NFT:红杉印度领投，读懂一键借贷和做空协议Beta Finance_DAO

原标题|三分钟读懂BetaFinance

本文首发时间为2021年8月17日

撰文：一棵杨树

2021年11月1日，BetaFinance获得575万美元融资，由红杉资本印度领投，ParaFiCapital,DeFianceCapital,SpartanGroup,GSR,DelphiDigital和MulticoinCapital等参投。本周三，加密货币衍生品市场BetaFinance将分两阶段正式启动以太坊主网。作为由跨链DeFi平台AlphaFinanceLab孵化的链上无许可货币市场，它旨在创建一个涵盖资产借贷和做空的无许可货币市场，用于对冲加密市场波动性，为加密市场带来稳定的收益可能。

BetaFinance的两大基本功能

BetaFinancial认为加密市场的高波动性会不利于零售和机构用户长期采用DeFi，同时也催生了过度的杠杆、恐慌性抛售和集中清算等负面报道「喜闻乐见」的现象，而这显然对DeFi生态系统的长期稳定发展造成了伤害。

红杉中国种子基金完成4.8亿美元新基金募资 开始布局AIGC领域的早期企业:金色财经报道，红杉中国种子基金宣布，旗下第三期种子基金已于去年完成 4.8 亿美元募资。目前，红杉种子管理规模近 150 亿人民币，是国内管理规模最大的早期基金之一，也是自 2018 年单列以来，红杉中国五年中完成的第三支美元基金募集。

据介绍，红杉种子主要面向种子轮到 A 轮的初创企业，过去几年，红杉种子重点布局了新能源与“双碳”、EV 产业链、创新医疗技术、合成生物、金融科技、基础软件、机器人、设计和内容平台、效率工具和新消费等具有科技驱动、结构性创新和高成长属性的领域，当下也开始关注并开始布局 AIGC 领域的早期企业。（澎湃新闻）[2023/2/28 12:33:34]

因此它致力于通过提供借贷和做空两大基本功能版块，使DeFi用户能够在链上实现资产卖空，以此对冲风险并促进DeFi的稳定性增长，从而抵消加密市场的波动性伤害。

借、贷

借款人可以存入抵押代币进行借款，且借入的代币将直接存入对应的MetaMask等钱包，借款人能够随时自由使用。

红杉资本合伙人Divya Gupta即将离职，任职期间负责加密货币和AI领域投资:金色财经报道，红杉资本合伙人Divya Gupta即将从该公司离职，Gupta在红杉资本从事加密货币和人工智能的种子期和早期投资，并在该公司工作了不到一年。

此前红杉资本就投资FTX的1.5亿美元损失向投资者致歉，不过红杉资本的一位发言人表示，他没有参与FTX的投资。消息称，FTX的内爆可能促使最活跃的投资者重新评估他们的加密策略。(The Information)[2022/12/7 21:27:28]

同样地，贷款人也能够将代币存入Beta的货币市场赚取额外的收益，一旦用户与货币市场互动并借出其代币，他们将获得代表他们在贷款池中计息股份的bTokens。

贷款人通过兑换持有bTokens以接收他们在贷款池中的存款和以贷款代币支付的已赚取的利息，同时每个代币只有一个贷款池，因此贷款人总是在协议内为借出的代币赚取最大的收益。

做空

借款人可在Beta的货币市场为对应资产头寸添加抵押品来进行做空，且按规划BetaFinance将首先支持ETH、USDT、USDC和DAI作为抵押品，其余补充资产的支持清单将在第二阶段启动后向社区提交提案以供投票决定。

CertiK以近10亿美元估值完成8000万美元B2轮融资，红杉资本领投:12月1日消息，区块链安全公司CertiK于2021年11月30日宣布完成8000万美元的B2轮融资，再次刷新区块链安全赛道单笔最大融资额。该轮融资由红杉资本领投，Tiger Global、高瓴创投、Coatue Management、顺为资本等老股东持续跟投。CertiK在四个月内共完成三轮融资，总融资额超过1.4亿美元，估值近10亿美元。在过去一年中，CertiK完成了20倍的收入增长，员工人数增加了4倍。此外，CertiK为超过1800家企业级客户提供区块链安全服务，挖掘了超过31000个代码漏洞、保护了超过3000亿美元的数字资产安全。[2021/12/1 12:42:55]

同时在开启空头头寸时，BetaFinancial将立即将卖空的代币换成提供的抵押品代币，并将从Swap中获得的额外抵押品退还给借款人，这意味着空头头寸抵押品=Swap得到的抵押品-卖空代币所提供的抵押品。

BetaFinance有何特性？

红杉中国投资并成为Dragonfly基金战略合伙人:近日，红杉中国成为Dragonfly基金的战略合伙人，完成了对Dragonfly基金的投资。Dragonfly是一家专注区块链行业的风险投资基金。Dragonfly与传统行业和区块链领域的领导者建立了深厚关系，为全球顶尖区块链项目的对接与投资搭建起桥梁。Dragonfly创始人冯波表示：“区块链技术和应用是互联网行业发展的下半场，是人类社会最重要的应用实践和创新。（投中网）[2021/1/12 15:56:56]

BetaFinancial致力于帮助DeFi用户从其资产中赚取额外的高收益，同时获得覆盖所有加密资产的无缝且集成的卖空体验。

集成且无缝地一键式卖出体验

BetaFinancial提供了一个简单的仪表盘来管理用户的所有资产和操作。以做空为例，用户只要提供抵押品，就可直接填写做空的资产金额并确认交易。

填写完成后单击一下按钮，Beta便会通过协议上的货币市场自动借入对应空头资产并发起空头头寸，用户无需与多个协议进行交互，也省下了执行多个高额Gas费用的交易，为DeFi用户提供了集成和无缝的一键式卖空体验。

