DEFI:火星独家 | 一文读懂去中心化衍生品交易平台dYdX_PCUSDC价格

编译|Bite@火星财经APP

dYdX是目前市面上首家为交易者提供永续合约、杠杆交易以及现货交易的去中心化数字衍生品交易平台，它把DEX的安全透明以及CEX的速度和体验结合起来。不仅于此，dYdX还可以像Compound那样实现存币生息和借贷功能，并在借贷的基础上还增加了交易功能，可满足用户一次操作完成添加杠杆的需求。?

回顾dYdX一级市场投资，众多顶级资本、业界大佬和KOL进行了跟投，俨然成为资本家眼中香饽饽。全球顶级资本PolychainCapital这样评价dYdX：“以无需信任的方式进行借贷和杠杆交易是金融市场的根本突破。dYdX提供了使之成为现实的全套技术。”

推荐阅读：火星独家|对话dYdX：竞争对手是传统金融，不是DEX和CEXdYdX是建立以太坊公链之上的去中心化数字衍生品交易平台。据DeFiPulse数据显示，当前约有10.7万个ETH及4100个BTC锁定在dYdX平台内，总价值约1.4亿美元左右；dYdX日交易额约有1300个ETH，价值在179万美金左右，在DeFi领域来说算是不错的成绩了。

区块链被用于存储来自火星的模拟外星信息:金色财经报道，搜索外星智能研究所(SETI)最近与去中心化数据存储市场Filecoin合作，以存储来自火星的模拟外星信息。该项目名为“太空标志”，旨在模拟使用欧洲航天局目前环绕火星运行的ExoMars微量气体轨道飞行器向地球传输外星编码信息的表演。设计此表演的目的是让对解码和解释信息感兴趣的社区参与进来，弥合不同的文化和专业领域。[2023/5/31 11:49:18]

一、?dYdX三大业务核心

dYdX目前主要围绕三大业务展开，分别是去中心化现货交易、合约交易、借贷。

1.?去中心化现货交易

dYdX平台上的资产种类还是非常有限的，仅支持支持ETH-DAI、ETH-USDC、DAI-USDC三个交易对。dYdX负责人David在火星专访提到，到今年年底，平台将会上线30到50个交易对，这也确实值得期待。

声音 | 火星人许子敬：2020年的牛市才刚开始:火星人许子敬发微博表示，数字货币市场，从期货期权一统天下，到现货杠杆的复苏，也表明了场外资金的持续流入，而非持续的场内博弈。比特币带头，竞争币翻倍，2020年的牛市刚刚才开始。 ??[2020/2/16]

值得注意的是，dYdX依旧采用的是订单簿模式，这与当下以AMM为主要运行模式的DEX有很大差异。关于此疑问，David也向火星透露，订单簿是更优越的模式，传统做市商和流动性提供者使用起来会都是非常舒服，并且订单簿模式在加密市场内外建设方面有很多成功经验。

2.?合约交易

与中心化交易所一样，投资者也可以在dYdX平台上进行合约交易，当前平台提供永续合约和保证金合约两种交易类型，存在爆仓机制。不同的是，dYdX平台上的合约杠杆交易最多可以维持28天，28天之后就会自动平仓，并且永续合约不支持美国IP地址，。

声音 | 火星人许子敬：如果全球央行继续无止境地滥发货币，时间依然站在比特币一边:火星人许子敬在刚刚微博上表示，自2009年起，诞生十年之后，比特币市值超越了俄罗斯卢布，成为了全球第八大货币。不管它面对多少争议，潘多拉的魔盒打开之后，再也无法回到原点，比特币大概率不会消亡。展望下一个十年，如果全球央行继续无止境地滥发货币，时间依然站在比特币一边。投资，就是做时间的朋友。 ????[2019/6/20]

目前，dYdX只支持支持btc-usd、eth-usd和link-usd三种永续交易对。随着Layer2链上应用StarkWare上线，将会增至十个交易对。

dYdX的合约业务由三个主要的智能合约构成：

Margin合约：负责保证金交易的业务逻辑。

声音 | 火星人许子敬：Grin最接近比特币原教旨主义:火星人许子敬刚刚在微博表示：Grin也许是近年来最硬核、最接近比特币原教旨主义的数字货币；小区块、纯匿名、抗审查，密码朋克、无政府主义再一次掀起波澜；创始团队的匿名身份，也是在向中本聪致敬；而不募资只捐款的风格，更代表了去中心社区的力量。无论Grin后续发展如何，自由的理想一直在指引人们前进的道路。 ????[2019/1/16]

Proxy合约：负责代表用户完成各种资产的转移。

Vault合约：作为存储金库，为用户托管保证金交易中资产。

3.?去中心化借贷

dYdX的借贷模式很简单，就是利用存入的资产作为保证金，借出其他资产。在dYdX中，投资者可使用ETH、USDC、DAI这三种加密资产进行抵押借贷，但抵押率至少为125%。

值得一提的是，dYdX是通过预言机获取外界的价格数据，实时生成币价、贷款利率等数值，同时也针对不同加密资产使用不同价格预言机服务。

对于ETH，dYdX使用MakerDAO的ETH-USDV1预言机；

对于DAI，dYdX使用自己的价格预言机系统，该价格预言机系统结合了OasisTrade链上订单、Uniswap和MakerDAO的ETH-USD预言机系统来计算DAI的美元价格；

对于USDC，dYdX使用了1美元锚定价格；

二、dYdX的Layer2扩容方案

以太坊扩展性是DeFi最大的痛点。David在采访中也提到，经过大量调研扩容方案发现，ZK-Rollup是比较合适扩容的方案。去年8月份，dYdX在与区块链隐私解决方案提供商StarkWare达成合作，将其Layer2扩容技术集成到dYdX的永续合约产品中，通过StarkWare匹配交易和计算变化，将GAS成本降低100到1000倍。此外，dYdX也是通过把价格预言机放在Layer2上，提供更高杠杆合约产品。

一旦dYdX的Layer2解决方案上线，DEX的交易体验将很有可能类似于在CEX上交易体验，还能提供DeFi的优点。

三、团队和代币

dYdX团队大多核心人物都来自于海外高校和知名企业团队，创始人AntonioJuliano毕业于普林斯顿大学计算机专业。截止2018年10月份，dYdX共获得了一千二百万美元的种子轮融资，并由一线海外区块链机构A16Z和PolychainCapital领投，得到区块链行业内的认可。?

当前，dYdX并未推出自己的代币，而把更多重点放在产品打造上面，但David也指出，团队未来可能会发行代币，但现在还无法对此公开承诺。

总结

简而言之，dYdX的优点主要体现在三点，分别是存入资产利用率100%；更灵活的操作空间；更便捷的合约杠杆交易。

2021年，随着大量DeFi衍生品领域项目主网上线，合约市场有望成为去中心化衍生品领域的爆发点，dYdX也将会爆发更多活力。

参考资料：

dYdX官网Blog

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