ALL:收益最大化的投资公式——凯利公式_区块链专业大学排名

你好，我是高朋，这里是8分钟区块链，今天是2020年11月27星期五，今天节目开头我先给你一个选择题，假如你现在有这么一个投资机会，亏钱跟赚钱的概率都是50%，可是赚钱至少是能赚10%以上，可是你亏钱的上限是亏损2.5%，面对这样的机会，你会怎么参与，下面有4个选项

a：只有50%的概率赚钱，赚钱的概率太低，直接不参与。

B：拿自己本金的100%以内参与，比如30%，50%参与。

C：梭哈，allin拿自己的本金100%的全部参与

D：不但100%的参与，再加2倍杠杆参与。

好，面对这样的选择题，你准备怎么选呢？你可以按下暂停键，现在手机上写下你的答案，你最好思考一分钟以上再绝对，要不然你很容易就选错了，

Curve 3pool APY比10年期美债收益率低近250个基点:金色财经报道，Curve 的 3pool 的稳定币回报与美国政府债券的收益率之间差异正在不断扩大，DeFiLlama 和加密服务提供商 Matrixport 提供的数据显示，当前 3pool APY 的七日移动平均利率为 0.98%，比 10 年期美国国债收益率 3.54% 低 250 个基点。Curve 3pool是一个流动性基础池，为加密货币交易者提供了一种在三大稳定币（USDT、USDC 和 DAI）之间进行资本兑换高效方式，大型交易商将他们持有的稳定币存入池中，以获得年化收益，但自 2022 年 8 月以来，稳定币收益率相对于国债收益率不断下降。（coindesk）[2023/1/31 11:38:36]

好，现在呢我在告诉你，索罗斯是怎么选的，以及什么类型的人会做出什么样的选择。

BlockFi为美国认证客户提供加密收益产品:金色财经报道，在美国证券交易委员会对BlockFi进行罚款近9个月后，BlockFi正在恢复其受欢迎的高收益加密货币储蓄账户。此次它将只针对美国最富有的投资者。该公司表示，只有美国认证的投资者客户(约13%的家庭)能够通过BlockFi Yield获得利息，该产品为15种不同的加密货币提供利率。该公司称其收益率“具有竞争力”。BlockFi正在通过豁免 \"1933年证券法的注册要求 \"来提供该产品。

此前，BlockFi表示，它将向美国证券交易委员会注册Yield--以前称为BlockFi利息账户，美国证券交易委员会在2月份对这家金融科技公司处以1亿美元的罚款。（the block）[2022/11/8 12:30:12]

我们来组个给你分析下，先啦看a，认为，只有50%的概率赚钱，赚钱的概率太低，直接不参与。如果你也选择了这个答案，有个不好的消息，要告诉你了，说明你最基本的投资常识都没有，甚至连数学都没学好，为什么呢？

声音 | 银心科技联合创始人兼COO黄卫华：政府和国家对通过消耗能源的方式获得收益的机制有质疑是低能耗分布式存储发展的机遇:在“分布式存储的未来机遇与挑战”圆桌论坛环节，面对主持人IPFS星鉴网CEO江江发起的“为何专注于分布式存储领域的投资”提问时，银心科技联合创始人兼COO黄卫华表示，我们政府、国家都对已通过消耗能源的方式，同时获得收益的机制有质疑。行业里的朋友在探讨有什么办法去解决消耗能源方式，能够不持续的方式。未来更多的传统的或者是行业的资本还有传统实业的企业，他们要参与这个行业的时候，他们机制到底是怎么样，所以在这个方面也看到了机遇，通过共享存储空间用存力的方式去构建供应链的机制，包括了计算、网络安全机制、空间实际应用，而不是像矿机叠算的时候还要想着怎么去处理，在这个过程当中还消耗了很多能源，在未来都可以作为未来存储的一部分，同时网络带宽的共享还有整个分布式存储架构基础设施一旦形成的时候，分布式存储也会成为供应链的标配，我们希望分布式存储赛道里的人更多，其实通过软件+硬件基础设施想看到一个构建全新未来基础设施生态系统，能够让更多的数据、内容包括应用在这个方面好起来。[2019/8/11]

因为像这样的50%的概率亏亏了只亏2.5%，赚了能赚10%以上的投资机会在金融市场里是非常少见的，好的投资机会是可遇不可求的，遇到就不应该放过，以为你这样的投资机会，如果你长期投，投10次，100次，1000次，本金1万块钱的话，你快看就财富自由了。