声音 | 红杉资本沈南鹏：区块链是趋势 没有办法必须学:10月20日消息，红杉资本中国基金创始及执行合伙人沈南鹏在央视频道《遇见大咖》中说道“你问我四年以前，尽管那个时候我们已经投了一些和区块链有关的公司，我相信我对区块链的了解是非常少的，没有办法，必须要了解。”[2019/10/20]

覆盖长尾资产

目前DeFi用户在卖空时的选择往往有限，因为启动空头头寸需要首先借入加密资产做空，因此做空的资产必须先存在对应的货币市场。

但市面上加密资产货币市场所支持的代币数量有限，大约不到30个，且基本都是受欢迎、波动性较小的主流资产，波动性较大的长尾资产则往往不受支持。

BetaFinance就专门针对长尾资产的这个做空痛点，提供了可安全地覆盖所有代币的货币市场，也即BetaFinance提供的可做空对象包含了流行的主流资产和被忽视的长尾资产。

同时Beta的无需许可特性也允许任何人、任何地方、任何时间为任何加密资产创建货币市场，这样随着DeFi生态系统变得越来越大，可以帮助BetaFinance创建一个随之不断扩展的货币市场。

五种收益策略

BetaFinance目前有5种执行难度呈梯度分布的DeFi策略，可以较为有效地满足交易者、DeFi农民和其他DeFi用户不同的收益需求。

借贷资产

如果用户想通过手中的代币赚取额外的收益，那可以将代币直接存入Beta市场，获得代表借出资金和累积贷款利息的bTokens。

这样用户就可以被动地从其他用户那里赚取利息，同时由于BetaFinance允许用户使用Beta无需许可地创建货币市场，因此任何加密货币都可以拿来计息获取收益。

做空资产

如果用户认为某种加密货币的价格会下降，就可以通过BetaFinance建议对应的空头头寸——只要Beta有该加密货币的货币市场或流动性，就可以轻松地在Beta上做空它，当然前提是用户提供了足够的抵押品。

「Delta-中性」Farming

在金融中，「Delta-中性」是指若干相关金融资产的投资组合，其中当标的资产价值发生微小变化时，投资组合价值保持不变。

通常在DeFi中进行Farming时，我们都希望减少农业资产的价格波动风险，所以大家普遍更喜欢波动性较小的稳定币农场。不过大多数稳定币池往往都被超额认购，且仍然受到其它资产波动的影响，这个时候其实就可以通过做空用来耕种的资产，来在非稳定币农场池中模仿稳定币农场的Farming行为。

例如，我们想要耕种APY收益为1200%的SHIB，但手里却只有10万USDT而非SHIB，按理说只能购买并获得SHIB才能获取对应的农业收益。

这时就可以购买3万美元的SHIB，同时使用7万USDT作为抵押品在Beta上做空3万美元的SHIB，只要抵押资产完全覆盖借入资产，并维持LTV要求，那持有的头寸此时就是「Delta-中性」的。

这就意味着通过保持「Delta-中性」头寸，用户可以赚取SHIB农业APY和BetaSHIB借贷APY之间的差额。

DEX-CEX套利

目前，DEX和CEX之间的套利只有在代币在CEX相对于DEX的溢价时才能实现。在这种情况下，用户可在DEX上买入现货，同时在CEX上卖空，反之则是不可能的，因为大多数代币目前不能在DEX上做空。

这也导致DEX对CEX上市的保证金代币持续溢价，而使用BetaFinance则可以实现反向案例中的套利，因为它允许在DEX上卖空。

例如，代币A在SushiSwap上的价格比在CEX上的价格高出10%，但我们又不想承担从CEX提取A然后在DEX上出售它的风险，因为在此期间价格可能会发生重大变化。

那就可以通过在Beta上卖空A并同时在CEX购买来轻松实现锁定利润套利——先在Beta上以11000美元的价格卖空了A，同时在CEX上购买了10000美元的A，这样就实现了1000美元的套利，我们就有足够的时间将A从CEX转移到Beta来偿还债务最终获取收益。

价差交易

价差交易是一种交易策略，包括购买资产和出售其相关衍生品，它可以是多头交易也可以是空头交易。

例如由于清算事件，交易所中SUSHI的季度合约价格为7.80美元，与现货SUSHI的8美元相比存在折价。

那就可以做多SUSHI季度合约，同时在Beta做空SUSHI现货，则这套投资组合可获利0.20美元——当合约与现货最终价格趋同时，0.20美元即为最终价差利润，反之则操作亦然。

投融资和路线规划

7月9日，BetaFinance宣布获战略投资，投资金额未披露，投资方包括SpartanGroup、ParaFiCapital、MulticoinCapital、DeFianceCapital和DelphiDigital。

8月12日，BetaFinance宣布智能合约代码已由安全审计机构OpenZepelin和PeckShield完成审计，并公布了项目安全框架的四大支柱：

持续进行内部代码审查；要求领先的安全审计人员进行外部审查；纳入实时监控服务；推出漏洞赏金奖励计划；

这一切都是在为8月18日的以太坊主网启动做准备，根据BetaFinance规划，第一阶段从8月18日开始，将允许用户在市场借入、借出和做空资产；而第二阶段，用户将能够无许可和自动地创建代币货币市场，并即时在所有市场借入、借入和做空资产。

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