原标题:《比特币托管市场观察:潜在市场超1400亿美元,中国为何没有“灰度”?》
灰度投资这个名字想必现在币圈已经没有人不知道了,加密资管规模日益上涨的数字支撑着投资者的信心,「灰度今天又买了多少比特币?」已经是行业每日必备知识点。
灰度只是表面。就像人们只需要看重APP的UI与体验,而忽略了支撑表面的精密算法。对于灰度来说,加密货币托管就是他们的「算法」。
每天买进几千个比特币的灰度,用Coinbase托管;每天买进几百个比特币的PayPal,用Paxos托管。
从今年开始,Copper、METACO、Anchorage等等这些我们可能还不了解的公司,主营业务都是加密货币托管,都拿到了顶级投资。
加密货币托管,已经在不知不觉中,成为了资本争夺的下一个战场。
日益丰富的购买渠道
要看托管,还是要先看渠道的发展,灰度无疑最具代表性。一夜成名的背后,成立7年的灰度投资,就像一个加密货币黑洞。
分析:Bitstamp和Gemini目前对上线DeFi代币“并不感冒”:The Block研究总监Larry Cermak发文分析了各大交易所上线DeFi代币的一些情况,一些要点如下:
1. 新的DeFi代币会DEX上启动,但是CEX仍然发挥着重要的作用;
2. 在上线CEX后DeFi代币价格飙升——BAL和YFI都上涨了约50%;
3. 在上线DeFi治理代币方面,Bitstamp和Gemini完全不上线DeFi代币。[2020/8/10]
2018年6月,灰度的信托产品规模只有约2.5亿美元,但两年后,这个数字飙升到了40亿美元,今年9月,这个数据又更新到60亿美元;11月19日,灰度官方披露的最新数据显示,随着持仓单增加和币价的上涨,它管理的资产总规模已经超过120亿美元。
黑洞的膨胀速度越来越快。
下面这张制作于两周前的图,大概标记出了灰度的比特币持仓规模在与其他机构的差距,与EOS的母公司?Block.one?曾表示,在2018年底配置了14万个比特币。这个数字当时惊为天人,但现在的灰度是?Block.one?的近四倍。
分析:三年内持有1万美元的GBTC可产生1000至3000美元的费用:灰度比特币信托(Grayscale Bitcoin Trust)被誉为让机构和散户投资者更容易获得比特币的重要一步。然而,灰度的比特币产品GBTC收取费用之高令人瞠目。目前,一份GBTC的售价为9.6美元,相当于1枚比特币的1/1033。这意味着,要想获得一枚完整的比特币,投资者需要以当前价格支付超过9800美元,这样就产生了大约670美元的溢价。仅仅为了拥有灰度比特币信托的份额,这些投资者就损失了大约7%的投资。
费用还不止这些。投资者需要每年额外支付2%的“维护费(maintenance)”。此外,经纪商也会从投资者买入中分一杯羹,其收费一般在3.5-8.5%之间。总而言之,与直接购买比特币相比,在三年内持有1万美元的灰度比特币信托份额可产生1000至3000美元的费用。如果同一位投资者在Coinbase Pro上购买1万美元的比特币,他们只需付出50美元的交易费。尽管收费过高,但灰度的这些基金份额已经被超额认购,但机构投资者是他们的主要客户。(Crypto Briefing)[2020/7/1]
图源:RealCryptoGraph
分析:虽然情况有所好转 加密货币广告仍受到限制:尽管最近加密货币行业的受欢迎程度大幅上升,但它一定程度上被在线广告网络、社交媒体平台甚至各国政府排除在广告世界之外。Facebook、谷歌和推特等平台此前禁止加密货币广告。
加密营销机构Paradox Group创意总监Milo McCloud称,“随着(谷歌广告和Facebook)平台的最新发展,只有经过严格审查,才能发布区块链相关广告,这是朝着主流接受区块链技术的正确方向迈出的第一步,这是重要的行业,可以解决我们目前面临的许多问题。”
该行业反击对加密相关广告的禁令和限制。俄罗斯、中国和韩国几家公司成立欧亚区块链协会,对一些支持禁令的社交媒体公司提起诉讼。尽管加密广告商和出版商的情况有所改善,但仍有许多限制。加密广告网络Bitmedia业务发展主管Tanya Petrusenko称,“情况已改变,现在他们允许一些广告,但为了宣传,一家加密公司需经过很多程序,出示多个许可证,并且仍不能保证即使一切正常,谷歌或Facebook最终会批准该广告。这限制许多企业的营销自由,因为即使有人经营使用加密货币支付的商店,也很难用传统数字渠道进行广告宣传。”(Cointelegraph)[2020/6/28]
