ETH:一份DeFi领域的问题清单：行业究竟面临哪些挑战_togetherbnb更新了吗

我认为对于一个领域来说，创建一份开放的问题清单将会有很好的指引作用。问题清单也为我们提供了一个向它看齐的基准，并以一览无余的方式去评估该领域多年来所取得的进展以及现存的问题。

毫无疑问，DeFi领域的复合收益率令人印象深刻，而且我们可以通过将不同DeFi产品用搭乐高的方式去创造更高的杠杆水平。我创建这份问题清单的目的就是为了解决DeFi领域的一些问题，要么把去中心化的精神扩展到每一个现实世界的产品，要么纠正当前系统拥有的错误，或者填补空白，从而使系统无缝的运行，所有这些都会促进DeFi被更多的采用，或者减少生态系统中的摩擦和低效性。

以下是一份不全面的DeFi问题清单，我将在12个月内对这些问题进行重新评估。

借贷池的自动风险评分

借贷池的自动风险评分正成为一个越来越重要的问题。

德意志银行巴尔茨：预计欧盟委员会将于6月底提交一份数字欧元的立法提案:金色财经报道，德意志联邦银行最高执行委员会委员布克哈德·巴尔茨20日在参加2023清华五道口全球金融论坛时表示，欧元体系正在处理的主题之一是引入央行数字货币（CBDC）。2020年，欧元体系就发布了一份关于欧元区零售CBDC的报告——数字欧元。2021年10月，欧元体系启动了数字欧元项目。德意志联邦银行是欧元体系不可分割的一部分，目前仍在探索阶段。

巴尔茨称，预计欧盟委员会将于6月底提交一份立法提案，其中包括数字欧元是否与现金一样获得法定货币的地位。2023年秋季，欧洲央行理事会将决定是否进入数字欧元的准备阶段。[2023/5/21 15:17:09]

可能的解决方案：在没有历史数据的前提下进行风险评估并不容易，因为我们知道一个具有良好信用记录的池子用户总是会偿还贷款的。“信用评分”在tradfi中的作用非常重要。

加密基金公司Valkyrie 5月15日提交一份新的比特币期货ETF申请:金色财经报道，加密货币基金公司 Valkyrie 5月15日再次提交了一份新的比特币期货交易所交易基金（ETF）申请，该基金希望在纳斯达克交易，股票代码为“BTFD”。BTFD与已经进行交易的BTF基金不同，这只基金将被杠杆化。

据悉，Valkyrie 的两个以比特币为中心的基金都没有直接接触比特币。他们都使用CME交易的比特币期货。[2023/5/16 15:06:38]

看待这个问题的另一种方式是，把它当做一个计算资产池中违约概率的函数。

用极端角度来考虑风险是有用的，每次发生违约时间就会有清算发生。因此，用户需要在位于鄂前了解他面临抵押资产清算的具体价格，他可能会这么看待这个问题，鉴于我以Y的价格借了X的金额，价格达到我的清算价格Z的机会是什么？

全球七个主要央行已为现金数字货币勾勒出一份可能的运作手册:金色财经报道，包括美国、英国及欧洲央行等七家央行为现金数字货币勾勒出一份可能的运作手册，希望在赶上加密货币趋势之际，也能兼顾有关商业银行可能受到冲击的疑虑。这七家央行指出，公开使用的零售型央行数字货币必须同时运用到公共部门及民间部门机构，以便与既有的支付体系融合，现有的金融系统必须有时间来适应央行数字货币的引入，如果商业银行客户突然将储蓄转移到数字货币中，可能会出现缓慢的银行挤兑风险。此外，商业银行担心零售型CBDC可能侵蚀自身的存款基础，目前正设法影响CBDC的设计，七大央行对此则是淡化CBDC对商业银行业务模式的威胁，称“我们的分析显示，对金融行业银行去中介化及放款的影响是可以控制的。”（路透社）[2021/10/1 17:19:33]

我们该如何计算/模拟价格行为呢？

动态 | 以太坊开发人员：以太坊2.0的抵押合约正等待一份报告 Beacon chain测试网资源管理器已启动:据Trustnodes 12月5日消息，以太坊2.0构建团队Prysmatic Labs的Danny Ryan表示，以太坊2.0的抵押合约似乎本月难以达成，因为它现在正在等待一份报告的发布。他表示：“运行验证将在一个月内发布正式的版本、分析和报告。一旦发布，就可以部署合约。”此外，Ryan表示，所有这些，包括这份报告，应该在一个月内完成。如果到时还有问题需要解决，那将还需要一段时间，据估计，抵押合约最早可能在1月底或2月份推出。在此之前，抵押合约要经过一个测试网，目前尚不清楚何时启动以太坊2.0多客户端测试网。但是，有一个资源管理器已经投入使用，但这是针对Prysmatic Labs特定的单客户端Beacon chain测试网的。以太坊2.0客户端Lighthouse最近也启动了其单客户公共测试网，其代码也正在接受审核。[2019/12/6]

