NLINK:DEX 赛道横向测评 简析 Zenlink 的跨链互操作革新_ROW

2021年伊始，DeFi依旧一路高歌猛进，似乎也为接下来一年加密世界的发展定下了一个基调，那便是DeFi仍然是主旋律。

不同的是，2021年DeFi的发展趋势，将会是在2020年DeFi发展的基础上，升级原有的DeFi大方向，同时保持对新方向的探索。而对于DeFi细分赛道中影响最大的DEX来说，2021年进阶方向，将会是更快的交易速度、更低的Gas费用、更低的滑点，以及更友好的设计——支持用户在不同的区块链之间购买和转移资产。

事实上，基于对未来趋势的预判，Zenlink一直在朝着这个方向发展，并在这个竞争日益激烈的DEX赛道初步建立了自己的优势。

DEX横向测评

DEX可以说是DeFi细分领域中竞争最为激烈的赛道之一，但横向来看DEX的类型却不尽相同，本文将把DEX赛道分为以下几个类型进行横向对比。

订单簿型DEX

在2020年的DeFi热潮之前，我们常说的去中心化交易所的主要发展方向还是订单簿型DEX，这一类型以IDEX等为主要代表。

订单簿型DEX的模式与CEX相同的地方在于，都是采用订单簿模式撮合交易；并且都有一个交易所资金账户，用户要使用它之前需要先将自己的资产转入交易所资金账户，再挂单交易。与CEX最大的不同之处在于，它的资金账户并不由项目方掌控，而是由链上多签等方式解决信任问题。

数据：DEX8月总交易量达784.1亿美元:TheBlock数据显示，去中心化交易所（DEX） 8月总交易量达784.1亿美元，环比增加近40%，但仍不足5月历史最高记录（1621亿美元）的一半。Uniswap V3市场占比达到50%，Uniswap V2为18.36%，其次为SushiSwap（13.05%）和Curve（7.76%）。8月去中心化交易所交易量与中心化交易所交易量占比为7.76%。[2021/9/1 22:52:01]

优点：可挂单交易，满足更多用户关于限价单交易的需求。

缺点：依然严重依赖项目方的运营，常被诟病不够去中心化或半中心化，用户体验不佳。

AMM/储备池型DEX

AMM/储备池型的DEX，以Uniswap的崛起而逐渐兴起，成为目前最主流的DEX类型。一句话形容AMM型DEX，圆润曲线的无针DEX，采用?AMM及AMM升级方案。通过流动资金池激励鼓励用户为其提供流动性，实现了在没有订单簿的情况下仍能保持资产稳定的流动性。同时，所有操作均在链上进行，完全公开透明。

优点：简洁的交互页面；不需要注册，没有身份验证和提币限制；真正的去中心化，解决信任问题。

YFII社区志愿者David：更看好预言机以及DEX板块:在8月24日火币尖峰对话——《DeFi创新有多大想象力？拷问火币“全球观察区”首期项目》活动中，金色财经内容总监王瑜琨为媒体观察团对话YFII社区志愿者David，了解火币第一期“全球观察区”板块的项目。

关于对DeFi赛道发展的问题，David表示，借贷、预言机、DEX三个赛道更看好预言机以及DEX。DEX板块方面，Curve是一个显著提升大额稳定币间Swap体验的DEX，滑点可以做到很低；而Uniswap带动了长尾Token的交易需求，带动了高风险用户参与，这两块都是市场比较刚性的需求。而Balancer的 98%DAI + 2%Token的做市机制，开启了低风险的流动性挖矿，做市商在Token币价大幅波动之下本金都能保证处于低损耗水平。YFI采用的Balancer（98%+2%）挖矿机制，成为当前市场的标配。看好预言机，是因为链下实体资产的资产规模远高于链上，引入链下实体资产进入DeFi，会产生很大想象空间，为DeFi领域带来更多价值。DeFi行业的爆发，就需要更好的发挥预言机的作用。同时预言机对自身市值门槛有很高要求，否则会出现预言机攻击，这一板块可能会出现强者恒强的局面。借贷方面，DeFi是否能够较CeFi提高资金配置效率并不确定。[2020/8/24]