前记者述心酸血泪史：收益率达350倍 后被平仓损失7百万美元:据News.Bitcoin消息，一名前记者Derek Rose在论坛上述说其数字货币心酸血泪史，其2013年入场，授权Coinbase每周从银行账户扣取25美元购买比特币，后来越玩越大，把毕生储蓄投入其中，在比特币价格不到8000美元时购入了50万美元。通过杠杆交易，在短短几个月内，他的收益率就达到了3500%。去年12月时，其数字货币账户高达700万美元，然而他却另外借债1400万美元购买更多数字货币，每天要偿还“数千美元的债务利息”，他的投资历史达到高潮——在Bitfinex被平仓。不过最后他表示，尽管如此他的收益还是比只投资指数基金高。[2018/3/17]

所有如果你选择了a说明你是个投资新手，这回你需要先学习基础知识，不要着急投钱参与，以为你一旦参与了亏钱的概率几乎是100%。

好，下面我们来说b选项，参与100%以内，说明你看到了这是一个不错的投资机会，可是有分不清到底什么的机会才是好机会，什么样的机会是一般的机会，面对好机会比较胆小，谨慎，不敢下注，自认也很难再金融市场里赚到钱，一般这样的人到索罗斯的量子基金去应聘的话，索罗斯是肯定不会要的。

那么c选择选项呢？就是100%的allin这个总不会错了吗？我们之前节目里也说过呀，投资最高不要加杠杆呀？只用自己的本金去投资。

不加杠杆对大部分普通投资者是适用的，可是对于专业的投资人就不太适用了，因为你不加杠杆就很难获取高额的投资回报。

所有很遗憾，这个c选项也是错的，至少在索罗斯看来是错的，因为当年索罗斯的基金经理，在1992年看到这个机会的时候，也是这么选的押注量子基金全部的资产，结果呢，被索罗斯狠狠的骂了一顿，就是在做空英镑的时候，索罗斯对这个这场做空英镑的投资机会做了一个风险的评估，如果赚钱是至少有10%以上的收益，亏损上线不超过2.5%，就是你投100万进去，最多亏损2.5万。

面对这个千载难逢的机会，索罗斯做的是第四个选项，＋两倍刚刚去做空英镑。

最后的结果我们也都看到了，索罗斯用了接近2倍的杠杆再这场战役中赚取了10亿美元。关于当年索罗斯是怎么做空英镑的，我们之前的节目里有讲过，你可以去喜马拉雅去听回放。

好，今天我们借助索罗斯的这选择题，来一起学习一个最佳投注比例公式：也叫做凯利公式，

凯利公式是一种计算，如何收益最快，又不至于押注过大造成资金不足的资金管理方法。这个公式起源于上个世纪60年代，凯利公式的表达式为f*(star)=回报率乘以赚钱的概率，-最大亏损率乘以失败的概率再除以损失率和回本率?

听这个公式可能有点懵，你别着急，我们先来个你举一个最简单的例子，来帮你理解这个公式，

给你举个最简单的例子来代入这个公式，就是抛硬币，这个游戏里很显然，你输和赢的概率均为是50%，下面我们说说他的赔率是多少，当你每投入1元钱，赢的时候你能赢1元，输的时候你需要付出去5毛。那么我们把这些数据代入到凯利公式，就能得到这样一个算术，这个算术我的截图我给你放到了节目的文字稿了，你可以看下，最后我们得出的结论f的最佳投资比例是0.5也就是50%。这样你赚钱的概率是最大的。

好，我们我们就要算稍微复杂一些的计算了，假设现在有这个一个投资机会，亏钱的最大损失是3%，赚钱的获利是10%，胜率只有30%，那么我们的最佳下注比例是多少呢？

你可以打开文字稿看下，我的计算过程，

经过一些了的公式计算出的数据是300%，也就是当我们面临这样的投资机会的时候，我们的最大化赚钱的投入方式是投资300%的本金。

所以，我们根据数学计算公式的结果计算，索罗斯当年的判断非常正确。好最后，我再给你分享三条成功投资人和交易员的易法则，

第一个就是我们今天讲的：集中重仓，看到确定性的机会，不要胆小，不要手软，要敢于重仓甚至合理的加杠杆去重仓，其实我们币圈是有这种风险可控的方式去价杠杆的。

第二条就是，重视风险，风险，我们说再多都不过分。

第三条：是逆向不逆势。逆向指的是大多数人卖的时候你就买，大多数人买的时候你就卖，逆势指的是牛市做空，熊市做多。你比如最近很显然是在一个牛市里了，可是昨天我们最近看到的数据是每天都有由大量的人因为做空被爆仓。

好最后，给你留一道思考题，就是我刚才说的拿3条投资法则，在币圈我们应该怎么使用，你能不能举出一到两个例子，我是高朋，我们明天见。

来源：金色财经

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