一个简单指标是历史/隐含波动率的加权平均数，你可以每月进行计算。现在这可以作为对资产池风险的非常严格的思考方式，因为一个资产可以改善其订单簿，从而降低行动价格的波动性。

动态 | 俄罗斯社交网络流传一份“数字卢布”项目宣言 声称将能取代美元:根Forklog消息，在俄罗斯的国民社交网络VK中，一份关于创建“数字卢布”的宣言正在传播。该运动作者称自己为KIRMENA，他表示发表了支持俄罗斯矿业和创建新的加密货币的宣言，他们确信称为“KIRKOIN”的新加密货币能这将改变现有的金融秩序、够取代美元并“再次让俄罗斯变得伟大”。[2018/9/11]

对函数进行加权平均的额外好处是，你可以通过一些方式添加另一个变量，从而得到一个更精确的答案。

以这种方式进行建模的假设是借款人可能从风险或波动较小的资产池中借款。

为贷款人管理风险和分配风险/低担保贷款

由于过度抵押，DeFi领域的借贷方式与传统或现实实体所使用的借贷方式不太一样。大多数现实世界的贷款是低抵押的，这种抵押不足确保贷款人确定借款人的偿还能力。

Tradfi受到不良资产的困扰，但最终还是要回到某种信用评分的建立上。SpecturmFinance解决了这个问题，但这仍然是一个开放的问题。

但是，大多数区块链的信用评分方法仍然会依赖链上历史来建立信用，我们正在朝着以隐私为中心的方向发展，那么追溯链上历史是否可以扩展到这种想法上呢？也许同态加密可以提供一个好的解决方案。

UniswapV3的最佳借贷策略是什么？

UniswapV3是使用最多的AMM之一，里面有超过几十亿美元的资金，对于被动和主动流动性提供者来说，其最佳借贷策略是什么？如何制定和模拟这个策略？

大多数金库管理人都失败了，只有CharmFinance似乎在这方面有一定的说服力，它的表现全面超过了UniswapV2。

代币经济学的问题

对不同的代币经济学设计进行调查，了解它们对各自项目的贡献。

veToken是大多数协议的最佳代币设计么？

有哪些项目可以成为好的代币经济学的学习样本？

POL是解决大多数协议的流动性困境的最终答案吗？

一个保护隐私的常值函数做市商（CFMM)是什么样子的，它能做出什么隐私保证？

摘自文章《关于提供隐私的常值函数做市商》。

《恒定函数做市商的差分隐私》?对这个问题作了一定程度的回答、

私人借贷

今天的借贷行为几乎全部要登记到链上，如何使其变得更具隐私性呢？

想象一下，在现实世界中知道每个用户的借款金额和支付情况是多么可怕的一件事儿。

衍生品

今天的链上期权还不是很成功，这里的衡量标准是与中心化的同类产品的交易量进行对比。

Primitive?在这方面取得了一些进展。

编译器

一个可能的场景是，我给你支付报酬，你通过串联其他原语对我的需求进行“编译”。

对编译器的一种看法是，你对所拥有资产的某种回报感兴趣，所以他需要一个编译器，可以自动选择并试图从链上可用的工具/原语中模拟出所需的回报，“自动收益堆积器”。

gas衍生品

交叉加权系统

来自TheDefiPrimeBroker?。

Soulbound治理与卓越证明

灵感来自Vitalik的博客《Soulbound》?，《加密货币的硬问题：五年后》?。

今天的治理，特别是在Defi中的治理，与推动长期发展的想法是不一致的，是否有办法承认并在有关协议的事务中给予不可转让的发言权。

认识到谁应该被soulbound的方式也解决了一些空投的困境，这些困境自2019依赖就一直没有得到解决。

关于稳定资产

从上面的博文中我谈到的经济问题，自2019年以来，我们在某些情况下已经取得了很大的进展。展望未来，我们可以看到关于稳定价值资产的很多探索和发展。稳定币的健康困境：中心化?使用?机制

稳定币是否依赖激励来维持价值锚定，激励的健康程度如何？

去中心化的公共物品激励

虽然DeFi领域中不乏追溯性公共物品激励的实验，GitCoin也在这个领域有所帮助，但在这个领域还有很多东西值得探索。

信誉系统

为什么这是一个DeFi领域的问题？因为一个好的去中心化的信誉系统可以不借助于私人DeFi生态系统也可以蓬勃发展。

可以访问更多种类数据的预言机系统

来自《SoK：从事实真相到市场操纵的预言机》?一文中的评论：

要保证预言机系统的安全，有两个条件似乎是必要的：代币的市值保持一定的水平，代币的分布是均匀的。

带有链上模块的预言机系统在以太坊这样的公共区块链上运行是很昂贵的，这使得某些消耗大量预言机数据但不产生相应收入的用例失去了价值。

在DeFi领域，由于对预言机的操纵已经发生了多起黑客攻击事件和财产损失，这表明我们还没有到那一步。

出入金渠道

更好的法币出入金渠道，中心化交易所是法币到区块链的唯一入金来源么？

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