没有爆块。BCHN期货价格为0.9450/BCH，BCHA期货价格为0.0580/BCH。

目前最近24小时线上BCHN节点数为181，BCHA节点数为464，BU节点数为508，其他节点数为33。[2020/11/13 20:44:58]

需要指出的是，随着以太坊2.0信标链上线，陆续还会有更多质押服务的产品面世，如果本文尚未收录，欢迎提供产品信息至记者邮箱carol@panony.com，我们在未来会进一步梳理和制作以太坊2.0质押生态图。

Phase0的下一步：分片与Layer2?

信标链的启动标志着ETH2.0Phase?0阶段的完成，根据11月18日以太坊基金会ETH2.0研究团队在第五次AMA活动中的介绍，接下来，ETH2.0还将经历两个重要阶段，分别是Phase?1阶段的分片和Phase?1.5阶段的ETH1与ETH2合并。

与此前规划不同的地方在于，新路线规划暂时不再强调Phase?2阶段的分片执行具有优先级，而是致力于使信标链具备执行功能，即当ETH1和ETH2合并后，ETH1当时的全局状态、账户余额、智能合约代码、智能合约存储等数据将移动至ETH2网络中。按照此路线规划，信标链上线后，ETH2.0工作重点将落在轻客户端支持、数据分片和合并这三个方面。?

其中，数据分片一直以来都备受关注，在愿景中，数据分片的目的是保证Rollup等Layer2层扩容方案的数据可用性，以使Layer2协议只在链上发布非常少量的数据，而完全在链外进行计算的过程中仍然可以判断谁正确执行了计算以及谁错误进行了计算，且这种判断在理论上是稳定的。?

Vitalik在SidechainsvsPlasmavsSharding一文中提到，区块链领域的一个普遍思路是：保持Layer1尽可能简单，以Layer2的方式在其上构建更复杂的功能。

因此他认为，从短期来看，以太坊需要将Layer1与Layer2的开发并行进行，从长远来看，则需要更多地关注Layer2。?

Layer2的最显著特征在于其不具有紧密耦合性，即主链的有效性与子链的有效性并非密不可分。也就是说，包含无效主链块的子链块和包括无效子链块的主链块在定义上不同步。目前，关于以太坊Layer2的方案主要有6种，分别是状态通道、侧链、Plasma、Validium、ZKRollup和OptimisticRollup。

不同的Layer2方案在是否托管、是否链上计算、是否链上存储、使用欺诈证明还是零知识证明等方面有所差异。关于何种方案最终会成为主流方案，市场的普遍观点是主流应用选择的方案将来应用前景更光明，根据公开资料梳理来看，ZKRollup和OptimisticRollup已获得了不少应用的支持，前者包括Curve和Balancer等，后者包括Uniswap和Chainlink等。

未来是挖矿还是质押？?

ETH2.0距离实现Phase1.5阶段还需要至少一年以上的时间，也即距离信标链具有执行功能还有至少一年以上的时间，在这段时间内，ETH1的PoW挖矿还将持续。对于挖矿而言，持续性是有限的，未来该继续挖矿还是参与前期质押呢？?

根据Etherescan和CoinMetrics的数据，今年以太坊全网算力和全网单日挖矿收入之间可以拟合为一条多项式曲线，当全网算力在215TH/s以下时，全网单日挖矿收入随算力的增加而增长，当全网算力在215TH/s以上时，全网单日挖矿收入随算力的增加而减少。

根据统计，截至11月23日，今年全网平均单日挖矿收入约为1.69万ETH，全网算力约为190.80TH/s，每1T算力的平均日收入约为89.16ETH。按照f2pool所列的ETH最高算力矿机芯动A10Pro来换算，相当于单台矿机日均收入0.064ETH，年收入约23.43ETH。?

再看ETH2质押收益，根据BitcoinSuisseAG的测算，质押总额与质押收入之间呈现幂次关系，也即随着质押金额的不断增长，质押年化收入随之下降。

而ETH2的初始质押年化收入预计在20%左右，Staked给出的ETH2预期质押年化则达到了25.82%。按照20%的预期年化来计算，运营一个验证节点，即质押32ETH的预期年化收益约为6.4ETH，如果通过第三方服务商完成质押，还需要支付一定的手续费，那么预期年化收益将低于6.4ETH。

仅从收入对比来看，信标链上线后，矿工的收入或将受到影响，但也许Staking与DeFi的深度结合能弥合这一差距。

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