灰度的母公司DigitalCurrencyGroup(DCG)是一家集控股和投资于一体的多元化集团,目前已经在全球30多个国家投资,包括CoinDesk、Coinbase、Blockstream、Circle和BitGo等超150家区块链企业,遍及加密各个细分赛道。
分析:以太坊竞价升级算法EIP-2593提案是以用户为主导的策略:加密货币研究员hasufl和gakonst联合发布了对EIP-2593 区块空间市场提案的分析,分析称,EIP-2593 更广为人知名字是竞价升级算法或者简称为自动扶梯,被称为改进以太坊交易费机制的 EIP-1559 提案的替代品,因为在设计目标上有很大的重叠。在自动扶梯方案中,用户继续参与区块空间的第一价格拍卖。不过每一笔交易都可以选择为逐步提高的出价提供参数,从而为区块生产者创建一个基于时间的拍卖,以便纳入这笔交易。EIP-2593 引入了用户必须指定的参数,包括用户愿意为交易支付的最低价格、交易有效的第一个区块、发送方为处理此交易愿意支付的最大价格、用户愿意等待处理交易的最后一个区块。EIP-2593 机制向交易中附加一个不断升级的出价,以缓慢地测试最佳出价。从较低的费用开始,有助于避免支付过高的价格,因为矿工应以他们愿意接受的最低价格进行交易。不断升级的价格确保了一笔交易最终被包括在内,前提是交易价格高于网络 gas 费,有助于防止支付不足。不过自动扶梯算法比 EIP-1559 小得多,并且设计范围不同。EIP-1559 拍卖范围也相对较小,即使在目标重叠的地方,结果也很难比较。这两个提案是相辅相成的,尽管不一定是在基础层,但都应该赞同。现在自动扶梯算法已经被使用了,无论是用户手动操作,还是在以太坊进行大量交易的专业服务公司的内部使用。这证明了自动扶梯是用户的主导策略。因此,应该关注的不是自动扶梯算法是否有用,而是它们是否应该在协议内部或外部实现。[2020/6/25]
2013年,DCG创始人BarrySilbert说服董事会,拿出部分资金创立灰度投资,早期,它只是以私募的形式为经过认证的投资者和机构,提供获得比特币的机会。
今日凌晨OMG价格开始拉升 最高涨至24.50美元:根据火币Pro数据显示,1月13日零点OMG价格从低位21.43美元位置开始上涨,下午2点OMG价格最高涨至24.50美元,涨幅达12.34%,现价报24.31美元。[2018/1/13]
经过两年的合规努力,2015年灰度比特币信托产品出现在美股市场(OTCMarket),得以直接面向证券市场投资者开放。
据ChainHillCapital的统计,目前至少有23家公司持有灰度比特币信托份额,包括加密借贷公司、对冲基金、共同基金、私人财富公司、咨询顾问公司和家族办公室等,其中还出现了罗斯柴尔德投资公司、女版巴菲特CatherineWood创立的方舟投资的身影。
23家机构投资者的灰度比特币信托持仓份额制图:ChainHillCapital
而无论是买入灰度的信托产品,还是通过PayPal购买的加密货币,用户都只能交易、无法提现。这些可能流转在亿万用户间的巨额加密资产,都被保存在更安全的托管机构中。
按照PanteraCapital的数据,每天通过PayPal购买的比特币数量占每日产出量的70%,可以估算出PayPal每日购买量约为630枚,这些币都被托管在Paxos中。而支撑灰度信托产品背后的超52万枚比特币,则是被托管在CoinbaseCustody。
据?Chain.info?的数据显示,帮助灰度进行托管的CoinbaseCustody的冷钱包中持有超过93万枚比特币,价值超过170亿美元,其中超过一半来自灰度。
两个托管龙头的后面,是资本的嗅觉。
今年2月,Copper完成800万美元A轮融资;7月,METACOA轮融资被超额认购两次,渣打银行参投;同月,Anchorage也完成了4000万美元融资,支付巨头Visa参投;今年10月,Curv完成3000万美元融资。这些大家还不太熟悉的公司的主营业务,均为加密托管。也许这些名字马上就会众所周知。
资本之外还有巨头。今年10月,媒体报道摩根大通已经跟富达数字资产、Paxos等多家加密机构接洽,探索提供加密托管业务的可能,类似的情况还有花旗银行。
一切现象都在表明,托管领域是一片尚未被挖掘的新战场。
不过,这里似乎少了中国加密创业者的声音。
中国为什么没有「灰度」?