缺点：由于所有操作均在链上进行且网络拥堵状态，交易成本高昂；项目方上币无门槛，代币质量鱼龙混杂等；资金池深度不够时，交易滑点较大。

FSDEX交易所与绿萝社区、米朵社区、苏萌社区达成战略合作:据官方消息，FShares Group旗下去中心化数字货币交易所FSDEX（日本Decent Shares基金投资）与绿萝社区、米朵社区、苏萌社区达成战略合作，双方将在品牌宣传、社区资源等方面进一步合作，FShares Group会将更多的权益和实际利益给予绿萝社区、米朵社区、苏萌社区和社区用户。[2020/3/27]

AMM补充交易工具

随着DEX在加密市场中逐渐兴起，主流的AMM型DEX中存在的诸如不支持挂单交易、无法查看订单簿、部分代币流动性差等问题愈发凸显。针对这些问题，衍生出了一类旨在提升用户在DEX交易体验的工具类应用，如Unitrade、DEXTools、Debank等。

优点：尝试解决了Swap的一部分体验方面的问题，如支持订单簿的委托挂单的功能、数据可视化等。

缺点：并不能完全算DEX，相当于AMM型DEX的补充，业务拓展及使用频率相对有限。

聚合器型DEX

DeFi的爆发使得DEX项目越来越多，这也让庞大的DeFi市场流动性被分散在各个不同的DEX之中，进而推动了聚合型DEX的崛起，也称交易型聚合器。聚合器通过聚合多个DEX的流动性，为用户提供了更加经济适用的另一种选择。聚合器型DEX与Uniswap等DEX最大的区别在于，一个帮你可以帮你汇集全球产品售价信息，帮你以以最优的价格买到想要的商品，一个上架潮流商品速度最快，可以让你买到最新的货。

Paydex推出PEC锁仓挖矿:据官方消息，Paydex推出的PEC锁仓挖矿结合了流通产生价值的核心生态，PEC作为流通推广的媒介，迅速让整个生态系统落地应用，PEC锁仓挖矿中，PEC持有者，可在Paydex Dapp钱包中进行锁仓挖矿，享受增值。PEC按1：6锁仓兑换成积分，积分账户一般以每天2‰速率释放PEC。[2020/3/2]

优点：可以为用户交易提供最佳路径，从而降低交易成本。

缺点：依据其聚合的DEX协议，代币种类并不全面，上线其没有聚合的DEX的新币不一定支持；用户与其资金之间相隔层次太多，更容易出现安全漏洞。

Layer2DEX

尽管与以上DEX有所重叠，这里也把Layer2DEX单独列出。由于以太坊的严重拥堵，Layer2、分片、跨链等解决方案一直在探索，短中期来看，Layer2是以太坊提高其可扩展性最实际的解决方案，因此基于Layer2的DEX的相继推出。与Layer1的DEX相比，由于具备更高的吞吐量，理论上Layer2DEX能给用户带来更好的体验。

优点：更好的用户体验，更快的交易速度，更低的费用。

缺点：普及程度不高；「链下计算，链上记录」在安全性上有所妥协。

动态 | IDEX交易所将纽约州居民列入黑名单:据bitcoin.com报道，多中心化交易所IDEX计划开始禁止居住在纽约州的交易者在该平台进行交易。该交易所发布公告称，将于10月25日UTC时间下午6点开始阻止拥有纽约州IP地址的用户发出新订单，取消和提现功能将继续有效。这一决定引发了整个加密货币社区的抗议活动。中心化交易所通常会阻止某些地区的居民，纽约州最常被列入黑名单是因为其特别严格的加密货币规定。然而，一个多中心化的交易所如此密切关注纽约立法者的决定是非常令人惊讶的，特别是IDEX并不支持法定货币交易对、证券型代币或监管机构可能感兴趣的其他工具。目前还不清楚IDEX是否是被迫禁止纽约交易者，或者是该平台的运营商选择将他们列入黑名单。[2018/10/25]

