金色观察 | 如何不卖出代币也能提现收益？

如何不卖出代币也能提现收益？

准确把握市场机遇是一件很难的事情。你也许能时不时地抓住，但要永远做到这一点是不可能的。

人们都想预测最高点，试图在下一个熊市周期之前卖出获利。大多数人在这样做的时候都会赔钱，因为他们卖出的时间要么过早，要么太迟。

另外一个极端是那些从不卖出加密货币的人。我们既然能够质押代币，为什么要卖掉，对吧?

对这些人来说，他们会遇到一个难题，那就是既然不能准确预测市场，而且不想卖出加密货币，但万一我们现在兑换成法币，可能会拥有一大笔金钱，足以改变生活！

那么你会如何选择呢？

那么，如果可以用DeFi来解决这个问题呢？

你可以通过DeFi，探索各种可能，这可能是利用资本最有效的方式，DeFi可以管理你的收益，同时也能让你放心。不过这是有风险的，因为DeFi是新领域，面对巨大智能合约风险，你可能会失去投入的一切。

尽管如此，DeFi是金融的未来。

下文将介绍如何在不卖出代币的情况下，也能提现收益。

坚持持有

每个人都希望能够把握市场，都想获得持有资产产生的收益，并改善自己和我们周围人的生活，但总所周知，这件事没那么简单。

市场时机很难把握。有人说不可能做到这一点。

在牛市中，每个人都想预测最高点。但可能会发生以下情况：

1.?如果不是最高点会发生什么情况？

2.?如果熊市永远不会到来呢？

3.?如果市场走势真的证明了加密货币已经变成主流，而且这个趋势会将持续下去呢？

4.?未来我是否能够以现在的卖出价买入ETH？

DeFi应用可以帮助我们解答这些问题。

我们能否通过DeFi应用程序获取资产的价值，而不需要实际出售它们？基于DeFi应用的可组合性，我相信有很多可行的方法，让你的银行账户增加一些应对风险资金，同时保留在以太坊上的大部分资产，如果不能全部保留。

以下会介绍一个基于理论的策略，通过这个策略，人们能够永远不卖出ETH或以太坊上的其他资产，同时仍然能够获取资产内部价值。

如果你像我一样，害怕卖出超级稳健的代币，这个策略可以让你提现收益，存入银行账户，而不需要出售任何ETH。

这一切不是魔法，而是DeFi！

这一策略目前正在制定。就像去银行化一样，一切都有风险。你投入的钱可能会损失。该策略并不适合所有人。DeFi发展速度很快。情况可能会改变，这个策略可能不再可行。但它在今天很管用。

考虑到所有因素，在以下情况发生后，这个策略才变得可行：

1.?以太坊需要与信标链合并，这样BETH才能够变得与ETH一样。

2.??Rocket?Pool和rETH要同时上线。

3.?MakerDAO接受rETH作为抵押品。

以上尽管只有三点，为了让这一策略有效实施，我们需要实现这三点，它们都是非常合理的目标。所有这些都可能在接下来的6-12个月内发生。

这个策略具体执行方式如下：

1.?将ETH质押到Rocket Pool中，铸造rETH。

俄罗斯央行反对在该国提供加密货币相关金融服务:12月7日消息，俄罗斯央行表示，反对在该国提供与加密货币相关的金融服务，并认为这类产品风险很高，不利于俄罗斯投资者的利益。根据最近发布的一份声明，该国金融企业提出了允许加密货币在俄罗斯联邦投资的建议。

在回应这些建议时，俄罗斯央行表示：“我行认为，金融机构提供的与加密资产和此类资产衍生品操作相关的服务不符合金融市场投资者的利益，风险很大。”因此拒绝了金融部门成员有关授权提供加密相关服务的建议。（Bitcoin.com）[2021/12/7 12:57:24]

2.?将rETH存入MakerDAO。

3.?通过rETH借DAI。

4.?将DAI存入Alchemix。

5.?在Alchemix中借入alUSD。

6.?把DAI兑换成USDC，换成法币存入银行。

7.?改善你和周围的人的生活

8.?耐心等待

1.?将你的ETH质押到Rocket?Pool中

Rocket Pool是一个去中心化质押服务提供商，同时也是一个基于以太坊的应用程序，将需要ETH节点运行者与ETH持有者进行匹配。

与其他质押服务提供商相比，Rocket Pool的独特之处在于，在去中心化、去信任化和无需许可方面，它坚持以太坊的核心原则和价值观，这就是为什么我们可以放心地将ETH质押给Rocket Pool协议。这个协议深深根植于以太坊，为了摆脱人类依赖，流畅运行。