灰度的强大在于,他们把比特币引入了美股市场,这里拥有全世界最好的二级市场流动性。GBTC的日交易量差不多4亿美元,虽然不能跟日交易量275亿美元的特斯拉相比,但GBTC的交易量也几乎与星巴克、甲骨文等巨头无异,甚至已经超过今年涨了24倍的医疗类宠儿NVAX。
而4亿美元交易量的前提是「合规」,这也被认为是国内还没有灰度的最大原因。客观环境有国内监管环境的存在,而主观来看,不少从业者心态是另一个问题。
那些抱着圈钱心态进场的创业者,他们并非真正看好加密行业,也压根不会考虑合规一事,有的为了规避风险,甚至在创业之初就移民到了海外,只要监管政策一出台,「出海」就是他们绝好的理由,而「归还社区」,也成了部分抱着圈钱心态创业者最后的遮羞布。
既然托管已成趋势,国内加密创业者也开始尝试,比如加密金融服务商贝宝金融。
「自从今年4月份香港9号牌推出新规,允许专门设立的基金中加密货币的占比超过10%后,我们就开始着手(基金产品)相关的工作了。」贝宝金融CEO杨舟透露,他们将会在明年推出BTC、ETH和BCH三种加密资产的产品,「和灰度一样也是被动基金。」
杨舟表示,「相比于资金成本,推出这类产品更重要的环节还是内控,尤其是审计和托管等机制的设计。」
除贝宝金融外,有可能推出类似产品的还有Matrixport和Cobo两个团队,不过目前这两家似乎还没有计划。其中Cobo创始人神鱼已明确回复律动称暂无此类计划。
这意味着,如果贝宝金融能在明年1月如期上线该产品,有可能会是国内第一个吃螃蟹的加密团队。
而基金产品的增加,意味着加密托管市场将远不止现在这个规模。
「全球托管市场还有700-800万枚比特币的增长空间」
加密资产托管是一门利润丰厚却又不显眼的生意。
近日,Coinbase机构负责人BrettTejpaul在接受采访时透露,今年4月份以来,CoinbaseCustody托管的机构资产就增加了140亿美元,而且目前「正在衡量进入加密领域的新资本」;而管理资产规模达4270亿美元的瑞士银行JuliusBaer在推出比特币托管服务后,利润也增长了34%。
一边是机构紧锣密鼓地布局,另一边是信托产品规模的持续增长。杨舟预计,按照当前灰度增持的势头,等到2021年底,灰度持仓的比特币信托规模估计能达到200万枚的量级。
「按照目前总流通量1800万枚比特币推算,除去永久丢失的近400万枚,以及中心化交易平台留存、自存私钥和其他机构托管的部分,全球托管市场预计还能有700-800万枚比特币的增长空间。」
800万枚,按照比特币1.8万美元的价格,那就是约1440亿美元的规模。
截至11月26日,灰度持有的比特币共53.24万枚,与日俱增的灰度信托规模,最终会达到怎样的程度我们还无法预知。
在机构进场、买入比特币的背后,加密托管市场已经成为加密创业者竞逐的另一个演练场。
传统金融巨头、加密行业的资本都已开始布局,而原本就在这个行业深耕的加密创业者,响应的速度反而相对迟缓,如今,在比特币基金产品成为主流投资标的的前夜,是时候行动起来了。
近日,AmberGroup联合创始人兼CEOMichaelWu受邀参加了由Cointelegraph中文发起的“揭露投资机构入场加密市场”线上访谈栏目.
黄金技术分析: 各位投资朋友们,进入了今年的最后一个月份,不知道大家这一年下来收获如何呢?昨日黄金早盘开盘在1786.5的后行情小幅拉升给出1790.2后回落.
导当开盘时,比特币周线和月线的波动性可能会飙升,尤其是在经历了短期大幅修正之后。文:JOSEPHYOUNG编译:Zion??????责编:Rose12月1日,在周线和月线收盘后,比特币(BTC).
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