EFI:机构连环暴雷,加密市场的风控到底该怎么做？_TUSD币

2021年夏天，行业流行一句话：咱们现在赚的是美元“放水”的钱。

“放水”+高杠杆撬动了加密市场的牛市，“抽水”+去杠杆中则将市场带向熊市。

一．?机构连环爆雷

今年3月以来，为了对抗通胀，美联储持续大力加息，3月加息25个基点，5月加息50个基点，6月则加息75个基点，这是美国从1994年以来最大的一次加息。

而自5月以来，作为吃到美元“放水”红利的加密市场就没消停过：先是Luna的400亿美元金融帝国崩塌；然后ETH2.0全球最大去中心化节点Lido衍生品脱锚；美国最大加密银行Celsius陷入流动性危机；再到最近掌握百亿美元加密资产的三箭资本被大规模清算，流动性危机引发多米诺骨牌效应。

数据显示：机构资金似乎正在推高DeFi市场:机构资金似乎正在流入DeFi领域，而Yearn Finance（YFI）是最大的受益者之一。根据加密市场数据聚合商IntoTheBlock的数据，10万美元及以上的链上交易在过去一周增长了282%，其中仅11月10日的交易额就接近1.34亿美元。

根据加密市场分析公司Messari的数据，YFI是过去一周表现最好的DeFi资产，其次是yAxis，涨幅为78%，Loopring为50%，Akropolis和Curve分别为49%。然而，DeFi市场反弹是最近发生的情况，Messari跟踪的41个DeFi代币中只有11个在过去30天里上涨，而22个在过去12个月里上涨。（Cointelegraph）[2020/11/12 12:24:29]

除链上DeFi的明牌清算外，BlockFi/贝宝等一众CeFi机构在牛市时的相互无抵押高息拆借无疑加剧了危机；高杠杆/无抵押/不透明的特性一方面将用户的钱至于危险之中；另一方面带来流动性危机乃至资不抵债的严重问题，使行业陷入到信任危机之中。

声音 | 普华永道主管：2018是加密货币“修正年” 今后将吸引更多机构投资者:据中证网消息，普华永道（PwC）金融科技与加密业务亚洲主管Henri Arslanian表示，2018年已有许多机构投资者入场，2019年预计会有更多。他表示，对加密货币的监管透明度2018年得到了极大的提升，如果此种态势在2019年得到延续，将会更多地消除机构投资者和其他玩家入场时的不适。2018年是该领域的“修正年”，科技成果将使该产业在2019年继续保有信心。[2018/12/26]

目前市场反思集中在批判一些机构在牛市通过无限循环借贷疯狂加杠杆，行为过于激进，尤其是CeFi领域，很难被监控，是埋在暗处的雷。但我们不禁要思考，加密市场在面对极端行情时到底有没有风控？所谓风控又到底该怎么做？

动态 | 巴西反垄断监管机构向多家数字货币交易所发送调查问卷:据CCN消息，巴西反垄断监管机构经济保护和管理委员会（ CADE）近日已经向10家加密货币交易所和一家场外交易平台发送了调查问卷，并要求其必须在10月19日之前完成，否则将面临罚款，最高可达25000美元。根据当地新闻媒体发布的调查问卷，问卷涉及数字货币交易所的业务、对非法活动的态度、反措施、KYC等。[2018/10/3]

二．关于风控，老牌交易所应该怎么做

此次Luna事件在一定程度上说明，缺乏经验的投资者在风险来临时总是不知所措，所以选择可信的交易平台很重要，这既是选择一个理财工具，也是寻求一份品牌带来的安全感。

动态 | 瑞士监管机构正努力阻止加密货币项目外流:据路透社报道，在两家银行关闭加密货币业务后，瑞士监管部门开始采取措施来阻止该国的加密项目被转移到其他国家。楚格金融负责人Heinz Taennler称，如果政府不采取措施，让这些加密货币业务公司接入传统银行系统，这些企业还会继续出走到其他国家。知情人士称，加密货币公司出走瑞士的情况还会继续下去。这意味着瑞士的加密货币业务正流向列支敦士登、直布罗陀和开曼群岛，那里的银行更加友好。瑞士国家银行（SNB）理事会候补成员Thomas Moser表示，一些加密货币公司要求中央部门对此进行干预。瑞士金融市场监管机构FINMA与瑞士央行和银行家协会就如何让银行更容易获得加密货币企业进行了讨论。Moser表示，不希望阻止这种创新（加密货币）可能带来的机会。[2018/7/20]

“市场上这些CeFi理财产品的底层逻辑都比较类似，不管是普通投资者还是机构用户，资金安全是第一位的！”一位资深量化交易员感慨，不管是理财还是交易一定要选择经过多轮压力测试，对市场风险敏感的平台。

“科技向善的价值观时刻提醒团队要以用户切身利益为第一原则。”据理财产品负责人透露，研发团队在UST相关理财产品上线之初就考虑到了算法稳定币脱钩的风险，针对性的制定了特殊风控赎回机制：只要UST价格出现异常波动，系统会自动针对链上行为进行评估，并进行自动赎回，且在产品端、社交媒体不断进行风险提示，当价格波动超过设定值，就会暂停产品申购，以最大限度来平衡用户的收益和潜在风险。

三．?敢于担当，坚持“逆市”创新

“用户通过申购的方式使用我们的产品，我们统一打包去链上理财，目的是节省gas费，我们绝不会拿用户的钱去加杠杆。”该负责人坦言，，一是工具足够便捷，二就是冲着背书的风控检测能力。

这份“克制”主要体现在疯狂的牛市中，而稳健则体现在“逆市”推出的新产品上。

产品相关负责人也提醒：TUSDDeFi赚币链上收益来自于欧易接入的?Compound协议，欧易仅进行项目展示以及收益分发等相关服务，不承担任何由于合约漏洞、黑客事件、DeFi项目方跑路等潜在风险造成的资产损失。

TUSD是抵押类稳定币，由会计公司Armanino实时审计。TUSD审计报告，质押率，储备信息实时更新，公开可查询。TUSD价格受市场供需关系影响，不为其价格稳定做背书，用户需要知晓并承担可能发生的价格脱钩风险。

在这次机构连环爆雷带来的行业信任危机自己本身也有的思考和实际作为。

我认为目前行业的主要问题是缺乏可信赖的第三方来协助控制风险、清算和审计，而这对于减轻加密行业的系统性风险至关重要。因此，特别推出了行业首个透明资管工具——托管交易子账户功能。

该功能的本质就是为用户提供更简单透明的子账户管理功能，特别是那些资金规模较大的项目方、资管及高净值投资者，他们可以通过交易子账户实时查看资产被委托后的资金动向，以便及时识别风险。?

总的来看，加密市场到底存不存在风控，答案是一定的！风控技术不难做，风控意识也不难培养，难的是交易所以客户利益为第一的原则和不作恶的初心。

我会持续更新我看好的项目或者是看好的板块市场最新消息,所有平台同名

来源：金色财经

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