跨链DEX

跨链资产兴起的底层逻辑是原生资产平台的供给和开放金融平台的需求割裂，底层资产供应不足。由于这种区块链链间的分割状态，进行资产跨链非常必要，底层资产不足将限制DeFi发展。在这个发展过程中，跨链DEX将承担很重要的角色，资产跨链也是跨链的首要应用。跨链DEX兼容其他公链最终能够将让所有链上资产进行更大范围的流通，从而推动DeFi的进一步发展。目前很多资产跨链都是以锚定的方式或者WrappedToken的模式，通过智能合约的模式运行，我们暂且可以称之为「半跨链」，而真正的资产跨链以及跨链DEX将会逐渐成为现实。

优点：去信任、无需许可、无托管；直接进行跨链交易，实现资产的直接兑换；

缺点：初期支持的交易对不够广泛；跨链交易步骤相对繁琐，代码层面安全性要求较高。

波卡跨链DEX——Zenlink的革新与优势

简要分析完几个DEX类型，我们回归到用户角度，于用户而言，在使用DEX进行交易时无非是希望使用的DEX能够安全、快速、低成本地完成交易，同时对用户更加友好即打破区块链孤岛状态，支持用户在不同的区块链之间购买和转移资产。归根结底，DeFi的未来并不仅仅取决于单一链，互操作性是未来发展的必备。

因此我们着力打造Zenlink，Zenlink是基于波卡的跨链DEX协议，致力于打造新一代DEX网络。

在Zenlink的设计中，Zenlink将基于波卡XCMP协议进行扩展，进而打造一个?DEX专用的跨链底层通用协议ZenlinkDEXProtocol。这是一个Polkadot网络上的去中心化交易所开源协议，目标是建立一个网络化的流动性层，这将允许所有波卡平行链都能够基于此去共享Polkadot资产的流动性网络。未来也将扩展扩展除波卡平行链之外的跨链资产交易，比如以太坊，这将需要异构跨链桥的支持，Zenlink已经与Darwinia达成战略合作，凭借Darwinia强大的异构跨链方案，将进一步扩展跨链资产交易的范围。

ZenlinkDEX?Protocol会实现一个高通用、简单的、可插拔式的DEX?Module，不同的平行链可通过集成DEX?Module实现「一键发布DEX」，从而拥有DEX的基础功能；同时，依托XCMP协议的跨链通信功能，ZenlinkDEX?Protocol将实现不同平行链上的DEX?Module能够共享流动性。基于ZenlinkDEX?Protocol打造的方便用户无感知使用跨链DEX的前端交互产品——ZenlinkDEX聚合器则可以链接Polkadot上所有的DEXDApp，这将使Zenlink可以汇聚一个巨大的「网络流动性」池。

ZenlinkDEXProtocol是一个DEX专用的跨链底层通用协议，所有接入了该协议的平行链都可以实现流动性共享并汇聚到ZenlinkDEX上，Zenlink将利用巨大的网络流动性为用户提供最优价格和最快的交易体验。

这主要得益于波卡的跨链架构使得Zenlink可以在各个网络之间具备流畅的跨链互操作性，这也是Zenlink与基于以太坊网络构建的跨链DEX相比的一大革新。波卡网络拥有更高的数据吞吐量有助于提升交易速度，降低交易成本，同时Polkadot生态系统可持续连接以太坊网络和其他区块链，以提供流动性。

用户角度来看，Zenlink所具备的跨链互操作性，能够让用户在进行跨链资产交易时非常顺滑甚至不会感知到自己具体是在哪条平行链上做交易。

Zenlink的另一大革新主要体现在其是以DEXModule的形式分布在不同的平行链上，而Zenlink要做的事情是把多个平行链中的Module组合起来，形成一个分布式区块链网络应用。这与我们上面提到的跨链DEX有很大的不同，我们称之为分布式跨链DEX。

在未来万链互联的时代，Zenlink的这种模式将在扩展性上具备天然的优势。并且就现阶段而言，随着DeFi的发展，资产跨链已经逐步打开隐藏属性且被越来越多的人所关注，第一代跨链资产验证通道和使用场景即锚定资产这类「半跨链」模式的可行性已经得到验证，真正的资产跨链如ZenlinkDEX也即将崭露头角。

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来源：金色财经

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