我们想持有rETH或任何通过质押ETH产生的代币，背后原因很简单，那就是rETH包含了质押奖励。就ETH而言，rETH的价值随着时间的推移而上升。rETH就是ETH的升级版，能将奖励整合到单一资产中。如果以太坊验证者质押的ETH数量越多，rETH的价值上升得越快。

这使得rETH成为非常有竞争力的抵押资产，甚至超越了ETH本身。因为rETH是ETH，但它是一种ETH衍生品，通过捕获ETH的质押奖励，其供应增长速度超过了ETH。

2.?将rETH存入MakerDAO

如果Rocket Pool的代码正确无误，那么在每个接受ETH的DeFi应用中，rETH应该是非常受欢迎的抵押品类型。

如果应用接受ETH抵押，该应用也会对rETH类似的衍生资产感兴趣。如果能够控制智能合约风险，即Rocket Pool可能存在漏洞或被利用的可能，那么实际上rETH的风险参数应该比ETH更好，因为它本来的设计比ETH更优良。

我们应该期待一些像rETH这样的资产添加到MakerDAO中作为抵押品，这意味着可以用抵押的ETH借入DAI！

rETH是基于ETH的衍生品，所以rETH作为抵押品，其风险参数通常更好。这意味着更低的抵押比率和稳定费，但这些都由MKR的管理者来决定。

3.?通过rETH借入DAI

一旦MakerDAO能够接受rETH作为抵押品，如果Rocket Pool的使用率非常高，那么rETH持有者就可以在该应用中进行抵押，我相信这很可能会发生，未来Rocket?Pool的使用率也会很高。

在这个策略中，我们指定借入DAI，因为要考虑到下一步涉及的DeFi应用。

Alchemix唯一接受的一种美元抵押资产类型就是DAI，因此直接向DAI的发行方借入资产是合理的。Aave和Compound也拥有各自优势，因为对于借入DAI和抵押rETH，这些平台可以提供不同的诱人费率。

所有能够抵押rETH和借入DAI的渠道都能够实施上文提到的策略。

但是直接使用Maker可以省去rETH和DAI转换的中介应用，而且通常人们认为Maker是最可靠、最安全的协议。实施上文的策略需要长远眼光，因此需要安全性高的协议，而MakerDAO就是一个很好的代表。

4.?在Alchemix中存入DAI

Alchemix是一种以太坊信贷工具，其他类似的工具有Compound、Aave和Maker等应用。让alchemx与众不同的是，Alchemix能提供以USD作为抵押品的USD贷款。

这一点是策略的关键。本质上，你是通过MakerDAO借入DAI，基于Yearn能够产生的最大化收益进行套利，这样能产生无风险利率，后者收益以美元计价，并且是兼容Alchemix的收益最大化引擎。

你存入Alchemix的DAI存入了Yearn，后者会在DeFi领域让收益最大化。

5.?通过Alchemix借入alUSD

你的DAI存入Alchemix后，可以提取存款价值50%的alUSD。alUSD是Alchemix的合成稳定币，可以1:1兑换DAI。

你的DAI存款转移到了Yearn，后者能在DeFi寻找并捕获收益。产生的收益会自动偿还你的alUSD贷款。Alchemix自动赚取存款DAI产生的收益，而不会收取美元贷款的利息，它只会偿还你的贷款。

Alchemix收取少量费用来管理这一过程，你可以获得一笔免费贷款，而且永远不必还钱，只需要等待足够长的时间。

你不必偿还这笔贷款。你也可以选择还款，如果想更快地获得DAI抵押品产生的收益，或者，可以简单地等待你的DAI存款收益来偿还alUSD借款。

6.?将alUSD兑换成USDC，将法币存入银行

一旦你将DAI存入Alchemix，并以此为抵押借入美元，可以将alUSD兑换成USDC。然后这个USDC可以转入银行账户，最后，你银行里的余额上升，这一切都因为过去几个月和几年你在DeFi中存入的ETH产生了可观收益。

7.?提升你和周围人的生活品质

你通过加密货币赚钱，并能与其他人讲是如何做到这一点的。你现在银行里有现金了。虽然使用传统银行在加密圈中并不是受欢迎的一件事，但在我们生活的实体世界里，这笔钱是流动的，可以帮助改变生活。

你要负责任地使用这笔钱，其他人没有机会像你一样抓住加密革命带来的机遇。

金钱有改变世界的力量，有了这种力量，你就有责任用金钱做好事，改善自己的生活，以及周围人的生活，提高所有其他人的生活质量。

8.?耐心

这个策略最后一步最难做到，在讲解这一步之前，我们来回顾一下现在的仓位：

1. rETH存于MakerDAO作为抵押品。

2.?从MakerDAO借入DAI，产生利息。

3.?在Alchemix中存如DAI，从Yearn中获取收益。

4.?从Alchemix中借入alUSD，用USDC买了一辆兰博基尼。

现在的仓位有以下三个特点：

1. rETH是一种无风险、有息的ETH衍生品。其价值基于以太坊经济增长的巨大敞口。

2. DAI与美元挂钩，美元会随着中央银行的货币政策贬值。

3.?你使用“无风险利率”协议MakerDAO借入DAI，并将DAI提供给收益最大化引擎Yearn。基于MakerDAO利息与Yearn收益的差额，你便可以偿还贷款，时间是唯一的投入。这不是纯粹套利，你通过承担更高风险来获得更高收益。

ETH作为抵押品

你的抵押品是ETH。抵押品又不只属于ETH，而是ETH的衍生品，能够捕获ETH质押收益及矿工可抽取费用。在DeFi中，该衍生品固有的稀缺性和实用性可能让其成为世界上最好的抵押品。

美元债务

你拥有美元债务。美元受央行货币政策影响很大，因为它是控制全球债务规模的必要手段。中央银行和法币金融系统的运行依赖债务贬值。

因此，你若通过稀缺数字资产作为担保，获得美元债务，会拥有很多优势。从理论层面分析，美元债务按实际价值计算会慢慢贬值，而抵押品的价值按名义价值计算至少会上升，就算按实际价值计算也会升值。

主动还款

除了让美元债务贬值，rETH抵押品增值，Alchemix在主动偿还你的美元债务。这一过程会做空美元和做多加密资产，你能够慢慢实现目标，但Alchemix中还有一个稳健收益引擎，以更快的速度产生收益。

你所要做的就是等待。债务会慢慢消失，抵押品会永远升值，还有一个收益机器加速偿还贷款。

贷款清偿

该策略最大的优点在于你可以充分掌握清算风险。

你从MakerDAO借入DAI后，实际上从来没有卖出DAI。你仍然拥有借款的所有权。你从MakerDAO借的10000个DAI会直接存入Alchemix，并且不会丧失所有权。

最坏的情况是你只能从Alchemix那里取回50%的DAI。

1.?从MakerDAO借入10000个DAI。

2.?在Alchemix中存入10000个DAI。

3.?在Alchemix中借入5000美元。

4.?支出5000美元。

5. ETH价格大跌，你需要拿出应急资金来维持在MakerDAO的rETH抵押品。

6.?你平仓Alchemix中的头寸，并获得5000个DAI，因为10000个DAI用于偿还5000美元债务。

7.?你立即偿还10000 DAI MakerDAO贷款中的5000 DAI。

8.?你现在应该有足够资金来维持Maker中的抵押品。你可以决定清算rETH止损，或者继续持有。

ETH价格即使大跌，MakerDAO和Alchemix的结合是一个非常有利的风险管理工具，如果管理得当，你可以在不出售ETH的情况下获取其内部价值。其中附带的收益是可以通过rETH赚取更多ETH，这要归功于Rocket Pool！

最重要的是DeFi是模块化结构，这意味着结构中的乐高可以相互替换：

1.?MakerDAO能换成Compound, Aave, Cream, Liquity。

2.?rETH能换成ETH, stETH, WBTC等DeFi代币。

该策略的核心是Alchemix，因为该协议能自我偿还贷款，这是如今借入美元资本效率最高的方式。

在利用DeFi数字资产价值方面，有越来越多的选择。DeFi资本效率越来越高，成为更好的风险管理工具，这些在传统金融领域中不可能实现。

这是在DeFi和ETH中出现的金融新范式的核心特征。DeFi资本效率会产生竞争，ETH则能从竞争中获得最多敞口，我认为未来会有许多新的途径来增加银行账户余额，同时增加以太坊上的ETH。

这一切所需要的只是良好风险管理、去信任化DeFi应用程序和时间。

我希望能永远不卖出自己的代币。

本文内容来自Bankless

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